Capital de trabajo de producción- esto es parte de los medios de producción, incluidas las materias primas, los materiales y los recursos energéticos, que se utilizan en el proceso de producción solo una vez, plenamente incorporados en el producto fabricado.
A cimientos incluye fondos que sirven al proceso de venta de productos: productos terminados en un almacén, bienes enviados pero no pagados por los clientes, fondos en pagos, etc.
Así, los activos circulantes son los fondos monetarios de la empresa destinados a la formación de activos de producción circulantes y fondos de circulación, los cuales, una vez que participan en el proceso de producción, transfieren completamente su valor al producto terminado y cambian su forma material natural.
Los activos circulantes funcionan simultáneamente en el ámbito de la producción y en el ámbito de la circulación, pasando por tres etapas de circulación: preparatoria, productiva y la etapa de implementación.
Figura 3.9. Etapas de la circulación de activos circulantes.
Etapa preparatoria procede en la esfera de la circulación, donde el dinero se convierte en forma de inventarios.
Sobre el Etapa de producción Las existencias de producción con participación de herramientas y mano de obra se transforman en productos sin terminar, productos semiacabados y productos terminados. Aquí, continúa el pago por adelantado del costo de los productos creados, es decir, el proceso de consumo industrial de inventarios, la transferencia del costo de los activos fijos y los salarios a los productos manufacturados. La etapa de producción finaliza con el lanzamiento de los productos terminados.
Sobre el etapas de implementación
la forma mercancía del valor de producción se convierte en una forma monetaria. Los fondos anticipados se recuperan de parte de los ingresos recibidos por la venta de productos. El resto son ahorros de dinero.
La venta de productos terminados y la recepción de fondos completan la circulación de activos circulantes. Parte de estos fondos se utilizará para financiar la producción actual, lo que permite iniciar un nuevo ciclo productivo, crea la posibilidad de una renovación sistemática del proceso productivo, que se lleva a cabo mediante la circulación continua de fondos empresariales.
El comienzo del siguiente ciclo de producción no tiene que estar precedido por la finalización del ciclo de fondos anterior. En la práctica, los recursos se procesan de forma continua y el proceso de producción no se interrumpe.
La forma monetaria, que toman los activos circulantes en la tercera etapa de su circulación al mismo tiempo, es también la etapa inicial de la circulación de fondos. Los activos corrientes en movimiento están simultáneamente en todas las etapas y en todas sus formas. Esto asegura un proceso de producción continuo y un buen funcionamiento de la empresa.
El período durante el cual el capital adelantado en forma monetaria se devuelve a su propietario en la misma forma se denomina tiempo de rotación del capital de trabajo.
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El conocimiento y análisis de la estructura del capital de trabajo en la empresa es muy importante, ya que caracteriza en cierta medida la situación financiera en un momento u otro del trabajo de la empresa. Por ejemplo, un aumento excesivo en la proporción de cuentas por cobrar, productos terminados en stock, trabajo en curso indica un deterioro en la situación financiera de la empresa. Las cuentas por cobrar caracterizan el desvío de fondos del volumen de negocios de una empresa determinada y su uso por los deudores en su volumen de negocios. Un aumento en la participación del trabajo en progreso, los productos terminados en el almacén indica la desviación del capital de trabajo de la circulación, una disminución en las ventas, por lo tanto, la ganancia. Todo ello atestigua que en la empresa es necesario gestionar el capital circulante para optimizar su estructura y aumentar su facturación.
Para estudiar tanto la composición como la estructura, los activos corrientes se clasifican de acuerdo con los siguientes criterios:
Esferas de rotación,
El alcance del racionamiento,
Recursos de fondos,
Tasas de liquidez
Por áreas de facturación El capital de trabajo se subdivide en activos de producción circulantes (esfera de producción) y fondos de circulación (esfera de circulación). (Figura 3.11)
En la etapa de producción, los recursos funcionan en forma de activos de producción circulantes, incluidos los inventarios, el trabajo en curso y los gastos diferidos.
Reservas productivas- Son objetos de trabajo y medios de trabajo con una vida útil no superior a un año, preparados para su puesta en marcha en el proceso productivo. Se trata de materias primas, materias primas y auxiliares, productos semiacabados adquiridos y componentes; combustible; energía, contenedor; herramientas y otros artículos de poco valor y desgastados. Las existencias de producción están diseñadas para garantizar el buen funcionamiento de la empresa entre las entregas relacionadas.
Trabajos en curso y productos semiacabados de fabricación propia- se trata de objetos de mano de obra que han entrado en el proceso productivo: materiales, piezas, montajes y productos (en proceso de elaboración o montaje), así como productos semiacabados de fabricación propia, totalmente acabados en los mismos talleres de la empresa y sujeto a. procesamiento posterior en otros talleres de la misma empresa de acuerdo con la tecnología de producción aceptada.
Gasto futuro- estos son elementos no materiales de los activos de producción, incluidos los costos de preparación y dominio de nuevos productos en un período determinado, pero se atribuyen al costo de los productos del período futuro (por ejemplo, los costos de diseño y desarrollo de tecnología para nuevos tipos de productos, suscripción a publicaciones periódicas, etc.)
Los activos de producción circulantes en su movimiento están asociados con fondos de circulación.
Fondos de circulación servir al proceso de circulacion de mercancias. No participan en la formación de valor, pero son sus portadores. Los fondos de circulación incluyen:
Productos terminados en almacenes;
Mercancías en tránsito (productos enviados);
Fondos en liquidaciones con consumidores de productos (en particular, cuentas por cobrar);
Inversiones financieras a corto plazo (por ejemplo, en valores);
Efectivo en la caja de la empresa y en las cuentas bancarias.
Dependiendo de la práctica de control, planificación y gestión. El capital de trabajo se divide en estandarizado y no estandarizado. El racionamiento es el establecimiento de tasas de stock y normas económicamente justificadas (planificadas) para los elementos del capital de trabajo necesarios para el funcionamiento normal de la empresa. El capital de trabajo estandarizado incluye todo el capital de trabajo y productos terminados.
El capital de trabajo no estandarizado incluye todos los fondos de circulación, excepto los productos terminados en los almacenes de la empresa.
La falta de estandarización de estos componentes del capital de trabajo no excluye la necesidad de su análisis y control.
Figura 3.11. Composición y estructura del capital circulante
Dependiendo de fuentes de formación capital de trabajo se dividen en: fondos propios, prestados y prestados
Propios fondos empresas - se forman a expensas del capital social de la empresa - capital autorizado y de reserva y ganancias que quedan a disposición de la empresa después de impuestos. El financiamiento de las necesidades de producción para los costos actuales en una cantidad mínima, como regla, es proporcionado por su propio capital de trabajo. El aumento de la ratio de capital circulante propio se financia principalmente con sus propios recursos.
La necesidad adicional temporal de capital de trabajo está cubierta por dinero prestado. Se forman a expensas de préstamos y préstamos bancarios.
Fondos involucrados se forman a expensas de las cuentas por pagar de la empresa (atrasos en los salarios de los empleados, deudas con el presupuesto de los proveedores, así como fondos para el financiamiento específico antes de que se utilicen para el propósito previsto).
Por el grado de liquidez el capital de trabajo se divide en:
- el mas liquido(efectivo en las cuentas de la empresa, en caja e inversiones financieras a corto plazo);
- activos rápidos(cuentas por cobrar de bienes, cuyo plazo de pago es inferior a 12 meses, deudas con el presupuesto y otros deudores);
- activos de movimiento lento(cuentas por cobrar de bienes cuyo plazo de pago sea superior a 12 meses, existencias de producción de materias primas, materiales, combustibles, etc.).
Esta división no es permanente y depende de la situación específica que se esté desarrollando actualmente en la empresa. Puede surgir una situación en la que las existencias de materiales excedentes, materias primas , de combustible se venderá antes de que se reciban las cuentas por cobrar a corto plazo de los consumidores, etc.
Indicadores de uso de capital circulante
La cantidad de capital de trabajo debe ser mínima suficiente. En las condiciones modernas, la definición correcta de la necesidad de capital de trabajo es de particular importancia.
La necesidad de capital de trabajo depende de los precios de las materias primas y los suministros, las condiciones para su suministro, la situación general del mercado, el programa de producción de la empresa, etc. Por lo tanto, la cantidad de capital de trabajo debe ajustarse periódicamente teniendo en cuenta los cambios en estos factores.
Considere dos ejemplos de organización de suministros en una empresa:
Opción 1: Las entregas se realizan una vez cada 30 días. El tamaño del lote comprado es de 1000 rublos. Volumen de ventas 2000 rublos.
Figura 3.12. Opción 1: tendencias en el inventario y los ingresos
El stock promedio para el período es de 500 rublos.
Figura 3.13. Dinámica de stock.
Opción 2. Las entregas se realizan una vez cada 30 días. El tamaño del lote comprado es de 500 rublos. Volumen de ventas 2000 rublos.
Figura 3.14. Opción 2: Dinámica de stocks e ingresos
El stock promedio para el período es de 250 rublos.
Figura 3.15. Dinámica de stock
Como vemos, para lograr el mismo volumen de ventas, la cantidad de capital de trabajo puede variar en función de la frecuencia y tamaño de las entregas.
La eficiencia del uso del capital de trabajo se caracteriza por el principal indicador generalizador: la rotación del capital de trabajo.
La rotación del capital de trabajo es la velocidad con la que el capital de trabajo de una empresa atraviesa todo el ciclo de circulación, desde la adquisición de recursos y su entrada en el proceso de producción hasta la venta de productos y la recepción de fondos de los clientes. , compradores (Figura 3.15).
Figura 3.16. Estructura de la rotación del capital de trabajo
La rotación del capital de trabajo no es la misma en diferentes empresas y depende de su afiliación industrial, y dentro de la misma industria, de la organización de la logística intraindustrial, la colocación del capital de trabajo y otros factores.
Los principales indicadores de la eficiencia de la rotación del capital de trabajo son:
La tasa de rotación del capital de trabajo,
Duración de una rotación en días
Factor de utilización del capital de trabajo.
El índice de rotación de los activos en circulación (Kob) muestra el número de circuitos realizados por los activos en circulación durante un cierto período de tiempo, caracteriza la intensidad de su uso y, al mismo tiempo, muestra el volumen de productos vendidos por 1 rublo de activos fijos.
La tasa de rotación del capital de trabajo está determinada por la relación entre el volumen de productos vendidos en términos monetarios y el saldo promedio anual de capital de trabajo.
donde Pr - procede, ingresos, volumen de productos vendidos, en términos monetarios;
- activo circulante, saldo medio anual del capital circulante.
Cuanto más activos rotatorios generan, mejor se utilizan, se producen más productos.
Un aumento en el número de revoluciones conduce a un aumento de la producción en 1 rublo de capital de trabajo o al hecho de que se requiere una cantidad menor de capital de trabajo para gastar en el mismo volumen de producción.
Índice de utilización del capital de trabajo (Ku): el indicador inverso del índice de rotación, muestra la cantidad de capital de trabajo gastado en 1 rublo. productos vendidos /
(3.77)
Cuanto más bajo es el coeficiente, más eficientemente se utiliza el capital de trabajo en la empresa y mejora su posición financiera.
El criterio para evaluar la eficacia del uso del capital circulante es la duración del período de rotación.
La duración de la rotación del capital de trabajo se determina como la relación entre el número de días naturales en el período de planificación (año, trimestre, mes) y la tasa de rotación.
(3.78)
donde D – el número de días calendario del período (360 días - un año, 90 días - un trimestre, 30 días - un mes).
La duración de una rotación en días (Tob) permite juzgar cuánto tiempo los activos en circulación pasan por todas las etapas de la circulación (hacen una rotación completa),
Cuanto menor es la duración de la rotación de los activos circulantes o mayor es el número de circuitos que realizan con el mismo volumen de producción, menos activos circulantes se requieren y cuanto más rápido los activos circulantes completan el circuito, más eficientemente se utilizan.
Cuanto más largo sea el período de rotación del capital de trabajo, menos eficientemente funcionan. En este caso, se desvían fondos adicionales para reponer el capital de trabajo, es decir, fondos adicionales están involucrados en el volumen de negocios. Por el contrario, la aceleración del volumen de negocios libera fondos y pueden dirigirse a otros fines de la empresa.
Una disminución en la duración de una rotación indica una mejora en el uso del capital de trabajo.
El efecto de acelerar la rotación de los activos en circulación se expresa en la liberación (reduciendo la necesidad de los mismos) en relación con la mejora de su uso.
Además de estos indicadores, también se puede utilizar el indicador de rendimiento del capital de trabajo, que se define como la relación entre el beneficio de la venta de productos y los saldos anuales promedio del capital de trabajo.
El cambio en la rotación de fondos se revela al comparar los indicadores reales con los indicadores previstos o del período anterior. Como resultado de comparar los indicadores de la rotación del capital de trabajo, se revela su aceleración o desaceleración. La liberación de capital circulante debido a la aceleración de su facturación puede ser absoluta y relativa.
Se produce una liberación absoluta si los saldos reales del capital de trabajo son menores que los saldos del período anterior mientras se mantiene o excede el volumen de ventas para el período bajo revisión. La liberación absoluta de capital de trabajo refleja una disminución directa en la necesidad de capital de trabajo.
La liberación absoluta de capital de trabajo está determinada por la fórmula:
(3.79)
donde Pr 0 y Pr 1 - base (planificada) y volúmenes reales de productos vendidos;
Kt 0 y Kt 1 - tasas de rotación base (planificadas) y reales.
La liberación relativa se produce si la tasa de crecimiento del volumen de ventas de productos supera la tasa de crecimiento de los saldos de capital circulante.
La liberación relativa también puede ocurrir en ausencia de una liberación absoluta de capital de trabajo.
(3.80)
donde S CA - ahorro, ahorro relativo en capital de trabajo.
El aumento de la eficiencia del uso del capital de trabajo se garantiza acelerando su rotación en todas las etapas de la circulación.
En la etapa preparatoria, esta es una buena organización del suministro (lograda como resultado de la selección de proveedores, la operación bien organizada del transporte, el establecimiento de condiciones contractuales claras para las entregas y asegurar su implementación), una organización clara del trabajo del almacén.
En la etapa de producción, la reducción del tiempo dedicado al capital de trabajo en el trabajo en progreso se logra mejorando las tecnologías utilizadas, mejorando el uso de los activos fijos (principalmente la parte activa) y mejorando la organización de la producción.
En el ámbito de la circulación, se logra una reducción en las inversiones de capital de trabajo como resultado de la organización racional de la venta de productos terminados, la ejecución oportuna de la documentación y la aceleración de su movimiento, el uso de formas progresivas de pago, el cumplimiento de lo contractual y de pago. disciplina.
El uso eficiente del capital de trabajo juega un papel importante para asegurar el funcionamiento normal de la empresa y aumentar el nivel de rentabilidad de la producción.
La congelación de parte de los fondos en las existencias de recursos, productos terminados crea una necesidad primaria de financiamiento y el pago atrasado de los productos por parte de los consumidores lleva a un retraso en el reembolso de los costos a los proveedores, es decir, hay una necesidad adicional de fondos. Al mismo tiempo, los pagos diferidos a los proveedores de recursos, el estado, etc. son favorables para la empresa, ya que brindan una fuente de financiamiento generada por el propio ciclo productivo.
Por tanto, un elemento importante de la gestión del capital de trabajo es la regulación del capital de trabajo.
Formas de mejorar el uso y acelerar la rotación del capital circulante
En el contexto de la mejora del mecanismo económico, la conservación de recursos se considera una fuente decisiva para satisfacer las crecientes necesidades de materiales, combustible y electricidad.
Para lograr estos objetivos, es necesario resolver una serie de tareas: uso racional y económico de todo tipo de recursos, reducción de sus pérdidas, una transición temprana a tecnologías ahorradoras de recursos y libres de desperdicios, una mejora significativa en el uso de recursos secundarios y residuos de producción, etc.
El uso económico de los recursos materiales es el factor más importante de intensificación. Ahorrar materiales, combustible, energía le permite liberar recursos y aumentar la producción.
Dando gran importancia al uso racional de los recursos materiales, es necesario contemplar una serie de medidas económicas que estimulen el uso efectivo del capital de trabajo en las empresas.
Las empresas tienen derecho a utilizar el fondo para el desarrollo de la producción, la ciencia y la tecnología a fin de aumentar el nivel del capital de trabajo, cuyo valor depende principalmente de las ganancias o ingresos realmente obtenidos. Esto significa que el aumento del capital de trabajo depende directamente de los resultados financieros de la empresa. Por otro lado, existe interés en acelerar la rotación del capital de trabajo, ya que los fondos liberados quedan a disposición de la empresa y pueden utilizarse, por ejemplo, para financiar la introducción de nueva tecnología, etc.
La siguiente forma de estimular el uso efectivo del capital de trabajo es establecer un estándar para el nivel máximo de inventarios por unidad de productos vendidos. El establecimiento de esta norma permite a las instituciones bancarias, las autoridades de abastecimiento y las propias empresas, al utilizar el crédito, tener una idea clara del tamaño permitido y económicamente justificado de los inventarios.
El procedimiento para planificar el nivel máximo de inventario de inventarios sirvió de base para construir un nuevo mecanismo de préstamos a corto plazo a una empresa; se está elaborando un plan general para inversiones de préstamos a corto plazo en la producción. Esto permite a las empresas maniobrar de forma independiente con fondos prestados por encima del nivel establecido.
Las medidas económicas enumeradas destinadas a aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo y acelerar su rotación están diseñadas para involucrar a todos los empleados de la empresa en la búsqueda de reservas para reducir los costos de materiales.
El factor más importante para ahorrar recursos es mejorar la calidad del producto final. También existen grandes reservas en el uso de electricidad, ya que en muchas empresas el equipo no se carga a plena capacidad.
Reducir la duración del ciclo de producción le permite reducir la cantidad de trabajo en curso.
En la etapa de venta de productos terminados, las reservas para aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo radican en acelerar el envío de productos terminados y los acuerdos entre proveedores y compradores.
Recursos laborales
Recursos laborales de la empresa Es un conjunto de empleados de diversos grupos de calificación profesional empleados en la empresa e incluidos en su nómina. La nómina incluye a todos los empleados contratados para trabajos relacionados tanto con sus actividades principales como no principales.
Los recursos laborales (personal, personal) de la empresa son el recurso principal de cada empresa, la calidad y eficiencia del uso de los cuales depende en gran medida de los resultados de la empresa y su competitividad.
La diferencia entre los recursos laborales y otros tipos de recursos empresariales radica en el hecho de que cada empleado puede rechazar las condiciones que se le ofrecen y exigir cambios en las condiciones laborales, reentrenamiento en otras profesiones y especialidades, puede renunciar a la empresa por su propia voluntad. .
Las principales características del personal de la empresa.
Personal- el personal de la empresa, incluidos todos los empleados, así como los propietarios y copropietarios que trabajan.
Capital de trabajo - es la suma de los fondos de la empresa necesarios para la formación y mantenimiento de la circulación del capital de trabajo de producción y los fondos de circulación.
Fig 4.1 Diagrama de circuito del sistema operativo
Arroz. 4.2. Composición y colocación de capital circulante
El capital de trabajo incluye los siguientes elementos principales (Fig. 4.2).
Parte fondos rotatorios incluir:
a) existencias de producción: materias primas, materiales auxiliares, productos semiacabados comprados, combustible, contenedores, repuestos para reparación de equipos e inventario doméstico;
b) trabajo en curso: objetos de trabajo que se encuentran en producción en diferentes etapas de procesamiento en las divisiones de la empresa;
c) productos semiacabados de fabricación propia: objetos de trabajo, cuyo procesamiento se completa por completo en una de las divisiones de la empresa, pero está sujeto a un procesamiento adicional en otras divisiones de la empresa;
d) gastos diferidos, que incluyen los costos de preparación y dominio de nuevos productos, innovación e invención.
La relación entre grupos individuales, elementos del capital de trabajo y sus volúmenes totales, expresados en acciones o porcentajes, se denomina estructura del capital de trabajo ... Se forma bajo la influencia de una serie de factores: la naturaleza y la forma de organización de la producción, el tipo de producción, la duración del ciclo tecnológico, las condiciones para el suministro de combustible y materias primas, etc.
Fondos de circulación – estos son los fondos de la empresa invertidos en existencias de productos terminados, bienes enviados pero no pagados, así como fondos en liquidaciones y efectivo en caja y en cuentas.
Los fondos de circulación están asociados con el servicio del proceso de circulación de mercancías; no participan en la formación de valor, pero son sus portadores. Después de la fabricación de productos y su venta, el costo del capital de trabajo se reembolsa como parte del producto de la venta de productos (obras, servicios). Esto contribuye a la renovación constante del proceso productivo, que se lleva a cabo mediante la circulación continua de los fondos de la empresa. En su movimiento, los activos circulantes pasan por tres etapas: efectivo, producción y materias primas.
Al desarrollar una política de gestión de inventario óptima, se tiene en cuenta lo siguiente:
- el nivel de stock al que se realiza el pedido;
- el nivel mínimo permitido de existencias (existencias de seguridad);
- lote óptimo del pedido.
Para gestión óptima de inventarios necesario:
- estimar la demanda total de materias primas para el período planificado;
- verifique periódicamente el lote óptimo del pedido y el momento de realizar el pedido de las materias primas;
- Aclare y compare periódicamente los costos de pedido de materias primas y los costos de almacenamiento.
- supervisar periódicamente las condiciones de almacenamiento de las existencias;
- tener un buen sistema contable.
Para analizar las existencias, se utilizan indicadores de volumen de negocios y modelos de factores rígidamente deterministas.
Gestión óptima del trabajo en proceso
a) el tamaño del trabajo en curso depende de las especificaciones y los volúmenes de producción;
b) en condiciones de un proceso de producción repetitivo estable, se pueden utilizar indicadores estándar de rotación para evaluar el trabajo en curso;
c) el costo del trabajo en curso consta de tres componentes: los costos directos de materias primas y suministros, el costo de la mano de obra humana y parte de los costos generales.
Gestión óptima del producto terminado implica tener en cuenta los siguientes factores:
n los productos terminados aumentan a medida que se completa el ciclo de producción;
n posibilidad de alta demanda;
n fluctuaciones estacionales;
n Mercancías rancias y de lento movimiento.
Invertir en inventario siempre conlleva dos riesgos:
a) cambios de precio;
b) obsolescencia moral y física.
Un sistema de entrega justo a tiempo puede ser eficaz si:
- existe un buen sistema de apoyo a la información;
- los proveedores tienen un buen control de calidad y sistemas de entrega;
- Existe un sistema de gestión de inventario que funciona bien en la empresa.
Sistema eficaz de relación con el cliente implica:
a) selección de alta calidad de clientes a los que se les puede otorgar un préstamo;
b) determinación de condiciones crediticias óptimas;
c) un procedimiento claro para la presentación de reclamaciones;
d) control sobre cómo los clientes cumplen los términos de los contratos.
Sistema de administración eficaz implica:
1) seguimiento periódico de los deudores por tipo de producto, monto de deuda, vencimiento, etc.;
2) minimización de los intervalos de tiempo entre los momentos de finalización del trabajo, envío de productos, presentación de documentos de pago;
4) consideración cuidadosa de las solicitudes de los clientes sobre las condiciones de pago;
5) un procedimiento claro para pagar facturas y recibir pagos.
La regla de oro de la gestión de cuentas por pagar es alargar el vencimiento de su deuda tanto como sea posible sin comprometer su relación comercial existente.
La importancia del efectivo y equivalentes de efectivo se determina por tres razones:
a) rutina (la necesidad de apoyo en efectivo para las operaciones actuales);
b) precaución (la necesidad de reembolsar pagos imprevistos);
c) especulación (posibilidad de participar en un proyecto rentable imprevisto).
La gestión eficaz del efectivo está estrechamente interconectada con el sistema de relaciones con los bancos. El ciclo financiero, que caracteriza el tiempo durante el cual los fondos se retiran de la circulación, es una característica importante de la gestión financiera. El análisis de flujo de efectivo le permite determinar el saldo del flujo de efectivo como resultado de actividades actuales, de inversión, financieras y otras transacciones. La previsión del flujo de efectivo se asocia con una evaluación de los principales factores: volumen de ventas, participación de los ingresos en efectivo, monto de las cuentas por cobrar y por pagar, el monto de los costos en efectivo, etc.
Los activos de producción de una empresa comercial se dividen en dos grupos; Fondos productivos y circulatorios. A su vez, los activos productivos se subdividen en activos fijos y circulantes.
Activos fijos- medios de trabajo, con la ayuda de los cuales los empleados de las empresas comerciales realizan operaciones relacionadas con la compra, almacenamiento, producción y venta de bienes (prestación de servicios). Los activos fijos crean las condiciones necesarias para la producción y circulación de bienes, pero ellos mismos no entran en circulación directamente. Participan en el proceso tecnológico total y repetidamente, manteniendo su valor de uso.
Fondos rotatorios- esta es una parte de los activos de producción, completamente consumidos en el proceso tecnológico en un ciclo y transfiriendo completamente su valor al costo de los productos terminados, cambian su forma de material natural. Los costos de su circulación están incluidos en los costos de producción y circulación. Los fondos rotatorios se utilizan tanto en la operación de activos fijos como para la preparación de bienes para la venta a los compradores. El material portador de los activos de producción circulantes son los denominados otros activos: existencias de combustible, materiales para las necesidades del hogar (inventario, embalaje, etc.) con una vida útil inferior a un año.
Fondos de circulación- Este es un conjunto de recursos materiales y fondos: existencias de bienes, productos terminados en empresas manufactureras, efectivo y fondos en los cálculos (cuentas por cobrar). La inmensa mayoría de los activos de producción son acciones de materias primas en forma de fondos de circulación. Las empresas necesitan tener una cierta cantidad de efectivo para realizar pagos de productos básicos y no básicos: en los mostradores de caja de la empresa, en una cuenta bancaria y en el camino, así como documentos de efectivo. Todos estos fondos de circulación en forma monetaria están constantemente en circulación, actualizados, reemplazados por otros nuevos. Su peculiaridad es que se consumen por completo en el proceso comercial y tecnológico. Los costos de la rotación de estos fondos se reflejan en los costos de distribución.
Los fondos rotatorios y los fondos de circulación en valor (monetario) de valoración se consideran en contabilidad y análisis en conjunto como activos circulantes de la empresa.
El capital de trabajo representa el valor adelantado en forma monetaria para la formación y uso de activos de producción circulantes y fondos de circulación en las cantidades mínimas requeridas para asegurar el comercio normal y el proceso tecnológico.
A diferencia de los activos en circulación, los activos en circulación están constantemente en todas las etapas de la circulación, mientras que los activos en circulación se consumen por completo en el proceso de producción. El costo del capital de trabajo durante un año puede ser varias veces mayor que la cantidad de capital de trabajo.
La segunda diferencia entre capital de trabajo y capital de trabajo es que el capital de trabajo está directamente involucrado en la creación de nuevo valor y capital de trabajo, indirectamente, a través de fondos. En el proceso de circulación, los activos circulantes incorporan su valor en activos circulantes y, por tanto, a través de estos últimos, funcionan en la producción.
Los activos circulantes, haciendo un circuito, pasan de la esfera de la producción (como fondos circulantes) a la esfera de la circulación, donde funcionan como fondos de circulación. Al mismo tiempo, para las empresas rentables, después de completar la rotación de fondos, la cantidad de capital de trabajo avanzado aumenta en una cierta cantidad de ganancias. Por el contrario, para las empresas no rentables, la cantidad de capital de trabajo adelantado al final de la rotación de fondos disminuye debido a las pérdidas incurridas.
Todo el capital adelantado invertido en activos de producción puede expresarse tanto en valor (términos monetarios) como en forma material.
Los fondos monetarios están representados por tres tipos de capital: fijo, no circulante y circulante. A su vez, cada uno de ellos tiene sus propios elementos, expresados en forma material y material.
Los activos circulantes de la empresa representan el costo estimado de los activos de producción circulantes y los fondos de circulación. El capital de trabajo funciona simultáneamente tanto en el ámbito de la producción como en el de la circulación, asegurando la continuidad del proceso de producción y venta de los productos.
Los activos de producción rotativos forman parte de los medios de producción que se consumen íntegramente en cada ciclo de producción, transfieren completamente su valor a los productos producidos y se reembolsan íntegramente después de cada ciclo de producción. Se clasifican según los siguientes elementos:
- existencias de producción (materias primas, materiales básicos y auxiliares, productos semiacabados y componentes comprados, combustible, contenedores, repuestos para reparación de equipos, artículos de bajo valor y de desgaste); La categoría de artículos de bajo valor y de uso rápido incluye: artículos que sirven por menos de un año y cuestan a la fecha de compra no más de 100 veces (para instituciones presupuestarias - 50 veces) el salario mínimo mensual por unidad establecido por el legislación de la Federación de Rusia; herramientas especiales y dispositivos especiales, equipos reemplazables, independientemente de su costo; ropa especial, calzado especial, independientemente de su costo y vida útil, etc.
- trabajo en proceso y productos semiacabados de producción propia (WIP);
- el trabajo en curso es un producto que no está terminado y está sujeto a un procesamiento posterior;
- gastos pagados por adelantado, es decir costos de dominar nuevos productos, pago de publicaciones por suscripción, pago de alquiler por varios meses por adelantado, etc. Estos costos se amortizan en el costo de producción en períodos futuros;
- fondos de circulación, es decir un conjunto de herramientas que funcionan en el ámbito de la circulación; (productos listos para vender en los almacenes de la empresa; productos enviados pero aún no pagados por el comprador; efectivo en la caja de la empresa y en cuentas bancarias, así como fondos en liquidaciones inconclusas (cuentas por cobrar).
El capital de trabajo está constantemente haciendo un circuito, en cuyo proceso hay tres etapas: suministro, producción y venta (venta). En la primera etapa (suministro), la empresa adquiere las existencias de producción necesarias para obtener efectivo. En la segunda etapa (producción), las existencias de producción entran en producción y, habiendo pasado la forma de trabajo en curso y productos semiacabados, se convierten en productos terminados. En la tercera etapa (ventas), los productos terminados se venden y el capital de trabajo toma la forma de dinero.
La estructura del capital de trabajo es la participación del valor de los elementos individuales del capital de trabajo en su valor total.
Fuentes de formación de capital circulante
Según las fuentes de formación, los activos circulantes se dividen en activos circulantes propios y prestados. Los activos circulantes propios son fondos fijados en el capital autorizado en la parte destinada a la formación de activos circulantes necesarios para el funcionamiento de la empresa. El capital de trabajo propio se puede reponer con las ganancias, el fondo de depreciación, etc.
Además, las empresas, como fuente de formación de capital de trabajo, pueden utilizar fondos equiparados a los suyos (los llamados pasivos estables), que incluyen: atrasos constantes del salario mínimo y deducciones para necesidades sociales; montos acumulados a los empleados por vacaciones; liquidaciones con autoridades financieras por impuestos y tasas, etc.
Los fondos prestados se utilizan para cubrir las necesidades temporales de la empresa en capital de trabajo, se crean a expensas de préstamos bancarios y cuentas por pagar a proveedores.
Determinación de la necesidad de capital de trabajo.
Para determinar la necesidad de la empresa de activos circulantes, se lleva a cabo la estandarización de activos circulantes. La estandarización del capital de trabajo se entiende como el proceso de determinación de la necesidad económicamente justificada de una empresa de capital de trabajo que asegure el curso normal del proceso de producción.
El capital de trabajo estandarizado incluye todos los activos de producción circulantes (inventarios, trabajos en curso y productos semiacabados de producción propia, gastos diferidos) y productos listos para la venta.
Los ratios de capital circulante se calculan en especie (piezas, toneladas, metros, etc.), en términos monetarios (rublos) y en días de existencias. El estándar general del capital de trabajo de la empresa se calcula solo en términos monetarios y se determina sumando los estándares del capital de trabajo para elementos individuales:
FOBShch = FPZ + FNZP + FRBP + FGP,
donde ФПЗ - estándar de existencias de producción, rublos; FNZP - estándar de trabajo en curso, rublos; FRBP - estándar de gastos diferidos, rublos; FGP: el estándar para el stock de productos terminados en los almacenes de la empresa, rublos.
La tasa de stock general (refinería) determina durante cuántos días se debe proporcionar capital de trabajo a la empresa para un tipo determinado de stock de producción.
Refineríai = NTECi + NSTRi + NPODGi,
donde NTECi es la tasa del stock actual, días; НСТРi - tasa de existencias de seguridad, días; NPODGi: la tasa del stock preparatorio (tecnológico), días.
El stock actual es necesario para garantizar un flujo fluido de producción en la empresa en el período entre las próximas entregas. La tasa del stock actual se toma, por regla general, igual a la mitad del intervalo promedio entre dos entregas sucesivas.
El stock de seguridad se proporciona para evitar las consecuencias asociadas con las interrupciones del suministro. La tasa de existencias de seguridad se establece dentro del 30-50% de la tasa de existencias actual, o igual al tiempo máximo de desviaciones del intervalo de suministro.
Se crea un stock preparatorio (tecnológico) en los casos en que las materias primas y los materiales que llegan a la empresa requieren una preparación adicional adecuada (secado, clasificación, corte, recolección, etc.). La tasa del stock preparatorio se determina teniendo en cuenta las condiciones específicas de producción e incluye el tiempo de recepción, descarga, papeleo y preparación para el uso posterior de materias primas, materiales y componentes.
Indicadores de uso de capital circulante
Los indicadores más importantes del uso de capital de trabajo en la empresa son el índice de rotación del capital de trabajo y la duración de una rotación.
El índice de rotación de los activos corrientes, que muestra cuántas revoluciones se realizaron mediante los activos en circulación durante el período considerado, se determina mediante la fórmula:
CEP = NRP / FOS,
donde NРП es el volumen de productos vendidos durante el período considerado en precios al por mayor, rublos; FOS: el saldo promedio de todo el capital de trabajo para el período que se examina, rublos.
La duración de una rotación en días, que muestra cuánto tiempo lleva devolver a la empresa su capital de trabajo en forma de ingresos por la venta de productos, se determina mediante la fórmula:
Tob = n / CEP,
donde n es el número de días del período considerado.
La aceleración de la rotación del capital de trabajo conduce a la liberación del capital de trabajo de la empresa de la circulación. Por el contrario, una ralentización de la facturación provoca un aumento de la demanda de capital circulante de la empresa. La aceleración de la rotación del capital de trabajo se puede lograr mediante el uso de los siguientes factores: la tasa de crecimiento superior al volumen de ventas en comparación con la tasa de crecimiento del capital de trabajo; mejora del sistema de suministro y venta; reducción del consumo de materiales y consumo de energía de los productos; mejorar la calidad y la competitividad de los productos; reduciendo la duración del ciclo productivo, etc.
El capital de trabajo es un conjunto de fondos anticipados para la creación de capital de trabajo y fondos de circulación, proporcionando una circulación continua de fondos.
La cantidad de capital de trabajo empleado en la producción está determinada principalmente por:
la duración de los ciclos de producción para la fabricación de productos;
el nivel de desarrollo de la tecnología;
perfección de la tecnología y organización del trabajo.
La cantidad de medios de circulación depende principalmente de las condiciones de venta de productos y del nivel de organización del sistema de suministro y comercialización de productos.
La relación entre los elementos individuales del capital de trabajo, o sus partes constituyentes, expresada como un porcentaje, se denomina estructura del capital de trabajo.
La estructura del capital de trabajo en las empresas de diversas industrias es inestable, cambia la dinámica bajo la influencia de muchas razones y depende de: las peculiaridades de la organización del proceso de producción; condiciones de suministro y venta; la ubicación de proveedores y consumidores; estructuras de costos de producción; los detalles de la empresa. En las empresas con un ciclo de producción largo (por ejemplo, en la construcción naval), la proporción de trabajo en curso es alta; en las empresas mineras existe una gran proporción de gastos diferidos. En aquellas empresas en las que el proceso de producción es de corta duración, por regla general, hay una gran proporción de inventarios; calidad de los productos terminados. Si una empresa produce productos de baja calidad que no tienen demanda entre los compradores, entonces la proporción de productos terminados en los almacenes aumenta drásticamente; el nivel de concentración, especialización, cooperación y combinación de producción; Aceleración del progreso científico y tecnológico. Este factor afecta la estructura de los activos circulantes de muchas formas y prácticamente en la proporción de todos los elementos. Si una empresa introduce equipos y tecnología de ahorro de combustible, producción sin desperdicios, esto afecta inmediatamente la disminución de la participación de los inventarios en la estructura del capital de trabajo.
Otros factores también afectan la estructura del capital de trabajo. Hay que tener en cuenta que algunos factores son de largo plazo, mientras que otros son de corto plazo. La composición y estructura del capital de trabajo se muestran en la Fig. 1.
Según el propósito en el proceso de producción (por elementos), el capital de trabajo se puede dividir en los siguientes grupos:
- A) Existencias de producción:
- 1. Transporte de existencias - desde la fecha de pago de la factura del proveedor hasta la llegada de la mercancía al almacén.
- 2. El stock de almacén se divide en preparatorio y actual.
- 2.1 Se crea un stock preparatorio en los casos en que un determinado tipo de materia prima o materiales necesitan envejecimiento (tiempo de procesos naturales, por ejemplo, secado de madera aserrada, envejecimiento de grandes coladas, fermentación del tabaco, etc.).
- 2.2 El stock actual se crea para satisfacer la demanda de materiales y materias primas entre dos entregas.
- 3. Se crea un stock de seguridad en los casos en que hay cambios frecuentes en el intervalo de entrega y depende de las condiciones operativas específicas de la empresa.
- C) Fondos en costos de producción.
- 4. Trabajos en proceso - productos (trabajos) que no han pasado por todas las etapas previstas por el proceso tecnológico, así como productos incompletos o productos que no han pasado las pruebas y la aceptación técnica;
- 5. Productos semiacabados de producción propia (fundición, forja, estampación, etc.);
- 6. Los gastos diferidos son gastos incurridos en el período de informe, pero relacionados con los siguientes períodos de informe.
- C) Los productos terminados son productos terminados y fabricados que han pasado las pruebas y la aceptación, completamente terminados de acuerdo con los contratos con los clientes y que corresponden a las condiciones y requisitos técnicos.
- 7. Productos terminados en el almacén de la empresa;
- 8. Productos enviados pero no pagados;
- E) Efectivo y Liquidaciones (Medios de Liquidación)
- 9. Liquidaciones con deudores (fondos en liquidaciones con deudores).
Los deudores son personas jurídicas y personas físicas que tienen una deuda con esta empresa (esta deuda se denomina cuenta por cobrar).
- 10. Los activos rentables son inversiones a corto plazo (por un período no superior a 1 año) de la empresa en valores (valores de mercado de alta liquidez), así como préstamos otorgados a otras entidades comerciales.
- 11. Efectivo significa fondos en cuentas corrientes y en la caja de una empresa.
La estructura del capital de trabajo se caracteriza por el peso específico de los elementos individuales en el agregado total y se expresa, por regla general, como un porcentaje.
Circulación y rotación de capital circulante. Por la naturaleza de la participación en la producción y el volumen de negocios, los activos de producción circulantes y los fondos de circulación están estrechamente relacionados entre sí y se mueven constantemente de la esfera de la circulación a la esfera de la producción y viceversa. Por tanto, los consideraremos como un único activo circulante. La circulación del capital de trabajo se realiza de acuerdo con el siguiente esquema:
D - PZ ... PR ... GP - D 1,
donde D - fondos adelantados por una entidad económica;
ПЗ - existencias de producción;
GP - productos terminados;
D 1 - fondos monetarios recibidos por la venta de productos (valor de los medios de producción consumidos, excedente de producto, valor agregado);
PR ... - el proceso de circulación se interrumpe, pero el proceso de circulación continúa en la esfera de la producción.
Se acostumbra distinguir tres etapas del circuito:
- 1. El capital de trabajo está en forma monetaria y se utiliza para crear inventarios (PZ) - etapa monetaria.
- 2. Los inventarios se consumen en el proceso productivo (PR), formando un work in progress y convirtiéndose en un producto terminado (FP).
- 3. El proceso de venta de productos terminados, como resultado del cual se obtienen los fondos necesarios para reponer las existencias de producción.
Luego, el ciclo se repite y así se crean continuamente las condiciones para la reanudación del proceso de producción.
La composición y estructura del capital circulante de la empresa. Los activos de producción rotatorios son objetos de mano de obra (materias primas, materias primas y productos semiacabados, materiales auxiliares, combustibles, contenedores, repuestos, etc.), trabajos en curso y gastos anticipados. Los activos de producción rotativos entran en producción en su forma de material natural y en el proceso de fabricación los productos se consumen por completo, transfiriendo su valor al producto que se está creando. A diferencia de los activos fijos, que participan repetidamente en el proceso de producción, los activos renovables funcionan solo en un ciclo de producción.
Los activos circulantes incluyen: materias primas, materiales básicos y auxiliares, componentes, productos no terminados, combustibles, contenedores y otros objetos de trabajo. El capital de trabajo es la parte principal del costo de producción: cuanto menor es el consumo de materias primas, materiales, combustible y energía por unidad de producción, más barato es el producto.
Los activos de producción actuales de la empresa incluyen:
- 1. Existencias manufactureras.
- 2. Trabajos en proceso y productos semiacabados de fabricación propia.
- 3. Gastos diferidos.
El primer grupo, las existencias de producción, son objetos de trabajo preparados para su lanzamiento al proceso productivo. Incluyen los siguientes elementos:
materiales básicos y auxiliares;
compra de productos y componentes semiacabados;
contenedores y materiales de contenedores;
repuestos para reparaciones actuales;
artículos de bajo valor y de uso rápido (con una vida útil de menos de 1 año y un costo de no más de 100 salarios mínimos por unidad).
El segundo grupo --trabajo en curso y semielaborados caseros-- son objetos de mano de obra que han entrado en el proceso productivo: materiales, piezas, unidades y productos que se encuentran en proceso de elaboración o montaje, así como a domicilio- elaboraron productos semiacabados que no están completamente terminados en producción en algunos talleres y están sujetos a procesamiento adicional en otros talleres de la misma empresa.
Los fondos rotatorios en proceso se adelantan para crear existencias cíclicas, circulantes y de seguridad, lo que garantiza un proceso de producción sin problemas.
El tercer grupo de activos renovables incluye gastos diferidos: estos son elementos no materiales de los activos renovables, incluidos los costos de preparación y dominio de nuevos productos, que se producen en un período determinado (trimestre, año), pero se atribuyen a los productos de el período futuro.
Incluyen:
gastos para el desarrollo de futuros tipos de productos y nuevos procesos tecnológicos;
costos de suscripción de publicaciones periódicas;
alquiler;
comunicación, impuestos y tasas a pagar a futuro.
El tamaño de cada grupo de capital de trabajo depende de: la naturaleza de la empresa; producción tecnológica; condiciones para abastecer a la empresa de materias primas, materiales, combustible, etc.
Los activos de producción rotativos entran en producción en su forma natural y se consumen por completo en el proceso de fabricación. gestión del racionamiento de la demanda negociable
La segunda parte del capital de trabajo son los fondos de circulación.
Los fondos de circulación son los fondos de la empresa invertidos en existencias de productos terminados, bienes enviados pero no pagados, así como fondos en liquidaciones y efectivo en caja y en cuentas.
Los fondos de circulación están asociados con el mantenimiento del proceso de circulación de mercancías. No participan en la formación de valor, pero son sus portadores.
Los fondos de circulación incluyen:
- - productos terminados en stock;
- - mercancías enviadas pero no pagadas a tiempo;
- - fondos monetarios en la caja de la empresa en la etapa de liquidación entre los compradores y la empresa;
- - todo tipo de cuentas por cobrar.