Raporti i konsolidimit të kapitalit qarkullues është balanca mesatare. Raporti i konsolidimit të kapitalit qarkullues

Pesha neto e produktit është 96 kg. Shkalla e konsumit të çelikut në prodhimin e tij është 108 kg. Faktori i shfrytëzimit të çelikut = 96/108 = 0,89.

Përfundim: më shumë se 10% e materialit fillestar shkon në patate të skuqura, të cilat mund të korrespondojnë me mesataret e industrisë, por nuk mund të jenë një arsye për vetëkënaqësi në departamentin e teknologut kryesor. Reduktimi i humbjeve të përpunimit - metodë efektive uljen e kostove të prodhimit, dhe rrjedhimisht forcimin e pozicionit të kompanisë në konkurrencë.

Pozicioni financiar i një ndërmarrje varet drejtpërdrejt nga efikasiteti i përdorimit kapital qarkullues.

Besohet se përdorimi racional i kapitalit qarkullues kërkon respektimin e rregullave të mëposhtme:

1. Është e nevojshme të sigurohet një raport optimal midis vëllimit të kapitalit qarkullues dhe nevojës së prodhimit për to.

2. Është e nevojshme të përdoren me kursim aktivet e inventarit dhe të optimizohen kostot për to.

3. Është i nevojshëm optimizimi i kohës së shpenzuar nga kapitali qarkullues në inventarët e prodhimit dhe vëllimi i tyre. Kërkesa të ngjashme zbatohen për elementë të tjerë fondet rrotulluese.

Ngrirja e fondeve si pjesë, për shembull, e kapitalit qarkullues do të çojë në mënyrë të pashmangshme në një rritje të kostos së prodhimit, një rritje të kostove të prodhimit, një humbje të konkurrencës së kompanisë, etj. prandaj, menaxhmenti i kompanisë duhet t'i kushtojë vëmendje maksimale organizimit të lëvizjes dhe përdorimit sa më efektiv të tyre.

TREGUESIT TË PËRDORIMIT TË KAPITALIT PUNËS:

Të ob. = Produktet e shitura / bilanci mesatar i kapitalit qarkullues

Bilanci mesatar vjetor i kapitalit qarkullues llogaritet si mesatare kronologjike e bilanceve mujore

Kohëzgjatja mesatare = Kohëzgjatja e periudhës kohore / Qarkullimi

ose Kohëzgjatja mesatare = (Kohëzgjatja e periudhës kohore. Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues) / vëllimi i produkteve të shitura.

Për të llogaritur treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues, një vit supozohet të zgjasë 360 ditë, një çerek - 90 ditë, një muaj - 30 ditë.

Produktet e shitura = 9 milion rubla. Kapitali mesatar vjetor i punës = 1 milion rubla. Raporti i qarkullimit = 9/1 = 9. Kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi = 360/9 = 40 ditë.

Qarkullimi mesatar ditor = Vëllimi i produkteve të shitura / kohëzgjatja e periudhës kohore

K fiksim = 1/ K qarkullim.

Raporti i konsolidimit të kapitalit qarkullues tregon bilancin mesatar të kapitalit qarkullues për 1 rubla të të ardhurave nga shitjet.

Sa më e shkurtër të jetë kohëzgjatja e qarkullimit (sa më shumë xhiro bën kapitali qarkullues për një vëllim të caktuar shitjesh), aq më shumë kushte të barabarta, sa më pak kapital qarkullues të kërkohet, aq më efikas është përdorimi i tyre. Përshpejtimi i qarkullimit çon në çlirimin e kapitalit qarkullues (duke reduktuar nevojën për to).

Llojet e lirimit të kapitalit qarkullues:

1. Lirim absolut - reduktim i drejtpërdrejtë i nevojës për kapital qarkullues.

2. Lirimi relativ - një ndryshim në vëllimin e kapitalit qarkullues i kombinuar me një ndryshim në vëllimin e shitjeve.

Vëllimi i lirimit relativ të kapitalit qarkullues = nevoja aktuale për kapital qarkullues në periudhën raportuese - nevoja për kapital qarkullues, e llogaritur në bazë të vëllimit të shitjeve të periudhës raportuese dhe qarkullimit të tyre në periudhën bazë.

Llogaritja e veçantë e treguesve në shqyrtim në fazën e analizës së parashikimit bën të mundur identifikimin në kohë të mospërputhjeve të tyre dhe zhvillimin e masave për eliminimin e tyre. Në të njëjtën kohë, përputhshmëria e këtyre aktiviteteve duhet të konsiderohet si një nga karakteristikat kryesore të bilancit të treguesve plani financiar.

Menaxhimi i një organizate mund të ketë një ndikim të synuar në aftësinë paguese bazuar në politikën e zgjedhur për menaxhimin e aktiveve korrente neto. Rëndësia e këtij treguesi për një organizatë lidhet jo aq shumë me karakteristikat e raportit të aktiveve dhe detyrimeve korrente, sa një garanci të likuiditetit në rast të tepricës së të parës mbi të dytën, por me identifikimin e natyrës dhe arsyeve për ndryshimet e tij dhe ndikimi i drejtpërdrejtë që ato kanë në aftësinë paguese të organizatës.

Në shumicën e rasteve, arsyeja kryesore për ndryshimin e vlerës së aktiveve korrente neto është fitimi (humbja) e marrë nga organizata. Nëse veprimtaria e një organizate karakterizohet nga akumulimi i inventareve të inventarit dhe një rritje në vëllimin e llogarive të arkëtueshme, fitimi bëhet një burim financimi dhe mbulimi i këtij devijimi të fondeve. 1

Pra, duhet interpretuar me shumë kujdes dhe kujdes natyrën e ndryshimeve në treguesin në shqyrtim: rritja e tij, e shkaktuar nga rritja e shpejtë e aktiveve korrente në krahasim me detyrimet afatshkurtra, shoqërohet me një rritje të nevojës për kapital qarkullues. . Në këtë drejtim, çështja kryesore që duhet trajtuar është identifikimi i arsyeve që çuan në ndryshimin e tij, d.m.th. analiza e ndryshimeve në përbërjen e aktiveve rrjedhëse dhe detyrimeve afatshkurtra, duke përfshirë metodat e vlerësimit të përcaktuara në politikën kontabël.

Vlera e aktiveve korrente neto mund të veprojë si një karakteristikë e aftësisë paguese vetëm kur aktivet rrjedhëse janë të konvertueshme në para. Prania në përbërjen e tyre të një pjese të konsiderueshme të aktiveve të vështira për t'u shitur, për shembull, llogari të arkëtueshme që nuk ka gjasa të mblidhen, mund të konsiderohet si një devijim i fondeve dhe, për rrjedhojë, një kërcënim për aftësinë paguese të organizatës. Dy organizata me shuma të barabarta të aktiveve korrente neto mund të jenë në pozicione të ndryshme financiare në varësi të asaj se cilat janë aktivet e tyre korrente dhe cilat janë kushtet për tërheqjen e detyrimeve korrente.

2.2 Vlerësimi i përdorimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje

Për të vlerësuar qarkullimin e kapitalit qarkullues, përdoren treguesit e mëposhtëm.

1. Raporti i qarkullimit

raporti i qarkullimit (në revolucione);

V fq - të ardhura nga shitja e produkteve, punëve, shërbimeve (mijë rubla);

CO - kapital mesatar qarkullues (mijë rubla). Raporti i qarkullimit tregon numrin e qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues për një periudhë të caktuar kohore.

2. Kohëzgjatja e një revolucioni

Dl- kohëzgjatja e periudhës së qarkullimit të kapitalit qarkullues (në ditë);

T- periudha e raportimit (në ditë).

3. Raporti i konsolidimit të kapitalit qarkullues

Koeficienti i konsolidimit të kapitalit qarkullues tregon sasinë e kapitalit qarkullues për 1 rubla të produkteve të shitura. Gjatë llogaritjes së treguesve të qarkullimit, organizatat tregtare përdorin treguesin e shitjeve të mallrave me çmimet e shitjes në vend të të ardhurave nga shitjet.

Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit ndihmon në zvogëlimin e nevojës për kapital qarkullues (lëshim absolut), rritjen e vëllimeve të prodhimit (lirim relativ) dhe, rrjedhimisht, rritjen e fitimeve. Si rezultat, gjendja financiare e ndërmarrjes përmirësohet dhe aftësia paguese forcohet.

Ngadalësimi i qarkullimit kërkon mbledhjen e fondeve shtesë për të vazhduar aktivitet ekonomik ndërmarrjeve.

NË tabela 2 Llogaritja e treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues është dhënë:

Tabela 2

Treguesit			Refuzuar
1. Të ardhurat nga shitja e produkteve, punëve, shërbimeve, milion rubla.
2. Bilancet mesatare të të gjithë kapitalit qarkullues, milion rubla.
3 Raporti i qarkullimit (revolucionet)
4. Kohëzgjatja O qarkullimi i poshtëm (ditë)
5. Raporti i konsolidimit të kapitalit qarkullues

Siç shihet nga tabela, qarkullimi i kapitalit qarkullues është përshpejtuar me 0,05 xhiro dhe ka arritur në 0,1462 qarkullim në vit, përkatësisht 2462,6 ditë. Këta janë tregues negativë, pasi një revolucion është i barabartë me 6.84 vjet.

Por në të njëjtën kohë, duhet theksuar se qarkullimi i kapitalit qarkullues u përshpejtua me 1279.7 ditë.

2.3 Menaxhimi i kapitalit qarkullues

Menaxhimi i parave të gatshme. Çdo biznes fillon me një shumë të caktuar parash, e cila shndërrohet në burime për prodhim (ose mallra për rishitje). Pastaj, nga forma e prodhimit, kapitali qarkullues kalon në formën e mallrave, dhe në fazën e shitjes - në para. Qarkullimi i kapitalit qarkullues lidhet drejtpërdrejt me operacionet kryesore të biznesit:

blerjet çojnë në një rritje të inventarëve të lëndëve të para, materialeve dhe mallrave të llogarive të pagueshme;

prodhimi çon në një rritje të llogarive të arkëtueshme dhe të parave në dorë dhe në llogarinë rrjedhëse.

Të gjitha këto operacione përsëriten shumë herë dhe reduktohen në arkëtimet në para dhe pagesat në para.

Kështu, fluksi i parasë mbulon periudhën kohore midis pagesës së parave për lëndët e para (mallrat) dhe marrjes së parave nga shitja e produkteve të gatshme (mallrave). Kohëzgjatja e kësaj periudhe ndikohet nga: periudha e kreditimit të ndërmarrjes nga furnitorët, periudha e kreditimit nga ndërmarrja për blerësit, periudha e lëndëve të para që janë në inventar, periudha e prodhimit dhe ruajtjes së produkteve të gatshme në magazinë. .

Analiza e flukseve monetare sipas llojit të aktivitetit kryhet sipas formularit nr. 4 “Pasqyra e fluksit të parasë” të kontabilitetit (xhiro në llogaritë sintetike) me dy metoda - direkte dhe indirekte.

Disavantazhi i metodës direkte është se nuk zbulon lidhjen midis rezultatit financiar të marrë dhe ndryshimeve në fondet në llogaritë e ndërmarrjes.

Për shembull: një ndërmarrje ka një fitim dhe nuk ka fonde në llogaritë e saj, dhe anasjelltas: një humbje dhe disponueshmëria e fondeve.

Për të identifikuar arsyet e mospërputhjeve të treguara në shembull, një analizë e fondeve kryhet duke përdorur një metodë indirekte, thelbi i së cilës është shndërrimi i shumës së fitimit në shumën e parave të gatshme.

Lloje të caktuara të shpenzimeve dhe të ardhurave zvogëlojnë (rrisin) shumën e fitimit të ndërmarrjes pa ndikuar në shumën e parave të gatshme. Kur analizohen me metodën indirekte, këto shuma përshtaten me shumën e fitimit në mënyrë që zërat e shpenzimeve që nuk lidhen me daljen e parave të gatshme të mos ndikojnë në shumën e fitimit neto.

Është e qartë se nuk ka asnjë ndikim në shumën e parave të gatshme nga këto transaksione të fshirjes së vlerës së mbetur të pronës nga bilanci, pasi daljet e lidhura të fondeve kanë ndodhur më herët - në kohën e blerjes. Prandaj, shuma e humbjes në shumën e kostos së nënçmuar duhet t'i shtohet fitimit neto.

Amortizimi nuk ndikon në daljen e parasë, por ul rezultatin financiar. Një ulje e fitimit nuk shoqërohet me një ulje të parave, prandaj, për të marrë shumën reale të parasë, shuma e amortizimit të përllogaritur duhet t'i shtohet fitimit neto. Këto shpenzime reduktojnë fitimin e librit, por nuk ndikojnë në rrjedhën e parasë.

Nëse ka një rritje të inventarëve, atëherë dalja reale e parave do të jetë më e lartë për këtë shumë, shuma e shpenzimeve për blerjen e materialeve të përfshira në koston e mallrave të shitura, fitimi gjithashtu do të mbivlerësohet me këtë shumë dhe duhet të rregullohet. pra i reduktuar.

Rritja e inventarëve duhet të zbritet nga shuma e fitimit neto dhe ulja e tyre duhet t'i shtohet fitimit neto, pasi ne po mbivlerësojmë shumën e daljes së parasë me këtë shumë, domethënë po e nënvlerësojmë fitimin. Në fakt, një rritje në inventar nuk rrit fluksin e parasë në të njëjtën masë si fitimi.

Menaxhimi i llogarive të arkëtueshme. Një nga komponentët e rëndësishëm të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje janë llogaritë e arkëtueshme, domethënë të drejtat e borxhit ndaj klientëve. Prandaj, qarkullimi i fondeve si pjesë e llogarive të arkëtueshme ndikon ndjeshëm në qarkullimin e të gjithë kapitalit qarkullues të ndërmarrjes. Duhet theksuar se zgjidhja e problemit të përshpejtimit të qarkullimit të fondeve në llogaritë e arkëtueshme është një nga detyrat më të vështira të menaxhimit financiar në ndërmarrjet industriale. Fakti është se atribuimi tradicional i të drejtave të borxhit klientëve për aktivet rrjedhëse të realizueshme shpejt (faturat e arkëtueshme, borxhi ndaj ndërmarrjes së punonjësve të saj dhe disa të tjera - aktive rrjedhëse të realizueshme shpejt) në kushtet e një ekonomie të periudhës së tranzicionit në lidhje me industrinë. ndërmarrjet nuk konfirmohen nga realiteti.

1. Zhvillimi i drejtimit të përfitimit aseteve ndërmarrjeve Dhe gradë efikasiteti më propozoi

   Abstrakt >> Financa

   ... aseteve ndërmarrjeve Dhe gradë efikasiteti ... financimi për blerjen dhe mirëmbajtjen aseteve. Mungesa e disa llojeve aseteve ... e negociueshme aseteve, identifikoni normën e qarkullimit e negociueshme aseteve Dhe efikasiteti përdorni joaktual aseteve ...

2. Gradë efikasiteti përdorni burimet financiare të organizatës Kiznersky District Pool

   Teza >> Shkenca Financiare

   Dhe rritja e kapacitetit prodhues ndërmarrjeve, dhe financimi aktivitetet aktuale ekonomike. Nga... e negociueshme fonde për rezultatin e seksionit të dytë aktiv bilanci. Një nga treguesit kryesorë vlerësimet efikasiteti përdorni ...

3. Gradë efikasiteti përdorni burimet e organizatës

   Lëndë >> Shkenca Financiare

   ... "Financa ndërmarrjet" me temën: " Gradë efikasiteti përdorni burimet e organizatës” ... gjenerali gradë: aseteve ndërmarrjeve dhe burimet e tyre financimi; magnitudë... përshpejtim i qarkullimit e negociueshme fondet për ndërmarrje e këshillueshme:...

4. E negociueshme objektet ndërmarrjeve. Gradë efikasiteti përdorni e negociueshme fondeve

   Kurse >> Financë

   Burimet financimi e negociueshme fondet janë gjithashtu kredi tregtare nga të tjerët ndërmarrjeve dhe organizatat... investimet, të tjera e negociueshme. Analiza aseteve ndërmarrjeve kryhet për qëllimin vlerësimet efikasiteti e tyre përdorni, identifikimi i në fermë...

Kapitali qarkullues- ky është një grup fondesh të avancuara për të krijuar aktive prodhimi në qarkullim dhe fonde qarkullimi që sigurojnë vazhdimësinë e kompanisë.

Përbërja dhe klasifikimi i kapitalit qarkullues

Fondet rrotulluese- këto janë asete që, si rezultat i aktiviteteve të saj ekonomike, e transferojnë plotësisht vlerën e tyre në produktin e përfunduar, marrin pjesë një herë në të, ndryshojnë ose humbasin formën e tyre materiale natyrore.

Asetet e prodhimit në punë hyjnë në prodhim në formën e tyre natyrore dhe konsumohen tërësisht gjatë procesit të prodhimit. Ata e transferojnë koston e tyre plotësisht te produkti që krijojnë.

Fondet e qarkullimit lidhur me servisimin e procesit të qarkullimit të mallrave. Ata nuk marrin pjesë në formimin e vlerës, por janë bartës të saj. Pas përfundimit të prodhimit të produkteve të gatshme dhe shitjes së tyre, kostoja e kapitalit qarkullues rimbursohet si pjesë e (punës, shërbimeve). Kjo krijon mundësinë e rifillimit sistematik të procesit të prodhimit, i cili kryhet nëpërmjet qarkullimit të vazhdueshëm të fondeve të ndërmarrjes.

Struktura e kapitalit qarkullues- ky është raporti ndërmjet elementeve individuale të kapitalit qarkullues, i shprehur në përqindje. Dallimi në strukturat e kapitalit qarkullues të kompanive përcaktohet nga shumë faktorë, në veçanti, karakteristikat e veprimtarive të organizatës, kushtet e biznesit, furnizimi dhe shitjet, vendndodhja e furnitorëve dhe konsumatorëve dhe struktura e kostove të prodhimit.

Asetet e prodhimit të punës përfshijnë:

• (lëndët e para, materialet bazë dhe gjysëmfabrikat e blera, materialet ndihmëse, karburantet, kontejnerët, pjesët e këmbimit etj.);
• me një jetë shërbimi jo më shumë se një vit ose me një kosto jo më shumë se 100 herë (për organizatat buxhetore - 50 herë) paga minimale e përcaktuar në muaj (artikuj dhe mjete me vlerë të ulët);
• prodhim i papërfunduar dhe produkte gjysëm të gatshme të bëra vetë (artikuj të punës që kanë hyrë në procesin e prodhimit: materiale, pjesë, përbërës dhe produkte që janë në proces përpunimi ose montimi, si dhe produkte gjysëm të gatshme të bëra vetë që nuk janë plotësisht plotësohen nga prodhimi në disa punishte të ndërmarrjes dhe i nënshtrohen përpunimit të mëtejshëm në punishte të tjera të asaj ndërmarrje të njëjtë);
• Shpenzimet e ardhshme(elementet jomateriale të kapitalit qarkullues, duke përfshirë kostot për përgatitjen dhe zhvillimin e produkteve të reja që prodhohen në një periudhë të caktuar, por që u shpërndahen produkteve të një periudhe të ardhshme; për shembull, kostot për projektimin dhe zhvillimin e teknologjisë për lloje të reja të produkte, për rirregullimin e pajisjeve).

Fondet e qarkullimit

Fondet e qarkullimit- fondet e ndërmarrjeve që operojnë në sferën e qarkullimit; komponent kapital qarkullues.

Fondet e qarkullimit përfshijnë:

• fondet e ndërmarrjes të investuara në inventarët e produkteve të gatshme, mallrat e dërguara por të papaguara;
• fondet në vendbanime;
• para në dorë dhe në llogari.

Sasia e kapitalit qarkullues të përdorur në prodhim përcaktohet kryesisht nga kohëzgjatja e cikleve të prodhimit për prodhimin e produkteve, niveli i zhvillimit të teknologjisë, përsosja e teknologjisë dhe organizimi i punës. Sasia e mediave qarkulluese varet kryesisht nga kushtet për shitjen e produkteve dhe niveli i organizimit të sistemit të furnizimit dhe marketingut.

Kapitali qarkullues është pjesa më e lëvizshme.

Në çdo Qarkullimi i kapitalit qarkullues kalon në tre faza: monetare, prodhimi dhe mall.

Për të siguruar një proces të pandërprerë në ndërmarrje, formohen kapital qarkullues ose mjete materiale, në pritje të prodhimit të tyre të mëtejshëm ose konsumit personal. Inventarët janë zëri më pak likuid midis zërave të aktiveve korrente. Përdoren metodat e mëposhtme të vlerësimit të inventarit: për çdo njësi të mallit të blerë; sipas kostos mesatare, në veçanti, sipas kostos mesatare të ponderuar, mesatare lëvizëse; me koston e blerjeve të para; me koston e blerjeve më të fundit. Njësia e llogaritjes së kapitalit qarkullues si inventar është një grup, një grup homogjen dhe një numër artikulli.

Në varësi të qëllimit të tyre, inventarët ndahen në prodhim dhe mall. Në varësi të funksioneve të përdorimit, stoqet mund të jenë aktuale, përgatitore, sigurimesh ose garancie, sezonale dhe mbartëse.

• Stoqet e sigurisë- një rezervë burimesh të destinuara për furnizimin e pandërprerë të prodhimit dhe konsumit në rastet e uljes së furnizimeve në krahasim me ato të ofruara.
• Stoqet aktuale— rezervat e lëndëve të para, furnizimet dhe burimet për t'u plotësuar nevojat aktuale ndërmarrjeve.
• Furnizime përgatitore- Kërkohen inventarë të varur nga cikli nëse lëndët e para do t'i nënshtrohen ndonjë përpunimi.
• Aksione bartëse- pjesë e inventarëve aktualë të papërdorur që barten në periudhën e ardhshme.

Kapitali qarkullues vendoset njëkohësisht në të gjitha fazat dhe në të gjitha format e prodhimit, gjë që siguron vazhdimësinë dhe funksionimin e pandërprerë të ndërmarrjes. Ritmi, koherenca dhe performanca e lartë varen kryesisht madhësive optimale kapital qarkullues(asetet e prodhimit të punës dhe fondet e qarkullimit). Prandaj, procesi i racionimit të kapitalit qarkullues, i cili lidhet me rrymën planifikimi financiar në ndërmarrje. Racionimi i kapitalit qarkullues është baza përdorim racional asetet ekonomike të kompanisë. Ai konsiston në zhvillimin e normave dhe standardeve të arsyeshme për konsumin e tyre, të nevojshme për krijimin e rezervave minimale konstante dhe për funksionimin e pandërprerë të ndërmarrjes.

Standardi i kapitalit qarkullues përcakton shumën minimale të vlerësuar që kërkohet vazhdimisht nga ndërmarrja për të operuar. Mosplotësimi i standardit të kapitalit qarkullues mund të çojë në ulje të prodhimit dhe mospërmbushje të programit të prodhimit për shkak të ndërprerjeve në prodhimin dhe shitjen e produkteve.

Kapitali qarkullues i standardizuar— madhësia e inventarëve, puna në vazhdim dhe bilancet e produkteve të gatshme në magazina të planifikuara nga ndërmarrja. Norma e stokut të kapitalit qarkullues është koha (ditët) gjatë së cilës OBS janë në inventar prodhimi. Ai përbëhet nga stoqet e mëposhtme: transporti, përgatitor, aktual, sigurim dhe teknologjik. Standardi i kapitalit qarkullues është shuma minimale e kapitalit qarkullues, duke përfshirë paratë, të nevojshme për një kompani ose firmë për të krijuar ose mbajtur inventarë të mbartur dhe për të siguruar vazhdimësinë e punës.

Burimet për formimin e kapitalit qarkullues mund të jenë fitimi, huatë (bankare dhe tregtare, d.m.th. pagesa e shtyrë), kapitali aksionar, kontributet në aksione, fondet buxhetore, burimet e rishpërndara (sigurimet, strukturat vertikale të menaxhimit), llogaritë e pagueshme etj.

Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues ndikon në rezultatet financiare të ndërmarrjes. Gjatë analizimit të tij përdoren treguesit e mëposhtëm: disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues, raporti ndërmjet burimeve të veta dhe të huazuara, aftësia paguese e ndërmarrjes, likuiditeti i saj, qarkullimi i kapitalit qarkullues etj. Qarkullimi i kapitalit qarkullues kuptohet si kohëzgjatje të kalimit vijues të fondeve nëpër faza individuale të prodhimit dhe qarkullimit.

Dallohen treguesit e mëposhtëm të qarkullimit të kapitalit qarkullues:

• raporti i qarkullimit;
• kohëzgjatja e një revolucioni;
• faktori i ngarkesës së kapitalit qarkullues.

Raporti i qarkullimit të fondeve(shpejtësia e qarkullimit) karakterizon shumën e të ardhurave nga shitja e produkteve me koston mesatare të kapitalit qarkullues. Kohëzgjatja e një revolucioni në ditë është e barabartë me koeficientin e pjesëtimit të numrit të ditëve për periudhën e analizuar (30, 90, 360) me qarkullimin e kapitalit qarkullues. Reciprociteti i normës së qarkullimit tregon shumën e kapitalit qarkullues të avancuar për 1 rubla. të ardhurat nga shitja e produktit. Ky raport karakterizon shkallën e shfrytëzimit të mjeteve në qarkullim dhe quhet faktori i ngarkesës së kapitalit qarkullues. Sa më i ulët të jetë faktori i ngarkesës së kapitalit qarkullues, aq më me efikasitet përdoret kapitali qarkullues.

Qëllimi kryesor i menaxhimit të aseteve të ndërmarrjes, përfshirë kapitalin qarkullues, është maksimizimi i fitimit nga kapitali i investuar duke siguruar aftësi paguese të qëndrueshme dhe të mjaftueshme të ndërmarrjes. Për të siguruar aftësi paguese të qëndrueshme, ndërmarrja duhet të ketë gjithmonë një shumë të caktuar parash në llogarinë e saj, e cila në fakt tërhiqet nga qarkullimi për pagesat korente. Një pjesë e fondeve duhet të vendosen në formën e aktiveve me likuiditet të lartë. Një detyrë e rëndësishme në drejtim të menaxhimit të kapitalit qarkullues të një ndërmarrje është të sigurojë një ekuilibër optimal midis aftësisë paguese dhe përfitimit duke ruajtur madhësinë dhe strukturën e duhur të aktiveve rrjedhëse. Është gjithashtu e nevojshme të ruhet një raport optimal i kapitalit qarkullues të vet dhe të huazuar, pasi stabiliteti financiar dhe pavarësia e ndërmarrjes dhe mundësia e marrjes së kredive të reja varen drejtpërdrejt nga kjo.

Analiza e qarkullimit të kapitalit qarkullues (analiza e aktivitetit të biznesit të organizatës)

Kapitali qarkullues- këto janë fonde të avancuara nga organizatat për të ruajtur vazhdimësinë e procesit të prodhimit dhe qarkullimit dhe të kthyera si pjesë e të ardhurave nga shitja e produkteve në të njëjtën formë monetare me të cilën filluan lëvizjen e tyre.

Për të vlerësuar efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues, përdoren treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues. Ato kryesore janë këto:

• kohëzgjatja mesatare e një rrotullimi në ditë;
• numri (numri) i qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues gjatë një periudhe të caktuar kohore (vit, gjashtëmujor, tremujor), përndryshe - raporti i qarkullimit;
• shuma e kapitalit qarkullues të punësuar për 1 rubla të produkteve të shitura (faktori i ngarkesës së kapitalit punues).

Nëse kapitali qarkullues kalon nëpër të gjitha fazat e qarkullimit, për shembull, në 50 ditë, atëherë treguesi i parë i qarkullimit (kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi në ditë) do të jetë 50 ditë. Ky tregues përafërsisht karakterizon kohën mesatare që kalon nga momenti i blerjes së materialeve deri në momentin e shitjes së produkteve të prodhuara nga këto materiale. Ky tregues mund të përcaktohet duke përdorur formulën e mëposhtme:

• P është kohëzgjatja mesatare e një rrotullimi në ditë;
• OS - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues për periudhën raportuese;
• P - shitjet e produkteve për këtë periudhë (pa tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizën);
• B është numri i ditëve në periudhën raportuese (në një vit - 360, në një tremujor - 90, në një muaj - 30).

Pra, kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi në ditë llogaritet si raport i bilancit mesatar të kapitalit qarkullues me qarkullimin njëditor të shitjeve të produktit.

Kohëzgjatja mesatare e një rrotullimi në ditë mund të llogaritet në një mënyrë tjetër, si raport i numrit ditëve kalendarike në periudhën raportuese ndaj numrit të qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues gjatë kësaj periudhe, d.m.th. sipas formulës: P = V/CHO, ku CHO është numri i qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues gjatë periudhës raportuese.

Treguesi i dytë i qarkullimit- numri i qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues gjatë periudhës raportuese (raporti i qarkullimit) - mund të merret gjithashtu në dy mënyra:

• si raport i shitjeve të produktit minus tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizën ndaj bilancit mesatar të kapitalit qarkullues, d.m.th. sipas formulës: NOR = R/SO;
• si raport i numrit të ditëve në periudhën raportuese me kohëzgjatjen mesatare të një rrotullimi në ditë, d.m.th. sipas formulës: NOR = W/P .

Treguesi i tretë i qarkullimit (shuma e kapitalit qarkullues të punësuar për 1 rubla të produkteve të shitura ose ndryshe - faktori i ngarkesës së kapitalit qarkullues) përcaktohet në një mënyrë si raporti i bilancit mesatar të kapitalit qarkullues ndaj qarkullimit të shitjeve të produktit për një periudhën e dhënë, d.m.th. sipas formulës: CO/R.

Kjo shifër shprehet në kopekë. Ai jep një ide se sa kopekë kapital qarkullues janë shpenzuar për të marrë çdo rubla të ardhurash nga shitja e produktit.

Më i zakonshmi është treguesi i parë i qarkullimit, d.m.th. kohëzgjatja mesatare e një rrotullimi në ditë.

Më shpesh, qarkullimi llogaritet në vit.

Gjatë analizës, qarkullimi aktual krahasohet me qarkullimin për periudhën e mëparshme raportuese, dhe për ato lloje të aktiveve rrjedhëse për të cilat organizata vendos standarde - gjithashtu me qarkullimin e planifikuar. Si rezultat i këtij krahasimi, përcaktohet madhësia e nxitimit ose ngadalësimit të qarkullimit.

Të dhënat fillestare për analizën janë paraqitur në tabelën e mëposhtme:

Në organizatën e analizuar, qarkullimi është ngadalësuar, si për kapital qarkullues të standardizuar ashtu edhe për atë të pa standardizuar. Kjo tregon një përkeqësim të përdorimit të kapitalit qarkullues.

Kur qarkullimi i kapitalit qarkullues ngadalësohet, vihet re një tërheqje (përfshirja) e tyre shtesë në qarkullim dhe kur ai përshpejtohet, kapitali qarkullues lirohet nga qarkullimi. Sasia e kapitalit qarkullues të çliruar si rezultat i përshpejtimit të qarkullimit ose të tërhequr shtesë si rezultat i ngadalësimit të tij përcaktohet si produkt i numrit të ditëve në të cilat qarkullimi u përshpejtua ose u ngadalësua nga xhiroja aktuale e shitjeve njëditore.

Efekti ekonomik i përshpejtimit të qarkullimit është se një organizatë mund të prodhojë më shumë produkte me të njëjtën sasi të kapitalit qarkullues, ose të prodhojë të njëjtin vëllim produktesh me një sasi më të vogël të kapitalit qarkullues.

Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues arrihet nëpërmjet futjes së pajisjeve të reja, proceseve të avancuara teknologjike, mekanizimit dhe automatizimit të prodhimit në prodhim. Këto masa ndihmojnë në uljen e kohëzgjatjes së ciklit të prodhimit, si dhe në rritjen e vëllimit të prodhimit dhe shitjeve të produkteve.

Përveç kësaj, për të përshpejtuar qarkullimin e rëndësishme ka: organizimin racional të logjistikës dhe shitjes së produkteve të gatshme, respektimin e regjimeve të kursimit të kostos për prodhimin dhe shitjen e produkteve, përdorimin e formave të pagesave pa para për produktet që ndihmojnë në përshpejtimin e pagesave, etj.

Drejtpërsëdrejti kur analizohen aktivitetet aktuale të një organizate, mund të identifikohen rezervat e mëposhtme për përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues, të cilat konsistojnë në eliminimin e:

• inventarët e tepërt: 608 mijë rubla;
• mallrat e dërguara, por të papaguara në kohë nga blerësit: 56 mijë rubla;
• mallrat në ruajtje të sigurt nga blerësit: 7 mijë rubla;
• imobilizimi i kapitalit qarkullues: 124 mijë rubla.

Rezervat totale: 795 mijë rubla.

Siç kemi vendosur tashmë, xhiroja e shitjeve njëditore në këtë organizatë është 64.1 mijë rubla. Pra, organizata ka mundësinë të përshpejtojë qarkullimin e kapitalit qarkullues me 795: 64.1 = 12.4 ditë.

Për të studiuar arsyet e ndryshimeve në normën e qarkullimit të fondeve, këshillohet që, përveç treguesve të konsideruar të qarkullimit të përgjithshëm, të llogariten edhe tregues të qarkullimit privat. Ato lidhen me lloje të caktuara të aktiveve rrjedhëse dhe japin një ide për kohën e kaluar nga kapitali qarkullues në faza të ndryshme të qarkullimit të tyre. Këta tregues llogariten në të njëjtën mënyrë si inventarët në ditë, por në vend të bilancit (inventarit) në një datë të caktuar, këtu merret bilanci mesatar i një lloji të caktuar të aktivit aktual.

Qarkullim privat tregon se sa ditë mesatarisht mbetet kapitali qarkullues në një fazë të caktuar të qarkullimit. Për shembull, nëse qarkullimi privat i lëndëve të para dhe lëndëve bazë është 10 ditë, kjo do të thotë se mesatarisht kalojnë 10 ditë nga momenti kur materialet mbërrijnë në magazinë e organizatës deri në momentin që ato përdoren në prodhim.

Si rezultat i përmbledhjes së treguesve të qarkullimit privat, nuk do të marrim një tregues të xhiros totale, pasi për të përcaktuar treguesit e qarkullimit privat marrim emërues të ndryshëm(revolucionet). Marrëdhënia midis treguesve të qarkullimit privat dhe atij të përgjithshëm mund të shprehet me termat e xhiros totale. Këta tregues bëjnë të mundur përcaktimin se çfarë ndikimi ka qarkullimi i llojeve të veçanta të kapitalit qarkullues në treguesin e përgjithshëm të qarkullimit. Komponentët e xhiros totale përcaktohen si raport i bilancit mesatar të një lloji të caktuar të kapitalit qarkullues (aseteve) me qarkullimin njëditor të shitjeve të produktit. Për shembull, termi për qarkullimin total të lëndëve të para dhe lëndëve bazë është i barabartë me:

Bilanci mesatar i lëndëve të para dhe lëndëve bazë pjesëtohet me qarkullimin ditor për shitjet e produkteve (minus tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizën).

Nëse ky tregues është, për shembull, 8 ditë, atëherë kjo do të thotë që qarkullimi i përgjithshëm për shkak të lëndëve të para dhe lëndëve bazë llogaritet për 8 ditë. Nëse përmbledhni të gjithë përbërësit e xhiros totale, rezultati do të jetë një tregues i qarkullimit total të të gjithë kapitalit qarkullues në ditë.

Përveç atyre që u diskutuan, llogariten edhe tregues të tjerë të qarkullimit. Kështu, treguesi i qarkullimit të inventarit përdoret në praktikën analitike. Numri i qarkullimit të bërë nga inventarët për një periudhë të caktuar llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

Punimet dhe shërbimet (minus dhe) të ndara me vlera mesatare nën zërin “Inventarët” të seksionit të dytë të aktiveve të bilancit.

Përshpejtimi i qarkullimit të inventarit tregon një rritje të efikasitetit të menaxhimit të inventarit, dhe një ngadalësim i qarkullimit të inventarit tregon akumulimin e tyre në sasi të tepërta, menaxhim joefektiv të inventarit. Përcaktohen gjithashtu tregues që pasqyrojnë qarkullimin e kapitalit, domethënë burimet e formimit të pasurisë së organizatës. Kështu, për shembull, qarkullimi i kapitalit të vet llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

Qarkullimi i shitjeve të produkteve për vitin (minus tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizën) pjesëtohet me koston mesatare vjetore të kapitalit të vet.

Kjo formulë shpreh efikasitetin e përdorimit të kapitalit të vet (kapital i autorizuar, shtesë, rezervë etj.). Ai jep një ide të numrit të qarkullimeve të bëra nga vetë burimet e veprimtarisë së organizatës në vit.

Qarkullimi i kapitalit të investuar është qarkullimi i shitjeve të produkteve për vitin (minus tatimin mbi vlerën e shtuar dhe akcizën) pjesëtuar me koston mesatare vjetore të kapitalit të vet dhe detyrimeve afatgjata.

Ky tregues karakterizon efikasitetin e përdorimit të fondeve të investuara në zhvillimin e organizatës. Ai pasqyron numrin e revolucioneve të bëra nga të gjitha burimet afatgjata gjatë vitit.

Kur analizon gjendjen financiare dhe përdorimi i kapitalit qarkullues, është e nevojshme të zbulohet se nga cilat burime kompensohen vështirësitë financiare të ndërmarrjes. Nëse aktivet mbulohen nga burime të qëndrueshme fondesh, atëherë gjendja financiare e organizatës do të jetë e qëndrueshme jo vetëm në një datë të caktuar raportimi, por edhe në të ardhmen e afërt. Burime të qëndrueshme duhet të konsiderohen kapitali qarkullues i vet në sasi të mjaftueshme, bilancet jo në rënie të borxhit të mbartur tek furnitorët në dokumentet e pranuara të pagesave, kushtet e pagesës së të cilave nuk kanë mbërritur, borxhi i mbartur vazhdimisht për pagesat në buxhet, jo- rënie të një pjese të llogarive të tjera të pagueshme, teprica të fondeve të papërdorura qëllim të veçantë(fondet e akumulimit dhe konsumit, si dhe sfera sociale), bilancet e papërdorura të financimit të synuar, etj.

Nëse përparimet financiare të organizatës mbulohen nga burime të paqëndrueshme fondesh, ajo është tretëse në datën e raportimit dhe madje mund të ketë fonde të lira në llogaritë bankare, por në të ardhmen e afërt do të përballet me vështirësi financiare. Burimet e paqëndrueshme përfshijnë burimet e kapitalit qarkullues që janë të disponueshme në ditën e 1 të periudhës (data e bilancit), por mungojnë në datat brenda kësaj periudhe: borxhi i panevojshëm për pagat, kontributet në fondet ekstra-buxhetore (mbi vlera të caktuara të qëndrueshme) , borxhi i pasiguruar ndaj bankave për kredi për artikujt e inventarit, borxhi ndaj furnitorëve për dokumentet e pranuara të pagesës, kushtet e pagesës së të cilave nuk kanë mbërritur, mbi shumat e klasifikuara si burime të qëndrueshme, si dhe borxhi ndaj furnitorëve për furnizime të pafaturuara, borxhi për pagesat në buxhet mbi shumat e klasifikuara si burime të qëndrueshme fondesh.

Është e nevojshme të bëhet një llogaritje përfundimtare e përparimeve financiare (d.m.th., shpenzimeve të pajustifikuara të fondeve) dhe burimeve të mbulimit të këtyre përparimeve.

Analiza përfundon me një vlerësim të përgjithshëm të gjendjes financiare të organizatës dhe hartimin e një plani veprimi për mobilizimin e rezervave për të përshpejtuar qarkullimin e kapitalit qarkullues dhe rritjen e likuiditetit dhe forcimin e aftësisë paguese të organizatës. Para së gjithash, është e nevojshme të vlerësohet sigurimi i organizatës me kapitalin e vet qarkullues, siguria dhe përdorimi i tyre për qëllimin e synuar. Më pas bëhet vlerësimi i përputhshmërisë me disiplinën financiare, aftësinë paguese dhe likuiditetin e organizatës, si dhe plotësinë e përdorimit dhe sigurinë e kredive bankare dhe kredive nga organizata të tjera. Ngjarje janë planifikuar për më shumë përdorim efektiv si kapitalin e vet ashtu edhe kapitalin e borxhit.

Organizata e analizuar ka një rezervë për përshpejtimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues për 12.4 ditë (kjo rezervë është shënuar në këtë paragraf). Për të mobilizuar këtë rezervë, është e nevojshme të eliminohen arsyet që shkaktojnë grumbullimin e rezervave të tepërta të lëndëve të para, lëndëve bazë, pjesëve të këmbimit, inventarëve të tjerë dhe punimeve në vazhdim.

Përveç kësaj, është e nevojshme të sigurohet përdorimi i synuar i kapitalit qarkullues, duke parandaluar imobilizimin e tyre. Së fundi, marrja e pagesave nga blerësit për mallrat e dërguara atyre që nuk janë paguar në kohë, si dhe shitja e mallrave të mbajtura në ruajtje nga blerësit për shkak të refuzimit për të paguar, do të përshpejtojë gjithashtu qarkullimin e kapitalit qarkullues.

E gjithë kjo do të ndihmojë në forcimin e gjendjes financiare të organizatës së analizuar.

Treguesit e disponueshmërisë dhe përdorimit të kapitalit qarkullues

Kapitali qarkullues konsumohet në një cikël prodhimi, hyn materialisht në produkt dhe i transferon plotësisht vlerën e tij.

Disponueshmëria e kapitalit qarkullues llogaritet si në një datë specifike ashtu edhe në mesatare për periudhën.

Treguesit e lëvizjes së kapitalit qarkullues karakterizojnë ndryshimet e tij gjatë vitit - rimbushjen dhe asgjësimin.

Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues

Është raporti i kostos së produkteve të shitura për një periudhë të caktuar ndaj bilancit mesatar të kapitalit qarkullues për të njëjtën periudhë:

Tek qarkullimi= Kostoja e produkteve të shitura për periudhën / Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues për periudhën

Raporti i qarkullimit tregon se sa herë është kthyer balanca mesatare e kapitalit qarkullues për periudhën në shqyrtim. Për sa i përket përmbajtjes ekonomike, ai është i barabartë me treguesin e produktivitetit të kapitalit.

Koha mesatare e qarkullimit

Përcaktuar nga raporti i qarkullimit dhe periudha kohore e analizuar

Kohëzgjatja mesatare e një revolucioni= Kohëzgjatja e periudhës së matjes për të cilën është përcaktuar treguesi / Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues

Raporti i konsolidimit të kapitalit qarkullues

Vlera është në përpjesëtim të zhdrejtë me raportin e qarkullimit:

Për fiksim= 1 / Në qarkullim

Raporti i konsolidimit = bilanci mesatar i kapitalit qarkullues për periudhën / koston e mallrave të shitura për të njëjtën periudhë

Për sa i përket përmbajtjes ekonomike, ai është i barabartë me treguesin e intensitetit të kapitalit. Koeficienti i konsolidimit karakterizon vlerën mesatare të kapitalit qarkullues për 1 rubla të vëllimit të shitjeve.

Kërkesa për kapital qarkullues

Nevoja e ndërmarrjes për kapital qarkullues llogaritet në bazë të koeficientit të fiksimit të kapitalit qarkullues dhe vëllimit të planifikuar të shitjeve të produktit duke shumëzuar këta tregues.

Sigurimi i prodhimit me kapital qarkullues

Ai llogaritet si raport i stokut aktual të kapitalit qarkullues ndaj konsumit mesatar ditor ose nevojës mesatare ditore për të.

Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues ndihmon në rritjen e efikasitetit të ndërmarrjes.

Detyrë

Sipas të dhënave për vitin raportues, bilanci mesatar i kapitalit qarkullues të ndërmarrjes arriti në 800 mijë rubla, dhe kostoja e produkteve të shitura gjatë vitit me çmimet aktuale të shitjes me shumicë të ndërmarrjes arriti në 7200 mijë rubla.

Përcaktoni raportin e qarkullimit, kohëzgjatjen mesatare të një qarkullimi (në ditë) dhe koeficientin e konsolidimit të kapitalit qarkullues.

• Në qarkullim = 7200 / 800 = 9
• Koha mesatare e qarkullimit = 365 / 9 = 40,5
• K sigurimin e fondeve kolektive = 1/9 = 0,111

Detyrë

Gjatë vitit raportues, bilanci mesatar i kapitalit qarkullues të ndërmarrjes ishte 850 mijë rubla, dhe kostoja e produkteve të shitura gjatë vitit ishte 7,200 mijë rubla.

Përcaktoni raportin e qarkullimit dhe raportin e konsolidimit të kapitalit qarkullues.

• Raporti i qarkullimit = 7200 / 850 = 8,47 rrotullime në vit
• Koeficienti i konsolidimit = 850 / 7200 = 0,118 rubla kapital qarkullues për 1 rubla të produkteve të shitura

Detyrë

Kostoja e produkteve të shitura në vitin e kaluar arriti në 2,000 mijë rubla, dhe në vitin raportues në krahasim me vitin e kaluar u rrit me 10% me një ulje të kohëzgjatjes mesatare të një qarkullimi të fondeve nga 50 në 48 ditë.

Përcaktoni bilancin mesatar të kapitalit qarkullues në vitin raportues dhe ndryshimin e tij (në%) krahasuar me vitin paraardhës.

Zgjidhje

• Kostoja e produkteve të shitura në vitin raportues: 2000 mijë rubla * 1.1 = 2200 mijë rubla.

Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues = Vëllimi i produkteve të shitura / Qarkullimi

Në qarkullim = Kohëzgjatja e periudhës së analizuar / Kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi

Duke përdorur këto dy formula ne nxjerrim formulën

Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues = Vëllimi i produkteve të shitura * Kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi / Kohëzgjatja e periudhës së analizuar.

• Bilanci mesatar i mesatares në vitin e kaluar = 2000 * 50 / 365 = 274
• Bilanci mesatar Mesatarja totale në kete vit = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1.055 Në vitin raportues balanca mesatare e kapitalit qarkullues u rrit me 5.5%.

Detyrë

Përcaktoni ndryshimin në raportin mesatar të mbajtjes së kapitalit qarkullues dhe ndikimin e faktorëve në këtë ndryshim.

K konsolidim = bilanci mesatar i kapitalit qarkullues / kosto e mallrave të shitura

• Për të konsoliduar shqetësimin, periudha bazë = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Për të caktuar periudhën e raportimit të shqetësimit = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0.1684

Indeksi i ndryshimit të përgjithshëm në koeficientin e ankorimit

• = CO (balanca mesatare)_1 / RP (produkte të shitura)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Indeksi i ndryshimit të koeficientit të konsolidimit nga ndryshimet në bilancin mesatar të kapitalit qarkullues

• = (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Indeksi i ndryshimit të koeficientit të konsolidimit nga ndryshimet në vëllimin e produkteve të shitura

• = (SO_1/RP_1) - (SO_1/RP_0) = -0,0093

Shuma e indekseve individuale duhet të jetë e barabartë me indeksin total = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Përcaktoni ndryshimin e përgjithshëm në bilancin e kapitalit qarkullues, dhe sasinë e kapitalit qarkullues të liruar (të përfshirë) si rezultat i ndryshimeve në shpejtësinë dhe ndryshimit të vëllimit të shitjeve.

• Ndryshimi mesatar në bilancin e kapitalit qarkullues = 620 - 440 = 180 (rritur me 180)

Indeksi i përgjithshëm i ndryshimeve në balancën e kapitalit qarkullues (CO) = (RP_1*vazhdim 1.xhiro_1/ditë në tremujor) - (RP_0*vazhdim 1.xhiro_0 / ditë në tremujor)

• Kohëzgjatja e 1 qarkullim në tremujorin raportues = 620*90/3000 = 18.6 ditë
• Kohëzgjatja e 1 revolucionit në tremujorin e mëparshëm = 440*90/2400 = 16.5 ditë

Indeksi i ndryshimeve në aktivet operative nga ndryshimet në vëllimin e produkteve të shitura

• = RP_1*prod.1ob._0/tremujor - RP_0*prod.1ob._0/tremujor = 3000*16.5/90 - 2400*16.5/90 = 110 (rritje e bilancit të kapitalit qarkullues për shkak të rritjes së vëllimit të produktet e shitura)

Indeksi i ndryshimeve në aktivet operative nga ndryshimet në normën e qarkullimit të kapitalit qarkullues

• = RP_1*kont.1ob._1 / tremujor - RP_1*kont.1ob._0/tremujor = 3000*18.6/90 - 3000*16.5/90 = 70

Treguesit më të rëndësishëm të efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues janë raporti i qarkullimit, kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit qarkullues dhe faktori i ngarkesës së kapitalit qarkullues.

Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues V karakterizon numrin e qarkullimit të kapitalit qarkullues gjatë një periudhe të caktuar.

(4.11)

ku B është të ardhurat nga shitjet (vëllimi i produkteve të shitura), rubla;

ObS - kosto mesatare vjetore e kapitalit qarkullues, fshij.

Bilanci mesatar vjetor i kapitalit qarkullues llogaritet duke përdorur formulën

ku ObS 1 është shuma e kapitalit qarkullues në fillim të periudhës, fshij.

ObS n – shuma e kapitalit qarkullues në datën n, r.

n – numri i datave në shqyrtim.

Treguesi i anasjelltë i raportit të qarkullimit është raporti i konsolidimit të kapitalit qarkullues.

Faktori i konsolidimit (K fikse) tregon shumën e kapitalit qarkullues për rubla të produkteve të shitura.

(4.13)

Kohëzgjatja e qarkullimit – periudha kohore gjatë së cilës kapitali qarkullues bën një qark të plotë.

Koha e qarkullimit llogaritet duke përdorur formulën:

(4.14)

ku F është kohëzgjatja e periudhës kalendarike, ditë;

K rev – raporti i qarkullimit për periudhën F.

Kohëzgjatja e periudhës kalendarike merret në numra të rrumbullakët - 360 ditë në vit, 90 në tremujor, 30 në muaj.

Kur kohëzgjatja e qarkullimit zvogëlohet, kapitali qarkullues lirohet nga qarkullimi, dhe anasjelltas - një rritje në kohëzgjatjen e qarkullimit shkakton nevojën për fonde shtesë.

Lirim absolut llogaritur me formulë

ku ObS pl – vlera e planifikuar e kapitalit qarkullues, rubla;

ObS b – shuma bazë e kapitalit qarkullues, rubla.

Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues çon gjithmonë në një çlirim relativ të kapitalit qarkullues.

Lëshimi relativ i kapitalit qarkullues llogaritet duke përdorur formulat:

ku I v është indeksi i rritjes së vëllimit të produkteve të shitura në vitin e planit në krahasim me vitin bazë;

D b, D pl – respektivisht kohëzgjatja e qarkullimit në vitet bazë dhe planore;

Në pl - vëllimi i produkteve të shitura në vitin e planifikimit.

Zgjidhja e problemeve tipike

Shembulli 4.1

Fuqia e traktorit të prodhuar vitin e kaluar ishte 110 kf. s., dhe pesha e tij është 3.56 ton.Këtë vit filloi prodhimi i traktorëve me kapacitet 150 kf. fq., pesha u rrit me 10% krahasuar me modelin bazë. Përcaktoni konsumin relativ të metalit të modeleve të vjetra dhe të reja të traktorëve.

Zgjidhja:

Karakteristika kryesore operacionale e një traktori është kuaj-fuqi. Në përputhje me këtë, ne përcaktojmë konsumin relativ të metalit duke përdorur formulën (4.3) dhe për modelin e vjetër të traktorit do të jetë:

O m = 3,56 t / 110 kf. = 0,032 t/hp

Pesha e traktorit pas rritjes do të jetë:

3,56 + 3,56×10%/100% = 3,56×1,1 = 3,916 t

Pastaj, konsumi relativ i metalit të modelit të ri të traktorit do të jetë:

O m = 3,916 t / 150 kf = 0,026 t/hp

Kështu, intensiteti relativ i metalit u ul.

Shembulli 4.2

Pesha neto e makinës është 350 kg, sasia e mbeturinave aktuale gjatë përpunimit të pjesës së punës është 92 kg. Si rezultat i përmirësimit të teknologjisë për prodhimin e pjesëve të makinerive, mbetjet planifikohen të reduktohen me 10%. Përcaktoni shkallën e përdorimit të metaleve dhe përqindjen e mbetjeve para dhe pas ndryshimeve të teknologjisë.

Zgjidhja:

Ne përcaktojmë koeficientin e përdorimit të metaleve duke përdorur formulën (4.4)

Sipas kushteve të këtij problemi, ne do të kryejmë llogaritjen për njësi makinerie, më pas:

tek i.m. = 350 / (350+92) = 0,7919

Kështu, përdoret 79.19% e metalit

Sasia e mbetjeve para përmirësimit të teknologjisë është 92 kg, pastaj prodhimi i makinës merr 350 + 92 kg = 442 kg metal.

= 20,81%

Pas përmirësimit të teknologjisë, mbetjet do të ulen me 10% dhe do të arrijnë në:

92 - 92 × 10% / 100% = 92 × (1 - 0,1) = 92 × 0,9 = 82,8 kg

Pas përmirësimit të teknologjisë, prodhimi i makinës do të kërkojë 350 + 82.8 kg = 432.8 kg metal.

Atëherë niveli i mbetjeve do të jetë:

= 19,13%

Kështu, nivelet e mbetjeve janë ulur.

Shembulli 4.3

Të dhënat e mëposhtme janë të disponueshme për fabrikën e makinerive. Vëllimi i prodhimit bruto me çmime me shumicë është 234,000 milion rubla. Kostot materiale për prodhimin e prodhimit bruto janë 140,000 milion rubla.

Përcaktoni konsumin e materialit dhe produktivitetin e materialit.

Zgjidhja:

Duke zëvendësuar të dhënat fillestare në formulat (4.1) dhe (4.2), marrim:

Departamenti M = 234000/140000 = 1,671 fshij.

M e = 140000/234000 = 0,598 fshij. për 1 rubla të produkteve

Kështu, për rubla të produkteve të shitura ka 0,598 rubla kosto materiale.

Shembulli 4.4.

Kompania prodhon 120 njësi produktesh në vit. Kostoja e prodhimit të një produkti është 100 mijë rubla. për copë, 40% e të cilave janë kostot e materialeve bazë. Përcaktoni standardin e kapitalit qarkullues për materialet bazë. Koha e kalimit të materialeve është 2 ditë, koha e marrjes, ruajtjes dhe përgatitjes së materialeve për prodhim është 1 ditë. Intervali midis dërgesave është 10 ditë. Stoku i sigurisë është 25% e stokut aktual.

Zgjidhja:

Standardi i kapitalit qarkullues në inventarët e prodhimit për materialin i-të përcaktohet me formulën (4.5).

Kërkesa vjetore për material është = 0,4 × 100 × 120 = 4800 mijë rubla.

Kërkesa mesatare ditore për material përcaktohet duke pjesëtuar vlerësimin e kostos për periudhën e prodhimit me numrin përkatës të ditëve kalendarike në periudhën e planifikimit.

Kërkesa mesatare ditore do të jetë

q i = 4800 mijë rubla/360 ditë = 13,33 mijë rubla/ditë

Norma e aksioneve në ditë përbëhet nga:

Koha e shpenzuar nga materialet në tranzit pas pagesës (ngarkesa e mbetur e transportit);

Koha për pranim, shkarkim, klasifikim, magazinim dhe përgatitje për prodhim (stoku përgatitor);

Koha e kaluar në magazinë në formën e stokut aktual ( stoku aktual); Koha e mbajtjes së një materiali në formën e një stoku aktual përcaktohet si gjysma e intervalit mesatar të ponderuar ndërmjet dërgesave të materialit.

Koha e kaluar në magazinë në formën e një stoku garancie (stoku i sigurisë). Stoku i sigurisë varet nga faktorë të rastësishëm, kështu që madhësia e tij është e vështirë të llogaritet. Koha e kaluar nga materiali në stokun e sigurisë caktohet brenda kufijve deri në 50% të normës aktuale të stokut.

Kështu, norma e aksioneve në ditë është e barabartë me:

N m = 2 + 1 + 10/2 + 0,25×10/2 = 9,25 ditë

Standardi i kapitalit qarkullues për lëndët e para do të jetë

Q m = 13,33×9,25 = 123,30 mijë rubla.

Kështu, shuma minimale e kërkuar e kapitalit qarkullues për formimin e inventarëve është 123.30 mijë. R.

Shembulli 4.5.

Prodhimi i produktit do të arrijë në 8 milion rubla. Kostoja mesatare vjetore e aseteve fikse të prodhimit është 3 milion rubla. Shkalla specifike e konsumit të mjetit është 20 mijë rubla. dhe pajisje teknologjike 12 mijë rubla. për 1 milion rubla lëshimi i produktit. Shkalla e konsumit të materialeve për nevoja riparimi dhe mirëmbajtjeje është 25 mijë për 1 milion rubla. kostoja e aseteve fikse të prodhimit. Norma e stokut të mjeteve është 90 ditë. Norma e stokut të pajisjeve është 60 ditë. Stoku standard i materialeve për nevoja riparimi dhe mirëmbajtjeje është 90 ditë. Përcaktoni nevojën e një shoqërie të madhe aksionare për kapital qarkullues për të krijuar rezervat e nevojshme të mjeteve, pajisjeve dhe materialeve për nevojat e riparimit dhe mirëmbajtjes.

Zgjidhja:

Standardi i instrumentit ==40 mijë rubla.

Standardi për pajisjet = = 16 mijë rubla.

Standard për pjesë këmbimi = = 18,75 mijë rubla.

Nevoja totale totale = 40 + 16 + 18,75 = 66,5 mijë rubla.

Kështu, nevoja e një shoqërie të madhe aksionare për kapital qarkullues për të krijuar rezervat e nevojshme të mjeteve, pajisjeve dhe materialeve për nevojat e riparimit dhe mirëmbajtjes është 66.5 mijë rubla.

Shembulli 4.6.

Kompania prodhon 120 njësi produktesh në vit me një çmim prej 120 mijë rubla. një copë. Kostoja e prodhimit të një produkti është 100 mijë rubla. për copë, 40% e së cilës është kosto e lëndëve të para. Kohëzgjatja e ciklit të prodhimit është 15 ditë. Përcaktoni standardin e kapitalit qarkullues për punën në vazhdim.

Zgjidhja:

Standardi për kapitalin qarkullues në punë në vazhdim përcaktohet me formulën (4.6).

Me fshirje uniforme të kostove, koeficienti i rritjes së kostos përcaktohet me formulën (4.7).

Meqenëse materialet bazë transferojnë koston e tyre në koston e produkteve të gatshme në fillim të ciklit të prodhimit, prandaj ato përfshihen plotësisht në kosto. Kjo është arsyeja pse

Nga korsia = 100×40% / 100% = 40 mijë rubla.

Pastaj ne përcaktojmë kostot pasuese duke zbritur kostot fillestare nga kostot totale të prodhimit të një njësie të prodhimit.

Nga e fundit = 100 - 40 = 60 mijë rubla.

Duke zëvendësuar të dhënat e marra në formulën për koeficientin e rritjes së kostos, marrim:

= 0,7

Kostot mesatare ditore janë

Nga dita = 120 × 100 mijë rubla / 360 ditë = 33,33 mijë rubla / ditë

Paga Q = 15×0,7×33,33 = 349,97 mijë rubla.

Kështu, shuma minimale e kërkuar e kapitalit qarkullues për formimin e punës në vazhdim është 349.97 mijë rubla.

Shembulli 4.7.

Bilanci i shpenzimeve të shtyra në fillim të vitit të planifikuar është 473 mijë rubla. Në vitin e planifikuar, sigurohen shpenzime të reja që i ngarkohen shpenzimeve të ardhshme në shumën prej 210 mijë rubla. 410 mijë rubla do të hiqen nga llogaria e shpenzimeve të shtyra në koston e prodhimit.

Zgjidhje:

Standardi i kapitalit qarkullues për shpenzimet e ardhshme përcaktohet me formulën (4.8)

Raporti i kapitalit qarkullues do të jetë:

Q rbp = 473 + 210 - 410 = 273 mijë rubla.

Kështu, shuma minimale e kërkuar e kapitalit qarkullues për formimin e shpenzimeve të ardhshme është 273 mijë rubla.

Shembulli 4.8.

Përcaktoni standardin e kapitalit qarkullues në inventarët e produkteve të gatshme për ndërmarrjen e shqyrtuar në shembujt e mëparshëm. Prodhimi vjetor arriti në 120 produkte me një kosto prodhimi prej 100 mijë rubla. Koha e grumbullimit të produkteve në madhësinë e grupit të dërguar është 5 ditë. Koha e nevojshme për paketimin dhe etiketimin e produkteve është 1 ditë, koha e nevojshme për transportin e produkteve në stacionin e destinacionit është 2 ditë.

Zgjidhja:

Standardi për inventarët e produkteve të gatshme varet nga faktorët e mëposhtëm:

rendin e dërgesës dhe kohën e nevojshme për pranim produkte të gatshme nga punëtoritë;

koha e nevojshme për plotësimin, përzgjedhjen e produkteve sipas madhësisë së dërgesës dhe asortimentit, përkatësisht sipas porosive, porosive, kontratave;

koha e grumbullimit të produkteve në madhësinë e grupit të dërguar, përdorimi i plotë i kontejnerit, vagonit, platformës;

koha e nevojshme për dërgimin e produkteve të ambalazhuara nga magazina e ndërmarrjes në stacionin hekurudhor, skelë, etj.;

koha e ngarkimit të produktit;

koha e pritjes për paraqitjen e automjeteve për ngarkim dhe miratim të dokumenteve; koha e ruajtjes në depo të produkteve.

N gp = 5 + 1 + 2 = 8 ditë.

Në ditë = 120 copë. × 100 mijë rubla/360 ditë = 33.33 mijë rubla.

Q gp = 33,33 mijë rubla. × 8 ditë = 266,64 mijë rubla.

Kështu, shuma minimale e kërkuar e kapitalit qarkullues për formimin e produkteve të gatshme është 266.64 mijë rubla.

Shembulli 4.9.

Çmimi i produktit pa TVSH është 600 rubla, norma e TVSH-së është 18%. Vëllimi i shitjeve 5000 copë. për tremujor, nga të cilat 50% shitet me kredi për një periudhë mesatare prej 30 ditësh, koha e përpunimit të dokumenteve në vendbanime është 2 ditë.

Zgjidhja:

Shuma e llogarive të arkëtueshme përcaktohet nëse dihen kushtet e pagesës nga blerësit e produkteve të gatshme. Llogaritë e arkëtueshme llogariten në bazë të llogaritjes së kostos së produkteve të shitura me kredi dhe kushteve të shlyerjes së kredive duke përdorur formulën (4.9).

Të ardhurat nga shitjet e të gjitha produkteve duke përfshirë TVSH-në janë të barabarta me

600 × (1+0,18) × 5,000 = 3,540 mijë rubla.

Me kusht që vetëm gjysma e produkteve të shiten në bazë të pagesës së shtyrë, kërkesa për kapital qarkullues për llogaritë e arkëtueshme do të jetë:

Q dz = 3,540 × 0,5 × (30 +2) / 90 = 629,33 mijë rubla.

Kështu, shuma minimale e kërkuar e kapitalit qarkullues për formimin e llogarive të arkëtueshme është 629.33 mijë rubla.

Shembulli 4.10.

Në vitin raportues, kompania shiti 600 copë produkte me një çmim prej 1 milion rubla. me një shumë të kapitalit qarkullues prej 70 milion rubla. Është planifikuar të rritet vëllimi i shitjeve me 20%, dhe të zvogëlohet kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi të kapitalit qarkullues me 10 ditë. Përcaktoni: raportin e qarkullimit të kapitalit qarkullues, kohën mesatare të një qarkullimi në periudhën e raportimit dhe planifikimit, ndryshimin absolut dhe relativ të nevojës së ndërmarrjes për kapital qarkullues.

Zgjidhja:

Raporti i qarkullimit (norma e qarkullimit) tregon numrin e revolucioneve të bëra nga kapitali qarkullues gjatë periudhës në shqyrtim:

Raporti i vëllimit = 600 copë. × 1 milion rubla./70 milion rubla. = 8,57 rrotullime.

Me një rritje prej 20%, vëllimi i planifikuar i shitjeve do të jetë:

Në pl = 600 ´ 0,2 +600 = 720 milion rubla.

Koha e qarkullimit ose koha e kthimit në ditë - tregon se sa ditë duhen kapital qarkullues për të bërë një revolucion të plotë.

Kohëzgjatja mesatare e një periudhe në periudhën e raportimit dhe planifikimit do të jetë:

D raport = 360 ditë/8,57 = 42 ditë.

D pl = 42 ditë - 10 ditë = 32 ditë.

Bazuar në vlerat e planifikuara të periudhës së qarkullimit dhe vëllimit të produkteve të shitura, ne përcaktojmë vlerën e planifikuar të kapitalit qarkullues duke përdorur formulën

, (4.18)

ObS pl = 720´32/360 = 64 milion rubla.

Ne përcaktojmë ndryshimin absolut dhe relativ në nevojën e ndërmarrjes për kapital qarkullues duke përdorur formulat (4.15) - (4.16):

ObSabs = 70 - 64 = +6 milion rubla.

ObS rel = 70´1.2 – 64 = +20 milion rubla.

Kështu, si rezultat i rritjes së vëllimit të shitjeve, u lirua kapitali qarkullues.

Faqe
18

Këtu është formula për raportin e konsolidimit të kapitalit qarkullues (ose raportin e anasjelltë të qarkullimit):

ku E - kosto mesatare i gjithë kapitali qarkullues;

N – të ardhurat nga shitja e produktit.

Vlerat e treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes janë dhënë në tabelën 13.

Tabela 13

Treguesit e qarkullimit të kapitalit punues të LLC "YUMA"

Indeksi
Kohëzgjatja e një revolucioni, ditë.
Numri i revolucioneve
Raporti i konsolidimit të kapitalit qarkullues

Nga treguesit e mësipërm, vëmendjen më të madhe do t'i kushtojmë numrit të xhiros së kapitalit qarkullues të ndërmarrjes, pasi koeficienti i konsolidimit është anasjelltas i këtij treguesi dhe kohëzgjatja e një qarkullimi, për shkak të barazisë së kohëzgjatjes së krahasuar. periudha, praktikisht është e barabartë me koeficientin e konsolidimit të shumëzuar me 91 ditë (kohëzgjatja mesatare e një tremujori).

Në tremujorin e parë të vitit 2000, raporti i qarkullimit u rrit me 4.9% krahasuar me tremujorin e katërt të vitit 1999. Kjo ndodhi për shkak se në këtë periudhë vlera e të hyrave nga shitjet u rrit për 1,31 herë, dhe kostoja e kapitalit qarkullues - për vetëm 1,27 herë. Në tremujorin e dytë, kjo shifër u rrit me 90.7% të tjera krahasuar me tremujorin e parë. Një rritje kaq e ndjeshme erdhi si pasojë e rritjes së mprehtë të të ardhurave nga shitjet (2.84 herë), e cila ishte pothuajse dy herë më e lartë se rritja e kapitalit qarkullues. Kapitali qarkullues për këtë periudhë u rrit me 47%. Duke filluar nga tremujori i tretë, numri i xhirove të kryera nga kapitali qarkullues i shoqërisë bie. Gjatë periudhës nga tremujori i tretë i vitit 2000 deri në tremujorin e katërt të vitit 1999, kjo shifër ra me 51%. Këtu vërehet një rënie paralele si në vlerën e kapitalit qarkullues (2.14 herë) ashtu edhe në të ardhurat, por dominon ritmi i rënies së këtyre të fundit (4.44 herë).

Një analizë e disponueshmërisë dhe qarkullimit të kapitalit qarkullues të ndërmarrjes tregon se, duke filluar nga tremujori i dytë i vitit 2000, ka pasur një tendencë negative drejt mungesës së kapitalit qarkullues dhe uljes së normave të qarkullimit.

Analiza përcakton për shkak të cilës burimet financiare formohen vlera të normalizuara të inventarit. Inventari - nga dy burime: kapitali vetanak qarkullues dhe kreditë bankare për qarkullim; paratë e rregulluara dhe asetet tjera - në kurriz të fondeve të veta.

Stabiliteti i gjendjes financiare dhe zbatimi i planit të qarkullimit në masë të madhe varet nga siguria e ndërmarrjes me mjetet e veta dhe të barasvlershme. Prandaj, detyra e fazës tjetër të analizës është të përcaktojë madhësinë e këtyre fondeve.

Fondet e veta dhe fondet ekuivalente (detyrimet e qëndrueshme) tregohen në seksionin I të anës së detyrimeve të bilancit. Prania e tyre në ndërmarrje për vitin raportues përcaktohet duke zbritur nga shuma e fondeve të veta dhe ekuivalente (Seksioni I i detyrimeve të bilancit) shumën e aktiveve fikse dhe aktiveve afatgjata (Seksioni I i aktiveve të bilancit) - Duke krahasuar shumën që rezulton me standardin e kapitalit të vet qarkullues dhe duke përcaktuar devijimin, mund të nxirrni një përfundim në lidhje me qëndrueshmërinë e gjendjes financiare të ndërmarrjes (Tabela 14).

Tabela 14

Analiza e sigurimit të LLC "YUMA" me kapitalin e vet qarkullues në 1999

Në fillim të vitit raportues kishte më pak kapital qarkullues dhe fonde ekuivalente standard i vendosur me 18 mijë rubla. (6541.2 - 6523.2), gjatë vitit raportues ato u rritën me 135 mijë rubla. dhe tejkaloi standardin në fund të vitit me 27 mijë rubla. (6658.2 – 6631.2). Analiza na lejon të konkludojmë se kompania kishte një gjendje të qëndrueshme financiare.

Pas kontrollit të përputhshmërisë së kapitalit të vet qarkullues me standardin, studiohet përdorimi i tyre. Në këtë rast, është e nevojshme të përdoret treguesi i tërësisë së kapitalit të vet qarkullues në ekonomi dhe treguesi i kapitalit të vet qarkullues në inventar. Fakti është se kapitali qarkullues për të mbuluar inventarin gjenerohet në një shumë prej të paktën 50% nga fondet e veta dhe deri në 50% nga kreditë. Është e nevojshme të kontrollohet nëse kjo kërkesë është përmbushur. Për të përcaktuar shumën faktike të kapitalit të vet qarkullues në inventar, tepricat e mjeteve monetare të standardizuara dhe aktiveve të tjera, të cilat formohen tërësisht nga fondet e veta dhe të barasvlershme, zbriten nga shuma e kapitalit të vet qarkullues dhe fondeve ekuivalente. Pjesa e kapitalit të vet qarkullues dhe aktiveve ekuivalente në inventar për periudhën raportuese përcaktohet si më poshtë: prania aktuale e shumës së kapitalit të vet qarkullues dhe aktiveve ekuivalente në mallra shumëzohet me 100 dhe pjesëtohet me shumën e inventarit aktual të ruajtjes aktuale. me kosto.

Gjatë analizës, kontrollohet zbatimi i planit financiar, konstatohen devijime të treguesve aktualë financiarë nga ata të miratuar në bilancin e planifikuar të fushatave dhe shpenzimeve për vitin raportues dhe identifikohen arsyet e këtyre devijimeve.