Coeficiente de fijación del saldo medio del capital circulante. Coeficiente de capital de trabajo fijo

El peso neto del producto es de 96 kg. La tasa de consumo de acero en su producción es de 108 kg. Relación de utilización de acero = 96/108 = 0,89.

Conclusión: más del 10% de la materia prima se destina a chips, lo que, quizás, corresponde a los indicadores promedio de la industria, pero no puede ser la base de la complacencia del departamento del tecnólogo jefe. Reducción de pérdidas durante el procesamiento - metodo efectivo reduciendo el costo de producción y, en consecuencia, fortaleciendo la posición de la empresa en la lucha competitiva.

La posición financiera de la empresa depende directamente de la eficiencia de uso. capital de trabajo.

Se considera que el uso racional del capital de trabajo implica el cumplimiento de las siguientes reglas:

1. Es necesario asegurar la relación óptima entre el volumen de capital de trabajo y la necesidad de producción de los mismos.

2. Es necesario utilizar económicamente los artículos del inventario y optimizar sus costos.

3. Es necesario optimizar el tiempo de capital de trabajo en los inventarios y su volumen. Se aplican requisitos similares a otros elementos. fondos rotatorios.

La congelación de fondos como parte de, por ejemplo, el capital de trabajo conducirá inevitablemente a un aumento en el costo de producción, un aumento en el costo primario, pérdida de competitividad de la empresa, etc. por lo tanto, la dirección de la empresa debe prestar la máxima atención a organizar su movimiento y uso de la manera más eficiente.

INDICADORES DEL USO DE ACTIVOS DE TRABAJO:

K sobre. = Productos vendidos / saldo promedio de capital de trabajo

El saldo promedio anual de capital de trabajo se calcula como el promedio cronológico de saldos por meses

Duración promedio \u003d Duración del período de tiempo / Hasta facturación

o Duración promedio \u003d (Duración del período de tiempo. Saldo promedio del capital de trabajo) / volumen de ventas.

Para calcular la rotación del capital de trabajo, se toma un año como 360 días, un trimestre - 90 días, un mes - 30 días.

Productos vendidos = 9 millones de rublos. El monto promedio anual de capital de trabajo = 1 millón de rublos. Ratio de rotación = 9/1 = 9. Duración media de una rotación = 360/9 = 40 días.

Volumen de negocios diario promedio \u003d Volumen de ventas / duración del período de tiempo

A la fijación \u003d 1 / A la facturación.

El coeficiente de capital de trabajo fijo muestra el saldo promedio del capital de trabajo atribuible a 1 rublo de los ingresos por ventas.

Cuanto menor sea la duración de la facturación (más circuitos hacen capital de trabajo para un volumen dado de ventas), el, con otros igualdad de condiciones menos capital de trabajo se requiere, más eficiente es su uso. La aceleración de la rotación conduce a la liberación de capital de trabajo (reduciendo la necesidad de los mismos).

Tipos de liberación de capital de trabajo:

1. Liberación absoluta: una reducción directa en la necesidad de capital de trabajo.

2. Liberación relativa: un cambio en el volumen de capital de trabajo en combinación con un cambio en el volumen de ventas.

El volumen de la liberación relativa de capital de trabajo = la necesidad real de capital de trabajo en el período de informe - la necesidad de capital de trabajo, calculada en función del volumen de ventas del período de informe y su facturación en el período base.

El cálculo separado de los indicadores considerados en la etapa de análisis predictivo permite identificar su discrepancia de manera oportuna y desarrollar medidas para eliminarla. Al mismo tiempo, el cumplimiento de estas medidas debe ser considerado como una de las características clave del balance de indicadores Plan financiero.

La gestión de la organización puede tener un impacto específico sobre la solvencia en función de la política elegida para gestionar los activos corrientes netos. El valor de este indicador para la organización está asociado no tanto a las características de la relación de activos y pasivos corrientes como a una cierta garantía de liquidez en caso de que el primero supere al segundo, sino a la identificación de la naturaleza y causas de sus cambios y el impacto directo que tienen sobre la solvencia de la organización.

En la mayoría de los casos, la razón principal del cambio en el valor de los activos corrientes netos es la ganancia (pérdida) recibida por la organización. Si la actividad de la organización se caracteriza por la acumulación de inventarios de inventario, un aumento en el volumen de cuentas por cobrar, la ganancia se convierte en una fuente de financiamiento y cubre esta desviación de fondos. una

Por lo tanto, la naturaleza de los cambios en este indicador debe interpretarse con mucho cuidado y equilibrio: su aumento, causado por el crecimiento superior de los activos circulantes en comparación con los pasivos a corto plazo, se acompaña de un aumento en la necesidad de capital de trabajo propio. En este sentido, el principal problema que debe abordarse es la identificación de las razones que provocaron su cambio, es decir. análisis de cambios en la composición de activos circulantes y pasivos a corto plazo, incluyendo los métodos de evaluación fijados en la política contable.

El valor de los activos circulantes netos puede actuar como una característica de solvencia solo cuando los activos circulantes son convertibles en efectivo. La presencia en su composición de una proporción significativa de activos difíciles de vender, por ejemplo, cuentas por cobrar que es poco probable que se cobren, puede considerarse una desviación de fondos y, por lo tanto, una amenaza para la solvencia de la organización. Dos organizaciones con la misma cantidad de activos corrientes netos pueden estar en una posición financiera diferente dependiendo de cómo se presenten sus activos corrientes y cuáles sean las condiciones para atraer pasivos corrientes.

2.2 Evaluación del uso del capital de trabajo de la empresa

Para evaluar la rotación del capital de trabajo, se utilizan los siguientes indicadores.

1. Ratio de rotación

Ratio de rotación (en revoluciones);

V pags - ingresos de la venta de productos, obras, servicios (mil rublos);

ENTONCES - el valor promedio del capital de trabajo (mil rublos). El índice de rotación muestra el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante un cierto período de tiempo.

2. Duración de una revolución

Dl- la duración del período de circulación del capital de trabajo (en días);

T- período de informe (en días).

3. Coeficiente de fijación del capital circulante

El coeficiente de capital de trabajo fijo muestra la cantidad de capital de trabajo por 1 rublo de productos vendidos. Al calcular los índices de rotación, las organizaciones comerciales utilizan el indicador de ventas de bienes a precios de venta en lugar de los ingresos por ventas.

La aceleración de la rotación de capital ayuda a reducir la necesidad de capital de trabajo (liberación absoluta), aumentar los volúmenes de producción (liberación relativa) y, por lo tanto, aumentar las ganancias. Como resultado, la situación financiera de la empresa mejora, se fortalece la solvencia.

La desaceleración de la facturación requiere que se recauden fondos adicionales para continuar actividad económica empresas

EN pestaña. 2 el cálculo de los indicadores de rotación del capital de trabajo se da:

Pestaña. 2

Indicadores			Rechazado
1. Ingresos por la venta de productos, obras, servicios, millones de rublos.
2. Saldos medios de todos los activos circulantes, millones de rublos.
3 Ratio de rotación (revoluciones)
4. Duración sobre un turno (días)
5. Coeficiente de fijación del capital circulante

Como se puede ver en la tabla, la rotación del capital de trabajo se aceleró en 0,05 y ascendió a 0,1462 por año, o 2462,6 días, respectivamente. Estas son cifras negativas, ya que una revolución equivale a 6,84 años.

Pero al mismo tiempo, cabe señalar que la rotación del capital de trabajo se aceleró en 1279,7 días.

2.3 Gestión del capital de trabajo

Gestión de efectivo. Cualquier negocio comienza con una cierta cantidad de dinero que se convierte en recursos para la producción (o bienes para la reventa). Luego, de la forma de producción, el capital de trabajo pasa a la mercancía y, en la etapa de implementación, al efectivo. La circulación del capital de trabajo está directamente relacionada con las principales transacciones comerciales:

las compras conducen a un aumento en las existencias de materias primas, materiales, cuentas por pagar de bienes;

la producción conduce a un aumento en las cuentas por cobrar y el efectivo disponible y en la cuenta corriente.

Todas estas operaciones se repiten muchas veces y se reducen a cobros y pagos en efectivo.

Así, el flujo de caja cubre el período de tiempo entre el pago de dinero por materias primas (bienes) y el recibo de dinero por la venta de productos terminados (bienes). La duración de este período se ve afectada por: el período de acreditación de la empresa por parte de los proveedores, el período de acreditación de la empresa a los compradores, el período de materias primas y materiales en existencias, el período de producción y almacenamiento de productos terminados en un almacén. .

El análisis del flujo de efectivo por tipo de actividad se lleva a cabo de acuerdo con los datos del formulario No. 4 "Estado de flujo de efectivo" de contabilidad (facturación en cuentas sintéticas) por dos métodos: directo e indirecto.

La desventaja del método directo es que no revela la relación entre el resultado financiero obtenido y el cambio de efectivo en las cuentas de la empresa.

Por ejemplo: la empresa tiene una ganancia y no tiene efectivo en las cuentas, y viceversa: una pérdida y la presencia de efectivo.

Para identificar las causas de las discrepancias indicadas en el ejemplo, se lleva a cabo un análisis de fondos por un método indirecto, cuya esencia es la conversión de la cantidad de ganancias en la cantidad de efectivo.

Ciertos tipos de gastos e ingresos reducen (aumentan) la cantidad de ganancias de la empresa, sin afectar la cantidad de efectivo. Cuando se analizan indirectamente, estos montos ajustan las ganancias para garantizar que las partidas de gastos que no sean en efectivo no afecten los ingresos netos.

Está claro que no hay impacto en el valor de los fondos de estas operaciones de cancelación del balance del valor residual de la propiedad, ya que la salida de fondos asociada con ella ocurrió antes, en el momento de la adquisición. Por lo tanto, el monto de la pérdida igual al costo subdepreciado debe agregarse a la utilidad neta.

La depreciación no afecta la salida de fondos, pero reduce el valor del resultado financiero. La disminución de la utilidad no va acompañada de una reducción del efectivo, por lo tanto, para obtener el valor real del efectivo, se debe sumar a la utilidad neta el monto de la depreciación acumulada. Estos gastos reducen la utilidad del balance, pero no afectan el flujo de efectivo.

Si hay un aumento en los inventarios, entonces la salida de efectivo real será mayor en este monto, el monto de los gastos para la compra de materiales incluidos en el costo de los bienes vendidos, la ganancia también se sobreestimará en este monto y debe ajustarse, es decir, reducido.

El aumento de los inventarios debe restarse del monto de la ganancia neta, y su disminución debe agregarse a la ganancia neta, ya que sobreestimamos el monto de la salida de efectivo en esta cantidad, es decir, subestimamos la ganancia. De hecho, un aumento de las existencias no implica un aumento de la tesorería en la misma medida que el beneficio.

Manejo de cuentas por cobrar. Uno de los componentes significativos del capital de trabajo de la empresa son las cuentas por cobrar, es decir, los derechos de deuda con los clientes. En consecuencia, la rotación de fondos como parte de las cuentas por cobrar afecta significativamente la rotación de todo el capital de trabajo de la empresa. Debe enfatizarse que resolver el problema de acelerar la rotación de fondos en cuentas por cobrar es una de las tareas más difíciles de la gestión financiera en las empresas industriales. El hecho es que la atribución tradicional de derechos de deuda a clientes por activos corrientes realizables rápidamente (facturas por cobrar, deudas con la empresa de sus empleados y algunos otros - activos corrientes realizables rápidamente) en las condiciones de la economía en transición en relación con las empresas industriales es no confirmada por la realidad.

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capital de trabajo es un conjunto de fondos adelantados para crear capital de trabajo y fondos de circulación que aseguren la continuidad de la empresa.

Composición y clasificación del capital de trabajo

fondos rotatorios- son bienes que, como consecuencia de su actividad económica, transfieren íntegramente su valor al producto terminado, participan por una sola vez, modifican o pierden su forma natural-material.

Activos rotativos de producción entran en producción en su forma natural y se consumen en su totalidad en el proceso de producción. Transfieren completamente su valor al producto creado.

fondos de circulacion asociado con el servicio del proceso de circulación de mercancías. No participan en la formación del valor, pero son sus portadores. Después de la finalización, fabricación de productos terminados y su venta, el costo del capital de trabajo se reembolsa como parte de (obras, servicios). Esto crea la posibilidad de una reanudación sistemática del proceso de producción, que se lleva a cabo a través de una circulación continua de fondos empresariales.

Estructura de capital de trabajo- es la relación entre los elementos individuales del capital circulante, expresada en porcentaje. La diferencia en las estructuras de capital de trabajo de las empresas está determinada por muchos factores, en particular, las características de las actividades de la organización, las condiciones para hacer negocios, el suministro y la comercialización, la ubicación de los proveedores y consumidores, la estructura de los costos de producción.

Los activos de capital de trabajo incluyen:

• (materias primas, materias primas y productos semielaborados comprados, materiales auxiliares, combustible, contenedores, repuestos, etc.);
• con una vida útil de no más de un año o un costo de no más de 100 veces (para organizaciones presupuestarias - 50 veces) el salario mínimo establecido por mes (artículos y herramientas consumibles de bajo valor);
• producción inconclusa y productos semielaborados de producción propia (objetos de trabajo que han ingresado al proceso productivo: materiales, partes, ensambles y productos que se encuentran en proceso de procesamiento o ensamblaje, así como productos semielaborados de producción propia, no terminados en su totalidad por producción en algunos talleres de la empresa y sujeto a procesamiento posterior en otros talleres de esa o empresas);
• gasto futuro(elementos no materiales del capital de trabajo, incluidos los costos de preparación y desarrollo de nuevos productos que se fabrican en un período determinado, pero que están relacionados con productos de un período futuro; por ejemplo, costos para el diseño y desarrollo de tecnología para nuevos tipos de productos, para reacomodo de equipos).

fondos de circulacion

fondos de circulacion- fondos de la empresa que operan en la esfera de circulación; componente capital de trabajo.

Los fondos de circulación incluyen:

• fondos empresariales invertidos en existencias de productos terminados, bienes enviados pero no pagados;
• fondos en asentamientos;
• efectivo en caja y en cuentas.

La cantidad de capital de trabajo empleado en la producción está determinada principalmente por la duración de los ciclos de producción para la fabricación de productos, el nivel de desarrollo de la tecnología, el perfeccionamiento de la tecnología y la organización del trabajo. El monto de los fondos de circulación depende principalmente de las condiciones para la venta de productos y el nivel de organización del sistema de suministro y comercialización de productos.

El capital de trabajo es una parte más móvil.

En cada la circulación del capital de trabajo pasa por tres etapas: monetario, producción y mercancía.

Para garantizar un proceso ininterrumpido, la empresa forma capital de trabajo o valores materiales que esperan su posterior producción o consumo personal. Los inventarios son el elemento menos líquido entre los elementos del activo circulante. Se utilizan los siguientes métodos de valoración de inventario: por cada unidad de bienes comprados; por coste medio, en particular, por coste medio ponderado, media móvil; al costo de las compras por primera vez; al costo de las compras más recientes. La unidad de contabilidad para el capital de trabajo como inventarios es un lote, un grupo homogéneo, un número de artículo.

Dependiendo del destino, las existencias se dividen en producción y mercancía. Dependiendo de las funciones de uso, las existencias pueden ser corrientes, preparatorias, de seguro o garantía, estacionales y transitorias.

• Acciones de seguros- una reserva de recursos destinados al suministro ininterrumpido de la producción y el consumo en caso de disminución de los suministros con respecto a los proporcionados.
• Existencias actuales- existencias de materias primas, materiales y recursos para satisfacer necesidades actuales empresas
• Reservas preparatorias- las existencias dependientes del ciclo de producción son necesarias si las materias primas deben someterse a algún procesamiento.
• existencias remanentes- parte de las reservas corrientes no utilizadas, que se transfieren al período siguiente.

El capital de trabajo se encuentra simultáneamente en todas las etapas y en todas las formas de producción, lo que garantiza su continuidad y el funcionamiento ininterrumpido de la empresa. El ritmo, la coherencia y el alto rendimiento dependen en gran medida de tamaños óptimos capital de trabajo(activos de producción circulantes y fondos de circulación). Por lo tanto, el proceso de normalización del capital de trabajo, que se relaciona con el actual planificacion Financiera en la empresa El racionamiento del capital de trabajo es la base uso racional activos comerciales de la empresa. Consiste en el desarrollo de normas y estándares razonables para su consumo, necesarios para crear un stock mínimo constante y para el buen funcionamiento de la empresa.

El estándar de capital de trabajo establece su monto mínimo estimado, que la empresa requiere constantemente para trabajar. El incumplimiento del estándar de capital de trabajo puede conducir a una reducción en la producción, incumplimiento del programa de producción debido a interrupciones en la producción y ventas de productos.

Capital de trabajo normalizado- el tamaño de los inventarios planificados por la empresa, el trabajo en curso y el saldo de productos terminados en los almacenes. La tasa de stock de capital de trabajo es el tiempo (días) durante el cual los activos fijos están en el stock de producción. Se compone de las siguientes reservas: transporte, preparatoria, corriente, seguros y tecnológica. El índice de capital de trabajo es la cantidad mínima de capital de trabajo, incluido el efectivo, necesaria para que una empresa cree o mantenga un inventario remanente y garantice la continuidad del negocio.

Las fuentes de formación de capital de trabajo pueden ser ganancias, préstamos (bancarios y comerciales, es decir, pago diferido), capital social (autorizado), acciones, fondos presupuestarios, recursos redistribuidos (seguros, estructuras de gestión vertical), cuentas por pagar, etc.

La eficiencia en el uso del capital de trabajo tiene un impacto en el desempeño financiero de la empresa. En su análisis se utilizan los siguientes indicadores: la presencia de capital circulante propio, la relación entre recursos propios y prestados, la solvencia de la empresa, su liquidez, la rotación del capital circulante, etc. La rotación del capital circulante se entiende como la duración del paso sucesivo de fondos a través de etapas individuales de producción y circulación.

Se distinguen los siguientes indicadores de rotación del capital de trabajo:

• índice de rotación;
• duración de un turno;
• factor de utilización del capital de trabajo.

Índice de rotación(tasa de rotación) caracteriza el monto de los ingresos por la venta de productos sobre el costo promedio del capital de trabajo. Duración de un turno en días es igual al cociente de dividir el número de días del período analizado (30, 90, 360) entre la rotación del capital de trabajo. El recíproco de la tasa de rotación muestra la cantidad de capital de trabajo adelantado por 1 rublo. ingresos por la venta de productos. Esta relación caracteriza el grado de carga de los fondos en circulación y se denomina factor de utilización del capital de trabajo. Cuanto menor sea el valor del factor de carga del capital de trabajo, más eficiente será el uso del capital de trabajo.

El objetivo principal de la gestión de los activos de una empresa, incluido el capital circulante, es maximizar el rendimiento del capital invertido y garantizar al mismo tiempo una solvencia estable y suficiente de la empresa. Para garantizar una solvencia sostenible, la empresa siempre debe tener una cierta cantidad de dinero en la cuenta, efectivamente retirada de circulación para pagos corrientes. Parte de los fondos debe colocarse en forma de activos altamente líquidos. Una tarea importante en términos de gestión del capital de trabajo de una empresa es asegurar el equilibrio óptimo entre solvencia y rentabilidad manteniendo el tamaño y la estructura adecuados de los activos circulantes. También es necesario mantener la proporción óptima de capital de trabajo propio y prestado, ya que de esto depende directamente la estabilidad financiera y la independencia de la empresa, la posibilidad de obtener nuevos préstamos.

Análisis de la rotación del capital de trabajo (análisis de la actividad comercial de la organización)

capital de trabajo- son fondos adelantados por organizaciones para mantener la continuidad del proceso de producción y circulación y devueltos como parte del producto de la venta de productos en la misma forma monetaria con la que iniciaron su circulación.

Para evaluar la efectividad del uso del capital de trabajo, se utilizan indicadores de rotación del capital de trabajo. Los principales son los siguientes:

• duración media de una rotación en días;
• el número (número) de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante un cierto período de tiempo (año, medio año, trimestre), de lo contrario, el índice de rotación;
• la cantidad de capital de trabajo empleado por 1 rublo de productos vendidos (factor de utilización del capital de trabajo).

Si el capital de trabajo pasa por todas las etapas del ciclo, por ejemplo, en 50 días, entonces el primer indicador de rotación (duración promedio de una rotación en días) será de 50 días. Este indicador caracteriza aproximadamente el tiempo promedio que transcurre desde el momento de la compra de los materiales hasta el momento de la venta de los productos elaborados con estos materiales. Este indicador se puede determinar mediante la siguiente fórmula:

• П - duración promedio de un turno en días;
• SO - el saldo promedio de capital de trabajo para el período de informe;
• P - ventas de productos para este período (neto de impuesto al valor agregado e impuestos especiales);
• B - el número de días en el período del informe (en un año - 360, en un trimestre - 90, en un mes - 30).

Entonces, la duración promedio de una rotación en días se calcula como la relación entre el saldo promedio del capital de trabajo y la rotación de un día para la venta de productos.

El indicador de la duración media de una rotación en días se puede calcular de otra manera, como la relación entre el número días del calendario en el período del informe al número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo para este período, es decir, de acuerdo con la fórmula: P \u003d B / CHO, donde CHO es el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo para el período del informe.

La segunda tasa de rotación- el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo para el período de informe (índice de rotación) - también se puede obtener de dos maneras:

• como la relación entre las ventas de productos menos el impuesto al valor agregado y los impuestos especiales al saldo promedio del capital de trabajo, es decir según la fórmula: CHO\u003d P/CO;
• como la relación entre el número de días en el período de informe y la duración promedio de una rotación en días, es decir, según la fórmula: CHO \u003d V / P .

El tercer indicador de volumen de negocios (la cantidad de capital de trabajo empleado atribuible a 1 rublo de productos vendidos, o de lo contrario, el factor de utilización del capital de trabajo) se determina de una manera como la relación entre el saldo promedio de capital de trabajo y la facturación por la venta de productos para un período determinado, es decir según la fórmula: CO/R.

Este indicador se expresa en kopeks. Da una idea de cuántos kopeks de capital de trabajo se gastan para recibir cada rublo de las ganancias de la venta de productos.

El más común es el primer indicador de rotación, es decir. duración media de un turno en días.

Muy a menudo, la facturación se calcula por año.

En el análisis, el volumen de negocios real se compara con el volumen de negocios del período de informe anterior y para aquellos tipos de activos corrientes para los que la organización establece estándares, también con el volumen de negocios planificado. Como resultado de tal comparación, se determina el valor de la aceleración o desaceleración de la rotación.

Los datos iniciales para el análisis se presentan en la siguiente tabla:

En la organización analizada, la rotación se desaceleró, tanto para capital de trabajo estandarizado como no estandarizado. Esto indica un deterioro en el uso del capital de trabajo.

Con una desaceleración en la rotación del capital de trabajo, se produce una atracción adicional (involucramiento) de ellos en la circulación, y durante la aceleración, el capital de trabajo se libera de la circulación. La cantidad de capital de trabajo liberado debido a la aceleración del volumen de negocios o atraído adicionalmente como resultado de su desaceleración se determina como el producto del número de días en que el volumen de negocios se aceleró o desaceleró por el volumen de ventas real de un día.

El efecto económico de la rotación acelerada es que la organización puede producir más productos con la misma cantidad de capital de trabajo, o producir el mismo volumen de productos con una menor cantidad de capital de trabajo.

La aceleración de la rotación del capital de trabajo se logra mediante la introducción de nuevos equipos en la producción, procesos tecnológicos avanzados, mecanización y automatización de la producción. Estas actividades ayudan a reducir la duración del ciclo de producción, así como a aumentar el volumen de producción y ventas.

Además, para acelerar la facturación importancia tiene: la organización racional de la logística y comercialización de los productos terminados, el cumplimiento del régimen de ahorro en los costos de producción y venta de los productos, el uso de formas de pago no monetarias de los productos que contribuyan a la aceleración de los pagos, etc.

Directamente en el análisis de las actividades corrientes de la organización, es posible identificar las siguientes reservas para acelerar la rotación del capital de trabajo, las cuales consisten en eliminar:

• exceso de inventarios: 608 mil rublos;
• bienes enviados, no pagados a tiempo por los compradores: 56 mil rublos;
• bienes en custodia segura con compradores: 7 mil rublos;
• inmovilización del capital de trabajo: 124 mil rublos.

Reservas totales: 795 mil rublos.

Como ya hemos establecido, la facturación de ventas de un día en esta organización es de 64,1 mil rublos. Entonces, la organización tiene la oportunidad de acelerar la rotación del capital de trabajo en 795: 64,1 = 12,4 días.

Para estudiar las causas de los cambios en la tasa de rotación de los fondos, es recomendable, además de los indicadores considerados de rotación general, calcular también indicadores de rotación privada. Se refieren a ciertos tipos de activos circulantes y dan una idea del tiempo que pasa el capital de trabajo en varias etapas de su circulación. Estos indicadores se calculan de la misma manera que las existencias en días, sin embargo, en lugar del saldo (stock) en una fecha determinada, aquí se toma el saldo promedio de este tipo de activos circulantes.

Facturación privada muestra cuántos días en promedio hay capital de trabajo en esta etapa del ciclo. Por ejemplo, si la rotación privada de materias primas y materiales básicos es de 10 días, entonces esto significa que desde el momento en que los materiales llegan al almacén de la organización hasta el momento en que se utilizan en la producción, pasan un promedio de 10 días.

Como resultado de sumar los indicadores de la facturación privada, no obtendremos un indicador de la facturación total, ya que para determinar los indicadores de la facturación privada, tomamos diferentes denominadores(revoluciones). La relación entre los indicadores de facturación privada y general puede expresarse en términos de facturación total. Estos indicadores le permiten establecer qué impacto tiene la rotación de ciertos tipos de capital de trabajo en la tasa de rotación general. Los términos de la facturación total se definen como la relación entre el saldo promedio de este tipo de capital de trabajo (activos) y la facturación de un día por la venta de productos. Por ejemplo, el término de la facturación total de materias primas y materiales básicos es igual a:

Divida el saldo promedio de materias primas y materiales básicos por el volumen de negocios de un día para la venta de productos (sin incluir el impuesto al valor agregado y los impuestos especiales).

Si este indicador es, por ejemplo, 8 días, entonces esto significa que la facturación total debido a materias primas y materiales básicos representa 8 días. Si sumamos todos los términos de la rotación total, el resultado será un indicador de la rotación total de todo el capital de trabajo en días.

Además de los considerados, también se calculan otros indicadores de facturación. Entonces, en la práctica analítica, se usa el indicador de rotación de inventario. El número de rotaciones realizadas por las acciones para un período determinado se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Obras y servicios (menos y ) dividido por valor promedio en el rubro "Reservas" de la segunda sección del balance del activo.

La aceleración de la rotación de inventario indica un aumento en la eficiencia de la gestión de inventario, y la desaceleración de la rotación de inventario indica su acumulación en cantidades excesivas, gestión de inventario ineficaz. También se determinan indicadores que reflejan la rotación de capital, es decir, las fuentes de formación de la propiedad de la organización. Entonces, por ejemplo, la rotación del capital social se calcula de acuerdo con la siguiente fórmula:

El volumen de ventas del año (neto del impuesto al valor agregado e impuestos especiales) se divide por el costo promedio anual de los recursos propios.

Esta fórmula expresa la efectividad del uso del capital social (autorizado, adicional, capital de reserva, etc.). Da una idea del número de rotaciones que realizan las fuentes de actividad propias de la organización al año.

El volumen de negocios del capital invertido es el volumen de negocios de las ventas de productos durante el año (neto del impuesto al valor agregado e impuestos especiales) dividido por el costo promedio anual de las acciones y los pasivos a largo plazo.

Este indicador caracteriza la efectividad del uso de los fondos invertidos en el desarrollo de la organización. Refleja el número de rotaciones realizadas por todas las fuentes a largo plazo durante el año.

Al analizar condición financiera y el uso del capital de trabajo, es necesario averiguar de qué fuentes se compensan las dificultades financieras de la empresa. Si los activos están cubiertos por fuentes sostenibles de fondos, entonces la condición financiera de la organización será estable no solo en la fecha de este informe, sino también en el futuro cercano. Deben considerarse fuentes sostenibles capital de trabajo propio en cantidades suficientes, saldos no reducibles de arrastre de deuda a proveedores en documentos de liquidación aceptados, cuyos términos de pago no han llegado, arrastre permanente de deuda en pagos al presupuesto, no parte reducible de otras cuentas por pagar, saldos de fondos no utilizados proposito especial(fondos de acumulación y consumo, así como esfera social), saldos no utilizados de fondos asignados, etc.

Si los avances financieros de la organización se ven bloqueados por fuentes de fondos inestables, es solvente a la fecha del informe e incluso puede tener efectivo libre en cuentas bancarias, pero le esperan dificultades financieras a corto plazo. Las fuentes insostenibles incluyen fuentes de capital de trabajo que están disponibles el primer día del período (fecha del balance), pero no disponibles en fechas dentro de este período: atrasos de salarios no vencidos, contribuciones a fondos extrapresupuestarios (que excedan ciertos valores), deuda quirografaria con bancos sobre préstamos para artículos de inventario, deudas con proveedores sobre documentos de liquidación aceptados, cuyos plazos de pago no han llegado, en exceso de los montos atribuidos a fuentes sostenibles, así como deudas con proveedores por entregas no facturadas, deudas por pagos al presupuesto en exceso de los montos atribuidos a fuentes estables de fondos.

Es necesario hacer un cálculo final de rupturas financieras (es decir, gastos injustificados de fondos) y fuentes de cobertura para estas rupturas.

El análisis finaliza con una evaluación general de la situación financiera de la organización y la preparación de un plan de acción para movilizar reservas para acelerar la rotación del capital de trabajo y aumentar la liquidez y fortalecer la solvencia de la organización. En primer lugar, es necesario evaluar la seguridad de la organización con su propio capital de trabajo, su seguridad y el uso para el fin previsto. Luego, se evalúa el cumplimiento de la disciplina financiera, la solvencia y liquidez de la organización, así como la integridad del uso y seguridad de los préstamos bancarios y de otras organizaciones. Los eventos están planeados para más uso eficiente tanto de capital propio como de deuda.

La organización analizada tiene una reserva para acelerar la rotación del capital de trabajo en 12,4 días (esta reserva se indica en este párrafo). Para movilizar esta reserva es necesario lograr la eliminación de las causas que provocan la acumulación de excesos de existencias de materias primas, materiales básicos, repuestos, otros inventarios y trabajos en curso.

Además, es necesario asegurar el uso focalizado del capital de trabajo, evitando su inmovilización. Finalmente, recibir pagos de los compradores por los bienes que se les enviaron que no fueron pagados a tiempo, así como la venta de bienes que están en custodia con los compradores debido a la negativa a pagar, también acelerará la rotación del capital de trabajo.

Todo esto ayudará a fortalecer la condición financiera de la organización analizada.

Indicadores de disponibilidad y uso de capital de trabajo

Activos circulantes: se consumen en un ciclo de producción, se incluyen materialmente en el producto y le transfieren completamente su valor.

La disponibilidad de capital de trabajo se calcula tanto en una fecha determinada como en promedio para el período.

Los indicadores del movimiento del capital de trabajo caracterizan su cambio durante el año: reposición y disposición.

Índice de rotación del capital de trabajo

Es la relación entre el costo de los productos vendidos en un período determinado y el saldo promedio del capital de trabajo en el mismo período:

Dar la vuelta= Costo de los bienes vendidos del período / Saldo promedio del capital de trabajo del período

El índice de rotación muestra cuántas veces se revirtió el saldo promedio del capital de trabajo para el período bajo revisión. En términos de contenido económico, es equivalente a la tasa de rendimiento de los activos.

Tiempo medio de respuesta

Determinado a partir del ratio de rotación y del periodo de tiempo analizado

Duración media de una revolución= Duración del período de medición para el cual se determina el indicador / Ratio de rotación del capital de trabajo

Coeficiente de capital de trabajo fijo

El valor es inversamente proporcional a la tasa de rotación:

ir a fijar= 1 / A la facturación

Relación de consolidación = saldo de capital de trabajo promedio del período / costo de los bienes vendidos para el mismo período

En términos de contenido económico, es equivalente al indicador de intensidad de capital. El coeficiente de fijación caracteriza el costo promedio del capital de trabajo por 1 rublo del volumen de productos vendidos.

Necesidad de capital de trabajo

La necesidad de capital de trabajo de la empresa se calcula sobre la base del coeficiente de capital de trabajo fijo y el volumen planificado de ventas de productos multiplicando estos indicadores.

Seguridad de la producción con capital de trabajo

Se calcula como la relación entre el stock real de capital de trabajo y el consumo diario promedio o la necesidad diaria promedio del mismo.

Acelerar la rotación del capital de trabajo ayuda a mejorar la eficiencia de la empresa.

Una tarea

Según los datos del año del informe, el saldo promedio del capital de trabajo de la empresa ascendió a 800 mil rublos, y el costo de los productos vendidos durante el año a los precios mayoristas actuales de la empresa ascendió a 7200 mil rublos.

Determine el índice de rotación, la duración promedio de una rotación (en días) y el coeficiente de fijación del capital de trabajo.

• A facturación = 7200 / 800 = 9
• Tiempo medio de respuesta = 365 / 9 = 40,5
• A la fijación de fondos colectivos \u003d 1/9 \u003d 0.111

Una tarea

Para el año del informe, el saldo promedio del capital de trabajo de la empresa ascendió a 850 mil rublos, y el costo de los productos vendidos durante el año, 7200 mil rublos.

Determine el índice de rotación y el coeficiente de fijación del capital de trabajo.

• Ratio de rotación = 7200 / 850 = 8,47 rotaciones por año
• Coeficiente de fijación = 850 / 7200 = 0,118 rublos de capital de trabajo por 1 rublo de productos vendidos

Una tarea

El costo de los productos vendidos en el año anterior ascendió a 2,000 mil de rublos, y en el año del informe en comparación con el año anterior aumentó en un 10% con una reducción en la duración promedio de una rotación de fondos de 50 a 48 días.

Determinar el saldo promedio del capital de trabajo en el año que se informa y su variación (en %) con respecto al año anterior.

Solución

• El costo de los productos vendidos en el año del informe: 2000 mil rublos * 1.1 = 2200 mil rublos.

Saldo promedio de capital de trabajo = Volumen de productos vendidos / Ratio de rotación

A la rotación \u003d Duración del período analizado / Duración promedio de una rotación

Usando estas dos fórmulas, obtenemos la fórmula

Saldo promedio de capital de trabajo = Volumen de productos vendidos * Duración promedio de una facturación / Duración del período analizado.

• Saldo promedio Total promedio en el año anterior = 2000 * 50 / 365 = 274
• Saldo promedio Promedio total en año corriente = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 En el año del informe, el saldo de capital de trabajo promedio aumentó en un 5,5%

Una tarea

Determine el cambio en el coeficiente promedio de fijación del capital de trabajo y la influencia de los factores en este cambio.

Para asegurar = saldo promedio de capital de trabajo / costo de los bienes vendidos

• A consolidación por grupo, periodo base = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Para consolidar el período de informe del grupo = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Índice del cambio general en el coeficiente de fijación

• \u003d SO (saldo promedio)_1 / RP (productos vendidos)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0.1684 - 0.1666 \u003d 0.0018

Índice de cambio en el coeficiente de consolidación por cambios en el saldo promedio del capital de trabajo

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0.1777 - 0.1666 \u003d 0.0111

Índice de cambio en el coeficiente de fijación de cambios en el volumen de productos vendidos

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0.0093

La suma de los índices individuales debe ser igual al índice general = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Determine el cambio total en el saldo del capital de trabajo y la cantidad de capital de trabajo liberado (involucrado) como resultado de cambiar la velocidad y cambiar el volumen de ventas.

• Cambio promedio en el balance de capital de trabajo = 620 - 440 = 180 (aumentado en 180)

Índice general de cambio en el saldo del capital de trabajo (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / días en el trimestre) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / días en el trimestre)

• Duración de 1 rotación en el trimestre de informe = 620*90/3000 = 18,6 días
• Duración de 1 facturación en el trimestre anterior = 440*90/2400 = 16,5 días

Índice de cambio de sistema operativo a partir de cambios en el volumen de productos vendidos

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / trimestre - RP_0 * prod.1ob._0 / trimestre \u003d 3000 * 16.5 / 90 - 2400 * 16.5 / 90 \u003d 110 (aumento en el saldo de capital de trabajo debido a un aumento en el volumen de ventas)

Índice de cambios en los activos fijos por cambios en la tasa de rotación del capital de trabajo

• = RP_1*prod.1rev._1 / trimestre - RP_1*prod.1rev._0/trimestre = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Los indicadores más importantes de la eficiencia del uso del capital de trabajo son el índice de rotación, la duración de la rotación del capital de trabajo y el factor de utilización del capital de trabajo.

Índice de rotación del capital de trabajo en caracteriza el número de rotaciones de capital de trabajo durante un período determinado.

(4.11)

donde B es el producto de las ventas (volumen de productos vendidos), r.;

ObS: el costo anual promedio del capital de trabajo, r.

El saldo promedio anual del capital de trabajo se calcula mediante la fórmula

donde ObS 1 - la cantidad de capital de trabajo al comienzo del período, p.

ObS n - la cantidad de capital de trabajo en la n-ésima fecha, p.

n es el número de fechas consideradas.

El indicador, el recíproco del índice de rotación, es el coeficiente de fijación del capital circulante.

factor de fijación (A fijo) muestra la cantidad de capital de trabajo atribuible a un rublo de productos vendidos.

(4.13)

Duración de la rotación - el período de tiempo durante el cual el capital de trabajo hace un ciclo completo.

La duración de la rotación se calcula mediante la fórmula:

(4.14)

donde F es la duración del período calendario, días;

K sobre - el índice de rotación para el período F.

La duración del período del calendario se redondea: 360 días en un año, 90 - en un trimestre, 30 en un mes.

Con una reducción en la duración del ciclo, el capital de trabajo se libera de la circulación y viceversa: el entusiasmo por la duración de la rotación provoca la necesidad de fondos adicionales.

Liberación absoluta calculado por la fórmula

dónde obs pl m – valor planificado del capital de trabajo, r.;

ObS b - el valor base del capital de trabajo, p.

Acelerar la rotación del capital de trabajo siempre conduce a una liberación relativa de capital de trabajo.

La liberación relativa de capital de trabajo se calcula mediante las fórmulas:

donde I v es el índice de crecimiento en el volumen de ventas en el año planificado en comparación con el año base;

D b, D pl - respectivamente, la duración de la facturación en los años base y de planificación;

En pl - el volumen de productos vendidos en el año planificado.

Solución de tareas típicas

Ejemplo 4.1

La potencia del tractor producido el año pasado fue de 110 hp. con., y su peso es de 3,56 toneladas Este año, se ha iniciado la producción de tractores con una capacidad de 150 litros. con., el peso en comparación con el modelo base aumentó en un 10%. Determinar el contenido relativo de metal de los modelos de tractor antiguo y nuevo.

Solución:

La potencia es la principal característica de rendimiento de un tractor. De acuerdo con esto, determinamos el consumo relativo de metal por la fórmula (4.3) y para el modelo de tractor antiguo será:

Aproximadamente m = 3,56 t / 110 CV = 0,032 t/CV

El peso del tractor después del aumento será:

3,56 + 3,56×10%/100% = 3,56×1,1 = 3,916 toneladas

Entonces, el consumo relativo de metal del nuevo modelo de tractor será:

Sobre m = 3.916 t / 150 hp = 0,026 t/CV

Así, el consumo relativo de metales disminuyó.

Ejemplo 4.2

El peso neto de la máquina es de 350 kg, la cantidad de desperdicio real durante el procesamiento de la pieza de trabajo es de 92 kg. Como resultado de la mejora de la tecnología de fabricación de piezas de máquinas, se prevé reducir los residuos en un 10 %. Determine la tasa de utilización del metal y el porcentaje de desperdicio antes y después del cambio de tecnología.

Solución:

El factor de utilización del metal está determinado por la fórmula (4.4)

Según la condición de este problema, calcularemos por unidad de máquina, entonces:

K i. m. = 350 / (350+92) = 0,7919

Así, el metal es utilizado en un 79,19%

La cantidad de desperdicio antes de la mejora de la tecnología es de 92 kg, luego la producción de la máquina toma 350 + 92 kg = 442 kg de metal.

= 20,81%

Los residuos después de la mejora de la tecnología disminuirán en un 10% y ascenderán a:

92 - 92 x 10 % / 100 % = 92 x (1 - 0,1) = 92 x 0,9 = 82,8 kg

Después de mejorar la tecnología, se utilizarán 350 + 82,8 kg = 432,8 kg de metal para producir la máquina.

Entonces el nivel de desperdicio será:

= 19,13%

Por lo tanto, el nivel de desperdicio ha disminuido.

Ejemplo 4.3

Los siguientes datos están disponibles para la planta de construcción de maquinaria. El volumen de producción bruta a precios mayoristas es de 234.000 millones de rublos. Los costos de materiales para la producción de la producción bruta 140.000 millones de rublos.

Determinar el consumo de material y el retorno de material.

Solución:

Sustituyendo los datos iniciales en las fórmulas (4.1) y (4.2), obtenemos:

M otd \u003d 234000 / 140000 \u003d 1.671 p.

M e \u003d 140 000 / 234 000 \u003d 0,598 p. por 1 rublo de productos

Por lo tanto, hay 0,598 rublos de costos de materiales por rublo de productos vendidos.

Ejemplo 4.4.

La empresa fabrica 120 unidades de productos por año. El costo de producir un producto es de 100 mil rublos. por pieza, de los cuales el 40% son el costo de los materiales básicos. Determinar el estándar de capital de trabajo para materiales básicos. El tiempo para que los materiales estén en tránsito es de 2 días, el tiempo para la aceptación, almacenamiento y preparación de los materiales para la producción es de 1 día. El intervalo entre entregas es de 10 días. El stock de seguridad es el 25% del stock actual.

Solución:

El estándar de capital de trabajo en inventarios para el i-ésimo material está determinado por la fórmula (4.5).

La necesidad anual del material es = 0,4 × 100 × 120 = 4800 mil rublos.

La necesidad media diaria de un material se determina dividiendo el cálculo del coste para el período de producción por el número correspondiente de días naturales en el período de planificación.

La demanda diaria promedio será

q i \u003d 4800 mil rublos / 360 días \u003d 13,33 mil rublos / día

La cotización en días está compuesta por:

El tiempo que tardan los materiales en el camino después de su pago (backlog de transporte);

Tiempo de aceptación, descarga, clasificación, almacenamiento y preparación para la producción (stock preparatorio);

Tiempo en stock como stock actual ( existencias actuales); El tiempo de espera de un material en forma de stock actual se define como la mitad del intervalo promedio ponderado entre entregas del material.

El tiempo de permanencia en el almacén en forma de stock de seguridad (stock de seguridad). El stock de seguros depende de factores aleatorios, por lo que es difícil calcular su tamaño. El tiempo de permanencia del material en el stock de seguridad se establece dentro de los límites de hasta el 50% del stock actual.

Por lo tanto, la cotización en días es igual a:

H m \u003d 2 + 1 + 10/2 + 0,25 × 10/2 \u003d 9,25 días

El estándar de capital de trabajo para las materias primas será

Q m \u003d 13,33 × 9,25 \u003d 123,30 mil rublos

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de inventarios es de 123,30 mil rublos. r

Ejemplo 4.5.

La producción ascenderá a 8 millones de rublos. El costo anual promedio de los activos fijos de producción es de 3 millones de rublos. La tasa de consumo específico de la herramienta es de 20 mil rublos. y equipo tecnológico 12 mil rublos. por 1 millón de rublos lanzamiento del producto. La tasa de consumo de materiales para las necesidades de reparación y mantenimiento es de 25 mil por 1 millón de rublos. costo de los activos fijos de producción. El inventario de herramientas es de 90 días. La tasa de stock de equipos es de 60 días. La norma del stock de materiales para las necesidades de reparación y mantenimiento es de 90 días. Determinar la necesidad de una gran sociedad anónima en capital de trabajo para crear las existencias necesarias de herramientas, equipos y materiales para las necesidades de reparación y mantenimiento.

Solución:

Herramienta estándar == 40 mil rublos.

Equipo estándar = = 16 mil rublos.

Estándar para repuestos = = 18,75 mil rublos.

Total necesidad total \u003d 40 + 16 + 18.75 \u003d 66.5 mil rublos.

Por lo tanto, la necesidad de una gran sociedad anónima en capital de trabajo para crear las existencias necesarias de herramientas, equipos y materiales para las necesidades de reparación y mantenimiento es de 66,5 mil rublos.

Ejemplo 4.6.

La empresa fabrica 120 unidades de productos por año a un precio de 120 mil rublos. una pieza. El costo de producir un producto es de 100 mil rublos. por pieza de los cuales el 40% es el costo de materias primas y materiales. La duración del ciclo de producción es de 15 días. Determinar el estándar de capital de trabajo para el trabajo en curso.

Solución:

El estándar de capital de trabajo en el trabajo en curso está determinado por la fórmula (4.6).

Con una cancelación uniforme de costos, el factor de aumento de costos está determinado por la fórmula (4.7).

Dado que los principales materiales transfieren su costo al costo de los productos terminados al inicio del ciclo de producción, por lo tanto, se incluyen en el costo en su totalidad. Es por eso

C lane \u003d 100 × 40% / 100% \u003d 40 mil rublos.

Luego, los costos subsiguientes se determinan restando los costos iniciales de los costos totales de producir una unidad de producción.

Con los últimos \u003d 100 - 40 \u003d 60 mil rublos.

Sustituyendo los datos obtenidos en la fórmula del coeficiente de incremento de costes, obtenemos:

= 0,7

Los costos diarios promedio son

Día C \u003d 120 × 100 mil rublos / 360 días \u003d 33,33 mil rublos / día

Q WPI = 15 × 0,7 × 33,33 = 349,97 mil rublos

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de trabajo en curso es de 349,97 mil rublos.

Ejemplo 4.7.

Saldo de gastos diferidos al comienzo del año previsto 473 mil rublos. En el año planificado, se prevén nuevos gastos, con cargo a los gastos de períodos futuros por un monto de 210 mil rublos. De la cuenta de gastos de períodos futuros, se cancelarán 410 mil rublos del costo de producción.

Solución:

El índice de capital de trabajo para gastos diferidos se determina mediante la fórmula (4.8)

La razón de capital de trabajo será:

Q rbp \u003d 473 + 210 - 410 \u003d 273 mil rublos.

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de gastos diferidos es de 273 mil rublos.

Ejemplo 4.8.

Determine el estándar de capital de trabajo en existencias de productos terminados para la empresa considerada en los ejemplos anteriores. La producción anual de productos ascendió a 120 productos a un costo de producción de 100 mil rublos. El tiempo de acumulación de productos al tamaño del lote enviado es de 5 días. El tiempo requerido para empacar y etiquetar los productos es de 1 día, el tiempo para transportar los productos a la estación de destino es de 2 días.

Solución:

El límite de inventario para productos terminados depende de los siguientes factores:

orden de envío y el tiempo requerido para la aceptación productos terminados de talleres;

el tiempo requerido para completar, seleccionar productos al tamaño del lote enviado y en el surtido, respectivamente, según pedidos, pedidos, contratos;

el tiempo de acumulación de productos al tamaño del lote enviado, el uso completo del contenedor, vagón, plataforma;

el tiempo requerido para la entrega de productos empaquetados desde el almacén de la empresa hasta la estación de tren, muelle, etc.;

tiempo de carga del producto;

el tiempo de espera para la presentación de vehículos para la carga y el avistamiento de documentos; tiempo de almacenamiento del producto.

Hgp \u003d 5 + 1 + 2 \u003d 8 días.

Desde días = 120 uds. ×100 mil rublos / 360 días = 33,33 mil rublos

Q gp \u003d 33,33 mil rublos ×8 días = 266,64 mil rublos

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de productos terminados es de 266,64 mil rublos.

Ejemplo 4.9.

El precio del producto sin IVA es de 600 rublos, la tasa de IVA es del 18%. Volumen de ventas 5.000 uds. por trimestre, de los cuales el 50% se vende a crédito por un plazo promedio de 30 días, el tiempo de trámite de documentos en finiquitos es de 2 días.

Solución:

El monto de las cuentas por cobrar se determina si se conocen las condiciones de pago por parte de los compradores de productos terminados. El cálculo de las cuentas por cobrar se basa en el cálculo del costo de los productos vendidos a crédito y el vencimiento de los préstamos según la fórmula (4.9).

El producto de la venta de todos los productos con IVA es igual a

600 × (1 + 0,18) × 5000 = 3540 mil rublos

Siempre que solo la mitad de los productos se vendan con pago diferido, la necesidad de capital de trabajo en cuentas por cobrar será:

Q dz \u003d 3540 × 0,5 × (30 +2) / 90 \u003d 629,33 mil rublos.

Por lo tanto, la cantidad mínima requerida de capital de trabajo para la formación de cuentas por cobrar es de 629,33 mil rublos.

Ejemplo 4.10.

En el año del informe, la empresa vendió productos por 600 piezas de productos a un precio de 1 millón de rublos. con una cantidad de capital de trabajo de 70 millones de rublos. Se planea aumentar las ventas en un 20% y reducir la duración promedio de una rotación de capital de trabajo en 10 días. Determine: el índice de rotación del capital de trabajo, el tiempo promedio de una rotación en el período de informe y planificación, el cambio absoluto y relativo en la necesidad de capital de trabajo de la empresa.

Solución:

Tasa de rotación (tasa de rotación) muestra el número de rotaciones que conforman el capital de trabajo durante el período considerado:

Para ob.otch \u003d 600 piezas. ×1 millón de rublos/70 millones de rublos = 8,57 revoluciones.

Con un aumento del 20%, el volumen de ventas previsto será:

En pl \u003d 600 ´ 0.2 +600 \u003d 720 millones de rublos.

Tiempo de rotación o tiempo de respuesta en días - muestra cuántos días el capital de trabajo hace una rotación completa.

La duración promedio de un período en el período de informe y planificación será:

D otch \u003d 360 días / 8.57 \u003d 42 días.

D pl \u003d 42 días - 10 días \u003d 32 días.

Con base en los valores planificados del período de rotación y el volumen de productos vendidos, determinamos el valor planificado del capital de trabajo de acuerdo con la fórmula

, (4.18)

ObS pl \u003d 720´32 / 360 \u003d 64 millones de rublos.

El cambio absoluto y relativo en la necesidad de capital de trabajo de la empresa está determinado por las fórmulas (4.15) - (4.16):

ObSabs \u003d 70 - 64 \u003d +6 millones de rublos.

ObS rel = 70´1.2 – 64 = +20 millones de rublos

Así, como resultado del aumento en las ventas, hubo una liberación de capital de trabajo.

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Demos la fórmula para el coeficiente de capital de trabajo fijo (o la relación de rotación inversa):

donde esta E costo promedio todo el capital de trabajo;

N - producto de la venta de productos.

Los valores de la rotación del capital de trabajo de la empresa se dan en la tabla 13.

Tabla 13

Indicadores de volumen de negocios del capital de trabajo de LLC "YuMA"

Indicador
Duración de un turno, días
Número de vueltas
Coeficiente de capital de trabajo fijo

De los indicadores anteriores, prestaremos la mayor atención al número de rotaciones del capital de trabajo de la empresa, ya que el coeficiente de fijación es el inverso de este indicador, y la duración de una rotación, debido a la igualdad de la duración de la periodos comparados, es prácticamente igual al coeficiente de fijación multiplicado por 91 días (la duración media de un trimestre).

En el primer trimestre de 2000, el índice de rotación aumentó un 4,9% en comparación con el nivel del cuarto trimestre de 1999. Esto sucedió porque en este período el monto de los ingresos por ventas aumentó 1,31 veces y el costo del capital de trabajo, solo 1,27 veces. En el segundo trimestre, esta cifra aumentó otro 90,7% con respecto al primer trimestre. Un crecimiento tan significativo se debe a un fuerte aumento en el monto de los ingresos por ventas (en 2,84 veces), que casi duplicó el aumento en el monto del capital de trabajo. El capital de trabajo para este período aumentó en un 47%. A partir del tercer trimestre, el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo de la empresa ha ido disminuyendo. Para el período comprendido entre el tercer trimestre de 2000 y el cuarto trimestre de 1999 inclusive, esta cifra se redujo en un 51%. Aquí, hay una disminución paralela tanto en la cantidad de capital de trabajo (en 2,14 veces) como en los ingresos, pero domina la tasa de disminución de estos últimos (en 4,44 veces).

El análisis de la disponibilidad y rotación del capital de trabajo de la empresa muestra que desde el segundo trimestre de 2000 ha habido una tendencia negativa hacia la escasez de capital de trabajo y una disminución en las tasas de rotación.

El análisis determina qué fuentes financieras se forman valores de inventario normalizados. Existencias de productos básicos: debido a dos fuentes: capital de trabajo propio y préstamos bancarios para el volumen de negocios; efectivo normalizado y otros activos, a expensas de los fondos propios.

La estabilidad de la posición financiera y la implementación del plan de facturación dependen en gran medida de la seguridad de la empresa con fondos propios y equivalentes. Por lo tanto, la tarea de la siguiente etapa del análisis es determinar el tamaño de estos fondos.

Los fondos propios y equivalentes (pasivos estables) se indican en el apartado I del pasivo del balance. Su presencia en la empresa para el año que se informa se determina restando la cantidad de activos fijos y activos no corrientes (sección I del activo del balance) de la cantidad de fondos propios y equivalentes (sección I del balance) - Comparando la cantidad recibida con el estándar de capital de trabajo propio y determinando la desviación, puede sacar una conclusión sobre la estabilidad de la condición financiera de la empresa (Tabla 14).

Tabla 14

Análisis de la provisión de UMA LLC con capital de trabajo propio en 1999

Al comienzo del año del informe, el capital de trabajo propio y los fondos equivalentes eran menos estándar establecido por 18 mil rublos. (6541.2 - 6523.2), para el año del informe aumentaron en 135 mil rublos. y superó el estándar al final del año en 27 mil rublos. (6658.2 - 6631.2). El análisis nos permite concluir que la empresa contaba con una condición financiera estable.

Después de verificar el cumplimiento del capital de trabajo propio con la norma, se estudia su uso. En este caso, es necesario utilizar el indicador de la totalidad del capital de trabajo propio en la economía y el indicador del capital de trabajo propio en las existencias de productos básicos. El hecho es que el capital de trabajo para cubrir el inventario se forma en una cantidad de al menos el 50% a expensas de los fondos propios y hasta el 50% a expensas de los préstamos. Es necesario comprobar si se cumple este requisito. Para determinar el monto real del capital de trabajo propio en existencias de materias primas, los saldos de efectivo normalizados y otros activos, que se forman en su totalidad con fondos propios y equivalentes, se restan del monto del capital de trabajo propio y equivalentes. La participación de capital de trabajo propio y fondos equivalentes en inventario para el período de informe se determina de la siguiente manera: la disponibilidad real de la cantidad de capital de trabajo propio y fondos equivalentes en bienes se multiplica por 100 y se divide por la cantidad de inventario real de almacenamiento actual a un costo.

En el curso del análisis, se verifica la implementación del plan financiero, se establecen las desviaciones de los indicadores financieros reales de las campañas y los gastos aprobados en el balance general planificado en el año del informe, y se identifican las razones de estas desviaciones.