Liela nozīme finanšu resursu pārvaldīšanas procesā tiek piešķirta to pieejamības, izvietošanas un izmantošanas efektivitātes iepriekšējai analīzei. Finanšu līdzekļi tiek atspoguļoti bilances pasīvā un tiek grupēti pēc divām galvenajām pazīmēm: pēc juridiskās piederības un apgrozībā esošo līdzekļu ilguma (termiņa).
Saskaņā ar pirmo zīmi finanšu līdzekļi tiek sadalīti pašu un aizņemtajos, saskaņā ar otro - pastāvīgajā kapitālā (pašu kapitāls plus ilgtermiņa saistības) un īstermiņa saistībās.
Pašu īpašuma veidošanas avoti ir izvietoti bilances III un daļēji V sadaļā (640. lpp. "Uz atlikto periodu ienākumi").
Aizņemtos avotus atkarībā no termiņa iedala ilgtermiņa, kas atrodas IV sadaļā, un īstermiņa, kas atrodas bilances V sadaļā.
Finanšu līdzekļi tiek izvietoti bilances pasīvos saskaņā ar resursu izņemšanas pakāpes palielināšanas principu: no mazāk izņemtiem uz vairāk. Aktīvu veidošanas procesā ilgstoši izmantotie finanšu resursi veido pastāvīgo kapitālu. Finanšu resursu analīzes vērtība ir ekonomiski pamatota finansējuma avotu dinamikas un struktūras novērtējuma veidošanā un to pilnveidošanas iespēju apzināšanā. Finanšu resursu dinamikas, sastāva un struktūras analīze tiek veikta, izmantojot horizontālās, vertikālās un tendenču analīzes metodes un parādīta 9. tabulā.
7. tabula. SEC "Solontsy" finanšu resursu dinamikas, sastāva un struktūras analīze 2009.-2011.gadam
|
Rādītāji |
Atkāpe no 2011. līdz 2010. gadam |
Pieauguma temps, % |
||||||||
|
summa, tūkstoši rubļu |
summa, tūkstoši rubļu |
īpatnējais svars, % |
summa, tūkstoši rubļu |
īpatnējais svars, % |
summa, tūkstoši rubļu |
īpatnējais svars, % |
||||
|
1. Finanšu resursi kopā, tostarp: |
||||||||||
|
2. Pašu kapitāls |
||||||||||
|
3. Aizņemtais kapitāls, no tā |
||||||||||
|
3.1. ilgtermiņa pienākumi |
||||||||||
|
3.2. Pastāvīgais kapitāls |
Finanšu resursu dinamikas analīze uzrādīja organizācijas īpašuma veidošanās avotu samazināšanos par 38,9% salīdzinājumā ar 2009.gadu un pieaugumu par 9,6% salīdzinājumā ar 2010.gadu.
Galvenās izmaiņas 2011. gadā radīja aizņemtā kapitāla pieaugums par 11,8% un pamatkapitāla palielinājums par 4,7%. Noteiktajā periodā bija ilgtermiņa saistību samazinājums par 24,5% un pastāvīgā kapitāla pieaugums par 40,5%
Kopumā finanšu resursu struktūra tiek vērtēta kā neracionāla, jo organizācijas pašu kapitāla īpatsvars 2011.gada beigās ir mazāks par 50%. Pastāvīgā kapitāla daļa kopējā vērtībā finanšu avoti augstāks par pašu kapitāla īpatsvaru, kas raksturo uzņēmumu kā organizāciju, kas aktīvi attīsta savu materiāli tehnisko bāzi, t.sk. izmantojot ilgtermiņa aizņēmumus. Tomēr ir vērojama izteikta negatīva tendence strauji samazināties pašu kapitāla īpatsvaram kapitāla veidošanas avotos un pieaugt aizņemto līdzekļu īpatsvaram.
Saimnieciskās vienības finanšu resursu izmantošanas efektivitāti lielā mērā nosaka to sadales pa aktīvu veidiem lietderības pakāpe, kas nosaka nepieciešamību pētīt īpašuma struktūru no tās optimāluma viedokļa.
Analīzes rezultāti tiks parādīti 10. tabulā.
8. tabula. SEC "Solontsy" īpašuma dinamikas, sastāva un struktūras analīze 2009.-2011.
|
Rādītāji |
Atkāpe no 2011. līdz 2010. gadam |
Pieauguma temps, % |
||||||||
|
summa, tūkstoši rubļu |
īpatnējais svars, % |
summa, tūkstoši rubļu |
īpatnējais svars, % |
summa, tūkstoši rubļu |
īpatnējais svars, % |
summa, tūkstoši rubļu |
īpatnējais svars, % |
|||
|
1. Aktīvi kopā, tostarp: |
||||||||||
|
2. Ilgtermiņa līdzekļi, no tiem |
||||||||||
|
2.1. Nemateriālie aktīvi |
||||||||||
|
2.2. Pamatlīdzekļi un citi pamatlīdzekļi |
||||||||||
|
3. Apgrozāmie līdzekļi, no tiem |
||||||||||
|
3.1. Krājumi (tostarp PVN vērtslietas) |
||||||||||
|
3.2. Debitoru parādi, kuru termiņš ir 12 mēneši |
||||||||||
|
3.3. Likvīdākie aktīvi (nauda un CFI) |
Organizācijas īpašumu struktūrā lielākais īpatsvars 2009.gadā ir apgrozāmajiem līdzekļiem 68,7% apmērā. Tas ir raksturīgi tikai iesaistītajām organizācijām tirdzniecības darbības bet ne ražošanu. Tādējādi 2009.gadā rezervēs tika ieguldīti 62,5% no īpašuma veidošanas avotiem. Ražošanas uzņēmumam tas ir neracionāli, tāpēc 2010. gadā notika īpašuma avotu pārdale starp apgrozāmajiem un ilgtermiņa līdzekļiem. Rezultātā apgrozāmo līdzekļu īpatsvars 2010.gadā veidoja 39,0%, bet 2011.gadā - 45,1% no kopējās uzņēmuma īpašumu vērtības.
Lielākais īpatsvars apgrozāmo līdzekļu struktūrā joprojām ir krājumiem (2011. gada beigās – 40,7%). Turklāt tiek plānota, lai arī nedaudz izteikta pozitīva tendence dinamikā likvīdāku aktīvu pieaugumam. Tomēr tas neattiecas uz naudu. Šeit vērojama tendence samazināties to īpatsvaram aktīvu sastāvā, kas tiek vērtēts negatīvi.
Ilgtermiņa aktīvu īpatsvars pieauga no 31,3% 2009.gadā līdz 54,9% 2011.gadā. Šis fakts novērtēts pozitīvi, jo tas nozīmē palielināt ilgtermiņa investīcijas, kas veicina ražošanas un peļņas pieaugumu ilgtermiņā.
Organizācijas finansiālā stabilitāte vispārējs skats nosaka aktīvu nodrošinājuma līmenis ar to veidošanās avotiem un to raksturo absolūto un relatīvo rādītāju sistēma.
Stabilu finansiālo stāvokli raksturo šādas pazīmes:
1) saistību norēķinu savlaicīgums;
2) pietiekama līdzdalība pašu kapitālā īpašuma (vismaz 50%) un apgrozāmo līdzekļu (vismaz 30%) veidošanā.
Pašu un aizņemtā kapitāla attiecība lielā mērā nosaka organizācijas finansiālās stabilitātes līmeni. Finanšu stabilitāti nosaka arī apgrozāmo līdzekļu galvenā elementa - krājumu un izmaksu - pašizmaksas un pašu un aizņemto to veidošanās avotu vērtības attiecība.
Var izšķirt šādus galvenos finanšu stabilitātes analīzes posmus:
Finansiālās stabilitātes veida noteikšana, pamatojoties uz normālu krājumu veidošanās avotu pārpalikuma (deficīta) absolūtajiem rādītājiem;
Finanšu stabilitātes novērtējuma precizēšana, pamatojoties uz finanšu stabilitātes relatīvo rādītāju - finanšu rādītāju vērtību un dinamikas izpēti;
Faktoru ietekmes uz finanšu stabilitātes galveno rādītāju izmaiņām aprēķins.
Absolūtie finanšu stabilitātes rādītāji ir krājumu veidošanas avotu pārpalikuma vai trūkuma rādītāji, kurus nosaka, salīdzinot rezervju un izmaksu apjomu un parastos līdzekļu avotus to veidošanai.
Kā parastos krājumu un izmaksu veidošanās avotus izšķir:
1) pašu apgrozāmie līdzekļi;
2) īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi (izņemot kavētos parādus);
3) preču rakstura parādi (izņemot nokavētos parādus): parādi piegādātājiem, saņemtie avansi.
Normālo rezervju un izmaksu veidošanās avotu (NIFZ) kopējo summu nosaka pēc formulas:
NIFZ=SOS+KKZ+KZTH-PrD
kur SOS - pašu apgrozāmie līdzekļi; KKZ - īstermiņa kredīti un aizdevumi; KZTKh - preču parādi; PrD - kavētie parādi.
Normālu rezervju un izmaksu veidošanas avotu trūkums nozīmē, ka daļa no tām veidojas nepreču parādu (darba algu, sociālās apdrošināšanas, budžeta un citu kreditoru parādi) vai neprecizitātes dēļ. -maksājumi.
Atkarībā no materiālo apgrozāmo līdzekļu vērtību attiecības un to veidošanās avotiem tos parasti izšķir šādus veidus finanšu stabilitāte:
Absolūta finanšu stabilitāte
kur Z - akcijas.
Normāla finanšu stabilitāte
SOS<З?НИФЗ
Nedrošs finansiālais stāvoklis
Kritisku finansiālo situāciju raksturo situācija, kad organizācijai papildus iepriekšējai nevienlīdzībai ir nokavēti parādi, t.i. daļa rezervju veidojas nemaksājumu dēļ.
Rezervju veidošanās avotu un izmaksu pārpalikuma (deficīta) rādītāju aprēķins ir iespējams tabulā. vienpadsmit.
9.tabula - Finanšu stabilitātes līmeņa apzināšana, pamatojoties uz SEC "Solonets" rezervju veidošanas avotu un izmaksu absolūtajiem pārpalikuma (deficīta) rādītājiem 2009. - 2011.gadam.
|
Rādītāji |
Patiesībā 2009.g |
Faktiski 2010. gadā |
Faktiski 2011. gadā |
Absolūta novirze |
Pieauguma temps, % |
||
|
1. Inventārs (inventārs) |
|||||||
|
2. Pašu kapitāls |
|||||||
|
3. Ilgtermiņa saistības |
|||||||
|
4. Ilgtermiņa līdzekļi |
|||||||
|
6. Pārpalikums (trūkums). apgrozāmie līdzekļi MPZ veidošanai |
|||||||
|
7. Pašu apgrozāmo līdzekļu pārpalikums (iztrūkums) un ilgtermiņa avoti krājumu veidošanai. |
|||||||
|
8. Īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi |
|||||||
|
9. Normālo rezervju veidošanas avotu un izmaksu kopējā vērtība |
|||||||
|
10. Normālo EML veidošanās avotu pārpalikums |
Balstoties uz analīzes rezultātiem, atklājās, ka organizācijas finansiālās stabilitātes veids 2009. gada beigās ir normāls, jo materiālo apgrozāmo līdzekļu vērtība ir mazāka par normālu rezervju un izmaksu veidošanās avotu vērtību, t.i. pastāv normālu krājumu un izmaksu avotu pārpalikums.
Tomēr 2010. un 2011. gadā situācija krasi mainījās negatīvā virzienā. Finansiālās situācijas veids ir krīze, jo krājumu segšanai ar normāliem veidošanās avotiem nepietiek un tam ir jāizmanto kreditoru parādi, kas pieļaujams tikai nenokavētu preču parādu gadījumā.
Finanšu stabilitātes absolūto rādītāju aprēķinu papildina relatīvo rādītāju - koeficientu analīze. Finanšu stabilitātes rādītāji tiek aprēķināti pēc bilances atsevišķu pasīvu un aktīvu vērtību attiecības un ļauj padziļināt finanšu stabilitātes novērtējumu, kas sniegts, pamatojoties uz galvenā pārpalikuma (iztrūkuma) rādītājiem. rezervju un izmaksu veidošanās avotus, kā arī izpētīt citus aspektus, kas raksturo organizācijas finansiālo stabilitāti (12. tabula) .
10. tabula. SKKK "Solontsy" finansiālās stabilitātes relatīvo rādītāju analīze 2009.-2011.
|
Rādītāji |
Patiesībā 2009.g |
Faktiski 2010. gadā |
Faktiski 2011. gadā |
Absolūta novirze |
Pieauguma temps, % |
||
|
1. Aktīvu kopējā vērtība |
|||||||
|
2. Pašu kapitāls |
|||||||
|
3. Ilgtermiņa saistības |
|||||||
|
4. Ilgtermiņa līdzekļi |
|||||||
|
5. Pašu apgrozāmie līdzekļi |
|||||||
|
6. Apgrozāmie līdzekļi, no tiem |
|||||||
|
6.1. Krājumi |
|||||||
|
7. Autonomijas koeficients |
|||||||
|
8. Pašu apgrozāmā kapitāla krājumu attiecība |
|||||||
|
9. Pašu kapitāla elastības koeficients |
Raksturojot finanšu stabilitātes līmeni, jāatzīmē, ka autonomijas rādītājs 2011.gada beigās samazinājās par 0,078 salīdzinājumā ar 2010.gadu un par 0,570 salīdzinājumā ar 2009.gadu un bija 0,300. Tas nozīmē, ka tikai 30,0% īpašuma veidojas uz pašu līdzekļu rēķina, ar optimālo vērtību vismaz 50%. Līdz ar to organizācija izjūt akūtu pamatkapitāla trūkumu.
Pašu apgrozāmā kapitāla rezervju koeficienta vērtībai 2011. gada beigās ir negatīva vērtība. Tas nozīmē, ka ievērojama daļa uzņēmuma rezervju tiek iegūta no aizņemtiem avotiem.
Arī pašu kapitāla elastības rādītājam 2010. un 2011. gada beigās ir negatīva vērtība.
Tādējādi varam secināt, ka uzņēmums 2011.gada beigās, finanšu krīze.
Organizācijas maksātspējas un likviditātes novērtējums ļauj raksturot īstermiņa saistību savlaicīgas dzēšanas iespējas un tiek veikts, pamatojoties uz apgrozāmo (apgrozāmo) līdzekļu likviditātes pazīmēm.
Aktīva likviditāte ir tā spēja pārvērst naudā. Aktīva likviditātes pakāpi nosaka laika perioda ilgums, kurā var veikt šo transformāciju. Jo īsāks periods, jo augstāka ir šī aktīva likviditāte. Organizācijas likviditāti kopumā nosaka apgrozāmo līdzekļu pieejamība tādā apjomā, kas teorētiski ir pietiekams īstermiņa saistību dzēšanai, pat ja tiek pārkāpti līgumos paredzētie maksāšanas termiņi.
Bilances likviditātes analīze sastāv no aktīva līdzekļu, kas sagrupēti pēc to likviditātes pakāpes un sakārtoti dilstošā secībā, salīdzināšana ar saistību saistībām, kas sagrupētas pēc to termiņa un sakārtotas augošā secībā.
Pēc likviditātes pakāpes aktīvus iedala šādās grupās:
A1 (likvīdākie aktīvi) - nauda kasē un norēķinu kontā, kā arī īstermiņa finanšu ieguldījumi;
A2 (ātri realizējami aktīvi) - debitoru parādi un citi apgrozāmie līdzekļi;
A3 (lēni kustīgi aktīvi) - krājumi un izmaksas, PVN;
A4 (grūti pārdodami aktīvi) - ilgtermiņa līdzekļi.
Atlikuma saistības tiek grupētas pēc to samaksas steidzamības pakāpes:
P1 (vissteidzamākās saistības) - kreditoru parādi;
P2 (īstermiņa saistības) - īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi, parādi dalībniekiem par ienākumu samaksu, citas īstermiņa saistības;
P3 (ilgtermiņa saistības) - ilgtermiņa aizdevumi un aizņēmumi;
P4 (pastāvīgās saistības) - sadaļa "Kapitāls un rezerves", kā arī sadaļas "Tūlītējās saistības" 640.rinda, 650.rinda.
Bilances likviditātes analīze, salīdzinot attiecīgās aktīvu un pasīvu grupas, ir parādīta tabulā. 13.
11. tabula. Bilances likviditātes novērtējums
|
Aktīvu pārpalikums/iztrūkums saistību segšanai |
|||||||
|
Likvīdākie aktīvi - А1 (250.+260. rindas) |
Steidzamākās saistības - P1 (620. rinda) |
||||||
|
Tirgojamie aktīvi-A2 (240. lpp.) |
Īstermiņa saistības — P2 (610. rinda) |
||||||
|
Lēnām pārdodami līdzekļi — А3 (210.+220.+140. rindas) |
Ilgtermiņa saistības - P3 (510. lpp.) |
||||||
|
Grūti pārdodami aktīvi - А4 (190-140+230 rindas) |
Pastāvīgās saistības — P4 (490.+630.++640.+650. rindas) |
||||||
Salīdzinot augstākminēto grupu rezultātus attiecībā uz aktīviem un pasīviem, tiek noteikta bilances likviditāte. Bilance tiek uzskatīta par absolūti likvīdu, ja pastāv šādas attiecības:
A1-P1; A2-P2; A3 - P3; A4? P4
Mēs šo attiecību neievērojam gan 2010., gan 2011. gadā. Līdz ar to bilance nav likvīda.
Uzņēmuma maksātspēju novērtēsim 14.tabulā.
12. tabula - Uzņēmuma maksātspējas novērtējums
|
Rādītāji |
Standarta vērtība |
||
|
Sākotnējie dati, tūkstoši rubļu |
|||
|
1. Kopējie apgrozāmie līdzekļi (290) |
|||
|
2. Tirgojamie aktīvi (240) |
|||
|
3. Likvīdākie aktīvi (250 + 260) |
|||
|
4. Vissteidzamākās saistības (620) |
|||
|
5. Īstermiņa saistības (610 + 660) |
|||
|
Paredzamie rādītāji |
|||
|
Pašreizējās likviditātes rādītājs (1. rindiņa / (4. rindiņa+5. rindiņa)) |
|||
|
Kritiskā novērtējuma koeficients (p.2+p.3) / (p.4+p.5)) |
|||
|
Absolūtās likviditātes rādītājs (3. rindiņa / (4. rindiņa+5. rindiņa)) |
Secinājums: Saskaņā ar aprēķinātajiem rādītājiem neviens no rādītājiem nesasniedz normatīvo vērtību, jo nepamatoti strauji pieauga kreditoru parādi, vienlaikus samazinot absolūti likvīdos aktīvus un apgrozāmo līdzekļu kopējo apjomu kopumā. Šīs izmaiņas jāvērtē negatīvi.
Finanšu analīze ir daļa no vispārējās analīzes, kas sastāv no divām savstarpēji saistītām sadaļām: finanšu un vadības analīzes. Analīzes iedalījums finanšu un pārvaldības jomā ir saistīts ar praksē izveidojušos grāmatvedības sistēmas dalījumu. Tomēr šis sadalījums ir nosacīts.
Finanšu analīze ir sadalīta ārējā un iekšējā. Ārējās finanšu analīzes pamatā ir publicētie pārskati, bet iekšējā - uz visu pieejamās informācijas sistēmu par uzņēmuma darbību. No šī viedokļa ārējā finanšu analīze ir neatņemama sastāvdaļa iekšējā analīze, kuru darbības joma un iespējas ir plašākas.
Ārējās analīzes subjekti ir uzņēmumu īpašnieki, investori, kreditori, administrācija, valsts aģentūras utt.
Iekšējās finanšu analīzes subjekti ir uzņēmuma administrācija, īpašnieki, auditori, konsultanti.
Galvenā atšķirība starp iekšējo un ārējo finanšu analīzi slēpjas dažādu analīzes priekšmetu risināmo mērķu un uzdevumu daudzveidībā. Finanšu analīzes veikšanas process ir atkarīgs no mērķa. To var izmantot sākotnējām pārbaudēm, izvēloties investīciju virzienu, apsverot uzņēmumu apvienošanas iespējas, izvērtējot uzņēmuma vadības darbību, prognozējot finanšu rezultātus, pamatojot un izsniedzot aizdevumus, identificējot problēmas ražošanas darbības vadīšanā u.c.
Finanšu analīzes mērķu dažādība nosaka svarīgāko informācijas lietotāju risināmo uzdevumu specifiku.
Finanšu analīzi, pirmkārt, veic uzņēmuma administrācija, kas nodarbojas ar kārtējo darbību, ir atbildīga par ilgtermiņa attīstības perspektīvām, par ražošanas efektivitāti, uzņēmuma rentabilitāti īstermiņā un ilgtermiņā, efektīvu izmantošanu. kapitāla, darbaspēka un cita veida resursiem. Administrācijas interese par finansiālo stāvokli skar visas uzņēmuma darbības jomas. Analīzes laikā administrācija izmanto visu uzticamo informāciju, visus līdzekļus un metodes, lai kontrolētu uzņēmuma darbību. Viena no šādām metodēm ir finanšu analīze. Finanšu analīze aptver galveno aprēķināto rādītāju tendenču izmaiņas un galvenās atkarības. Tas ir balstīts uz pastāvīgu būtisku attiecību novērošanu un savlaicīgu trūkumu atklāšanu, kas parādās notiekošo pārmaiņu rezultātā. Veicot finanšu analīzi, administrācija izvirza šādus mērķus:
- - uzņēmuma stratēģijas un taktikas izstrāde;
- - uzņēmuma finansiālās darbības racionāla organizācija;
- - resursu pārvaldības efektivitātes uzlabošana.
Viens no svarīgākajiem finanšu analīzes subjektiem ir kreditori. Aizdevēji nodrošina uzņēmumam līdzekļus dažādās formās un ar dažādiem nosacījumiem. Komerckredītu piegādātāji sniedz preču nosūtīšanas vai pakalpojumu sniegšanas laikā uz maksājuma gaidīšanas laiku, ko nosaka tirdzniecības noteikumi. Aizdevējs parasti nesaņem procentus par komerciālu aizdevumu un var nodrošināt atlaidi priekšlaicīgai samaksai. Aizdevēja atlīdzība izpaužas kā veikto darījumu skaits un iespējamā no tiem gūtā peļņa. Piegādātāju interesē partnera finansiālais stāvoklis un, galvenais, viņa maksātspēja, t.i. spēja savlaicīgi samaksāt par piegādāto produkciju, sniegtajiem pakalpojumiem.
Uzņēmumi saņem arī īstermiņa un ilgtermiņa kredītus no bankām uz atmaksas, steidzamības un apmaksas nosacījumiem. Aizdevuma maksa ir procentu veidā. Ja uzņēmums darbojas labi un tam ir stabils finansiālais stāvoklis, kreditora prasījumi ir ierobežoti ar fiksētu procentu likmi. Ja uzņēmums nonāk nelabvēlīgos apstākļos, saistību neizpildes riskam var tikt pakļauta ne tikai atlīdzība par piešķirto kredītu, bet arī pamatparāda summa. Šis apstāklis liek aizdevējam analizēt kredīta piešķiršanas iespēju. To darot, bankas izvirza sev šādus mērķus:
- - noskaidrot uzņēmuma papildu līdzekļu nepieciešamības iemeslus;
- - noskaidrot, no kādiem avotiem uzņēmums saņems līdzekļus procentu maksājumiem un parāda dzēšanai;
- - noskaidrot, kā administrācija apmierināja īstermiņa un ilgtermiņa finansējuma vajadzības pagātnē, ko tā plāno nākotnē.
Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir vissvarīgākais uzņēmuma saimnieciskās darbības ārējā vidē raksturojums. Tas nosaka uzņēmuma konkurētspēju, tā potenciālu biznesa sadarbībā, novērtē, cik lielā mērā tiek garantētas paša uzņēmuma un tā partneru ekonomiskās intereses.
Finansiālā stāvokļa analīzes galvenais mērķis ir savlaicīgi atklāt un novērst finanšu darbības trūkumus un atrast rezerves uzņēmuma finansiālā stāvokļa un maksātspējas uzlabošanai.
Finansiālā stāvokļa analīzes galvenie mērķi ir:
- - uzņēmuma finanšu līdzekļu sastāva un izlietojuma objektīvs novērtējums;
- - sasniegtā stāvokļa faktoru un cēloņu noteikšana;
- - rezervju noteikšana, mērīšana un mobilizācija finansiālā stāvokļa uzlabošanai un saimnieciskās darbības efektivitātes paaugstināšanai;
- - pieņemto vadības lēmumu sagatavošana un pamatošana finanšu jomā.
Galvenās uzņēmuma finansiālā stāvokļa pazīmes (rādītāji) ir:
- - īpašuma stāvokļa un finansēšanas struktūras novērtējums;
- - finansiālās stabilitātes novērtējums;
- - maksātspējas un likviditātes novērtējums;
- - pārdošanas un īpašuma rentabilitātes novērtējums.
Uzņēmuma finansiālo stāvokli raksturo rādītāju sistēma, kas atspoguļo tā finanšu resursu pieejamību, izvietojumu un izlietojumu. Rādītāju aprēķins un analīze tiek veikta saskaņā ar uzņēmuma bilanci noteiktā secībā.
Ar finansiālo stāvokli saprot uzņēmuma pietiekamu finansiālo nodrošinājumu ar finanšu resursiem, kas nepieciešami uzņēmuma normālai darbībai un savlaicīgai uzņēmuma norēķiniem ar tā darījuma partneriem. Finansiālā stāvokļa izpausme ir esošā uzņēmuma līdzekļu struktūra.
Aprites procesā notiek nepārtrauktas izmaiņas uzņēmuma līdzekļu un to avotu struktūrā, ko definē kā attiecību starp īpašuma elementiem un to veidojošā kapitāla elementiem. Optimālas attiecības atrašana starp visiem kapitāla elementiem un tā finansēšanas avotiem ir viens no grūtākajiem finanšu vadības uzdevumiem.
Uzņēmuma līdzekļu struktūra veidojas kā proporcija starp pamatlīdzekļu vērtību un citiem ilgtermiņa līdzekļiem, krājumiem un izmaksām, skaidru naudu, norēķiniem ar debitoriem un citiem apgrozāmiem līdzekļiem. Uzņēmuma īpašuma avotu struktūra ir proporcija starp pašu kapitāla avotu, ilgtermiņa aizdevumu un aizņēmumu, īstermiņa aizdevumu un aizņēmumu, norēķinu ar kreditoriem un citu īstermiņa saistību izmaksu vērtībām. Katram no uzskaitītajiem agregātiem attiecīgi ir sava struktūra, ko nosaka mazāki elementi.
Uzņēmuma līdzekļu struktūras un to veidošanās avotu struktūras attiecība katrā noteiktā laika brīdī nosaka uzņēmuma finansiālo stāvokli, kura stabilitātes pakāpes noteikšana ir viens no svarīgākajiem finanšu uzdevumiem. analīze. Finanšu un ekonomiskā cikla gaitā veiktās darbības, kas veido piegādes, ražošanas, mārketinga uc procesu saturu, nepārtraukti maina uzņēmuma finansiālo stāvokli.
Pamatā finanšu analīzes teorijā finansiālais stāvoklis tiek definēts kā stabils vai nestabils. Nestabils finansiālais stāvoklis rada negatīvas sekas gan finanšu darbībai, gan ražošanai un investīcijām.
Ievads
1. Sarežģīta analīze uzņēmuma finansiālais stāvoklis
2. Uzņēmuma darbības analīze
3. Uzņēmuma budžets
Secinājums
Izmantotās literatūras saraksts
Ievads
Pārejai uz tirgus ekonomiku uzņēmumam ir jāpaaugstina ražošanas efektivitāte, produktu un pakalpojumu konkurētspēja, pamatojoties uz zinātnes un tehnoloģiju progresa ieviešanu, efektīvas formas vadība un ražošanas vadība, uzņēmējdarbības aktivizēšana u.c. Svarīga loma šī uzdevuma īstenošanā ir uzņēmumu saimnieciskās darbības analīzei. Ar tās palīdzību tiek izstrādāta uzņēmuma attīstības stratēģija un taktika, pamatoti plāni un vadības lēmumi, uzraudzīta to īstenošana, apzinātas rezerves ražošanas efektivitātes paaugstināšanai, izvērtēti uzņēmuma, tā struktūrvienību un darbinieku darbības rezultāti. .
Analīze tiek saprasta kā vides objektu un parādību izziņas veids, kas balstās uz veseluma sadalīšanu tā sastāvdaļās un to izpēti visās sakarību un atkarību daudzveidībās.
Analīzes saturs izriet no funkcijām. Viena no šīm funkcijām ir ekonomisko likumu darbības rakstura izpēte, ekonomisko parādību un procesu modeļu un tendenču noteikšana konkrētos uzņēmuma apstākļos. Nākamā funkcija analīze - plānu un vadības lēmumu īstenošanas kontrole, par ekonomiska izmantošana resursus. Analīzes galvenā funkcija ir meklēt rezerves ražošanas efektivitātes uzlabošanai, pamatojoties uz labākās prakses un zinātnes un prakses sasniegumu izpēti. Arī cita funkcija analīze- izvērtēšana uzņēmuma darbības rezultāti plānu īstenošanas ziņā, sasniegtais ekonomiskās attīstības līmenis un pieejamo iespēju izmantošana. Un visbeidzot pasākumu izstrāde noteikto rezervju izmantošanai saimnieciskās darbības procesā.
Finanšu analīze ir būtisks finanšu vadības un revīzijas elements. Gandrīz visi uzņēmumu finanšu pārskatu lietotāji izmanto finanšu analīzes metodes, lai pieņemtu lēmumus par savu interešu optimizāciju.
Finanšu analīzes metodoloģija ietver trīs savstarpēji saistītus blokus:
1) uzņēmuma finanšu rezultātu analīze;
2) uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze;
3) uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības efektivitātes analīze.
Finanšu analīzes galvenais mērķis ir iegūt nelielu skaitu galveno (informatīvāko) parametru, kas sniedz objektīvu un precīzu priekšstatu par uzņēmuma finansiālo stāvokli, peļņu un zaudējumiem, izmaiņām aktīvu un pasīvu struktūrā, norēķinos. ar parādniekiem un kreditoriem. Tajā pašā laikā analītiķi un vadītāju (vadītāju) var interesēt gan uzņēmuma pašreizējais finansiālais stāvoklis, gan tā prognoze tuvākai vai tālākai nākotnei, t.i. paredzamie finansiālā stāvokļa parametri.
Taču ne tikai laika ierobežojumi nosaka finanšu analīzes mērķu alternatīvu. Tie ir atkarīgi arī no finanšu analīzes subjektu uzdevumiem, t.i. konkrētiem finanšu informācijas lietotājiem.
Analīzes mērķi tiek sasniegti, risinot noteiktu savstarpēji saistītu analītisko uzdevumu kopumu. Analītiskais uzdevums ir analīzes mērķu precizēšana, ņemot vērā organizatoriskās, informatīvās, tehniskās un metodoloģiskās iespējas šīs analīzes veikšanai. Galu galā galvenais faktors ir sākotnējās informācijas apjoms un kvalitāte.
Galvenās finanšu analīzes funkcijas ir:
Objektīvs analīzes objekta finansiālā stāvokļa novērtējums;
Sasniegtā stāvokļa faktoru un cēloņu identificēšana;
Vadības lēmumu sagatavošana un pamatošana finanšu jomā;
Rezervju apzināšana un mobilizācija finansiālā stāvokļa uzlabošanai un visu saimniecisko darbību efektivitātes paaugstināšanai.
Ir 4 galveno finanšu rādītāju grupas:
finanšu stabilitāte,
Likviditāte,
rentabilitāte,
Saimnieciskā darbība (apgrozījums).
1. Visaptveroša uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze
Finansiālais stāvoklis attiecas uz uzņēmuma spēju finansēt savu darbību. To raksturo uzņēmuma normālai darbībai nepieciešamo finanšu līdzekļu pieejamība, to izvietošanas lietderība un izmantošanas efektivitāte, finansiālās attiecības ar citām juridiskām un fiziskām personām, maksātspēja un finansiālā stabilitāte.
Finansiālais stāvoklis var būt stabils, nestabils un krīze. Uzņēmuma spēja veikt maksājumus laicīgi, paplašināti finansēt savu darbību liecina par tā labo finansiālo stāvokli.
Uzņēmuma (FSP) finansiālais stāvoklis ir atkarīgs no tā ražošanas, komerciālās un finanšu darbības rezultātiem. Ja ražošanas un finanšu plāniem tiek veiksmīgi īstenoti, tas pozitīvi ietekmē uzņēmuma finansiālo stāvokli. Un otrādi, produktu ražošanas un pārdošanas plāna nepilnīgas izpildes rezultātā palielinās tās izmaksas, samazinās ieņēmumi un peļņas apjoms, kā rezultātā pasliktinās uzņēmuma finansiālais stāvoklis. uzņēmumu un tā maksātspēju
Stabils finansiālais stāvoklis savukārt pozitīvi ietekmē ražošanas plānu izpildi un ražošanas vajadzību nodrošināšanu ar nepieciešamajiem resursiem. Līdz ar to finansiālā darbība kā saimnieciskās darbības neatņemama sastāvdaļa ir vērsta uz finanšu līdzekļu plānotas saņemšanas un izlietošanas nodrošināšanu, norēķinu disciplīnas īstenošanu, pašu kapitāla un aizņemtā kapitāla racionālu proporciju sasniegšanu un tā efektīvāko izlietojumu.
Analīzes galvenais mērķis ir savlaicīgi identificēt un novērst finanšu darbības trūkumus un atrast rezerves uzņēmuma finansiālā stāvokļa un maksātspējas uzlabošanai.
Analīze sākas ar uzņēmuma galveno darbības rādītāju apskatu. Šajā pārskatā jāapsver šādi jautājumi:
· uzņēmuma mantiskais stāvoklis pārskata perioda sākumā un beigās;
uzņēmuma darbības apstākļi pārskata periodā;
uzņēmuma sasniegtos rezultātus pārskata periodā;
· uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības perspektīvas.
Uzņēmuma īpašuma stāvokli pārskata perioda sākumā un beigās raksturo bilances dati. Salīdzinot aktīvu bilances sadaļu rezultātu dinamiku, var uzzināt īpašuma stāvokļa izmaiņu tendences. Informācija par izmaiņām organizatoriskā struktūra vadība, jaunu uzņēmuma darbības veidu atvēršana, darba ar darījumu partneriem iezīmes u.c. parasti ir ietvertas gada finanšu pārskata paskaidrojumā. Uzņēmuma darbības efektivitāti un perspektīvas kopumā var novērtēt pēc peļņas dinamikas analīzes, kā arī salīdzinošā analīze uzņēmuma līdzekļu pieauguma elementi, tā ražošanas darbības apjoms un peļņa. Informācija par nepilnībām uzņēmuma darbībā var būt tieši bilancē skaidrā vai aizklātā veidā. Šāds gadījums var rasties, ja pārskatos ir raksti, kas norāda uz ārkārtīgi neapmierinošu uzņēmuma darbību pārskata periodā un no tā izrietošo slikto finansiālo stāvokli (piemēram, raksts “Zaudējumi”). Diezgan ienesīgu uzņēmumu bilancēs raksti var būt arī slēptā, aizsegtā veidā, norādot uz noteiktiem trūkumiem viņu darbā.
To var izraisīt ne tikai viltojumi no uzņēmuma puses, bet arī pieņemtā pārskatu sniegšanas metodika, saskaņā ar kuru daudzi bilances posteņi ir sarežģīti (piemēram, posteņi “Pārējie debitori”, “Pārējie kreditori”).
1. tabula
Īpašuma sastāva un struktūras analīze
| Aktīvi | gada sākumā | gada beigas |
Bilance |
|||||
1.nekārtējais |
1876 | 50,70 | 1751 | 46,14 | -125 | -4,56 | -0,07 | -131,58 |
| pamatlīdzekļi | 1876 | 50,70 | 1751 | 46,14 | -125 | -4,56 | -0,07 | -131,58 |
| 2. apgrozāmie līdzekļi | 1824 | 49,30 | 2044 | 53,86 | 220 | 4,56 | 0,12 | 231,58 |
| Akcijas | 1100 | 29,73 | 832 | 21,92 | -268 | -7,81 | -0,24 | -282,11 |
| -PVN par iegādātajiem aktīviem | 275 | 7,43 | 271 | 7,14 | -4 | -0,29 | -0,01 | -4,21 |
| Debitoru parādi (> 12 mēneši) | 110 | 2,97 | 97 | 2,56 | -13 | -0,42 | -0,12 | -13,68 |
| Debitoru parādi (≤12 mēneši) | 131 | 3,54 | 87 | 2,29 | -44 | -1,25 | -0,34 | -46,32 |
| - pircēji un klienti | 131 | 3,54 | 87 | 2,29 | -44 | -1,25 | -0,34 | -46,32 |
| Skaidra nauda | 208 | 5,62 | 757 | 19,95 | 549 | 14,33 | 2,64 | 577,89 |
| -kases aparāts | 21 | 0,57 | 25 | 0,66 | 4 | 0,09 | 0,19 | 4,21 |
| - norēķinu konti | 187 | 5,05 | 732 | 19,29 | 545 | 14,23 | 2,91 | 573,68 |
| BILANCE | 3700 | 3795 | 95 | 0,03 |
2. tabula
Īpašuma veidošanās avotu sastāva un struktūras analīze
| Pasīvs | gada sākumā | gada beigas |
Bilance |
|||||
| 3.kapitāls un rezerves | 687 | 18,57 | 1054 | 27,77 | 367 | 9,21 | 0,53 | 386,32 |
| Pamatkapitāls | 120 | 3,24 | 120 | 3,16 | 0 | -0,08 | 0,00 | 0,00 |
| Papildu kapitāls | 126 | 3,41 | 126 | 3,32 | 0 | -0,09 | 0,00 | 0,00 |
| Iepriekšējo gadu nesadalītā peļņa | 231 | 6,24 | 441 | 11,62 | 210 | 5,38 | 0,91 | 221,05 |
| Pārskata gada nesadalītā peļņa | 210 | 5,68 | 367 | 9,67 | 157 | 3,99 | 0,75 | 165,26 |
| 5.īstermiņa saistības | 3013 | 81,43 | 2741 | 72,23 | -272 | -9,21 | -0,09 | -286,32 |
| Kredīti un aizdevumi | 1243 | 33,59 | 951 | 25,06 | -292 | -8,54 | -0,23 | -307,37 |
| Kreditori | 1770 | 47,84 | 1790 | 47,17 | 20 | -0,67 | 0,01 | 21,05 |
| - piegādātāji un darbuzņēmēji | 1139 | 30,78 | 1029 | 27,11 | -110 | -3,67 | -0,10 | -115,79 |
| - personāla priekšā | 143 | 3,86 | 240 | 6,32 | 97 | 2,46 | 0,68 | 102,11 |
| - ārpusbudžeta fondi | 158 | 4,27 | 176 | 4,64 | 18 | 0,37 | 0,11 | 18,95 |
| - budžets | 256 | 6,92 | 254 | 6,69 | -2 | -0,23 | -0,01 | -2,11 |
| - citi kreditori | 74 | 2,00 | 91 | 2,40 | 17 | 0,40 | 0,23 | 17,89 |
| BILANCE | 3700 | 3795 | 95 | 0,03 |
Īpatnējais svars = aktīvu (pasīvu) rādītājs / bilance * 100%;
Izmaiņas absolūtajā vērtībā = rādītājs gadā – rādītājs uz n.g.; Īpatnējā smaguma izmaiņas = sitieni minūtē svars uz kg - ud. svars uz ng; Izmaiņas % uz n.y. = abs. mainīt / rādīt n.g.; Izmaiņas % bilancē = abs. maiņa / abs. bilances valūtas maiņa *100%
3. tabula
Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīze
| Nr p / lpp | finanšu rādītājs | gada sākumā | gada beigas | mainīt |
| 1. | Kapitāls un rezerves | 687 | 1054 | 367 |
| 2. | Pamatlīdzekļi | 1876 | 1751 | -125 |
| 3. | Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība | -1189 | -697 | 492 |
| 4. | Kopējo avotu pieejamība | 54 | 254 | 200 |
| 5. | ilgtermiņa pienākumi | - | - | - |
| 6. | Pašu tekošo un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu pieejamība | -1189 | -697 | 492 |
| 7. | Īstermiņa kredīti un aizdevumi | 1243 | 951 | -292 |
| 8. | Akcijas | 1100 | 832 | -268 |
| 9. | Rezervju piegāde ar saviem avotiem | -2289 | -1529 | 760 |
| 10. | Rezervju segums ar pašu un ilgtermiņa aizņemtiem līdzekļiem | -2289 | -1529 | 760 |
| 11. | Rezervju segums ar kopīgiem avotiem | -1046 | -578 | 468 |
| 12. | Finanšu stabilitātes veids | krīze | krīze |
Pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība = Kapitāls un rezerves (490. lpp.) - ilgtermiņa līdzekļi (190. lpp.); pašu īstermiņa un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu pieejamība = (kapitāls un rezerves (490. lpp.) + ilgtermiņa saistības (590. lpp.)) - ilgtermiņa līdzekļi (190. lpp.); kopējo avotu pieejamība = (kapitāls un rezerves (490. lpp.) + ilgtermiņa saistības (590. lpp.) + aizdevumi un kredīti (610. lpp.)) - ilgtermiņa līdzekļi (190. lpp.); rezervju pieejamība ar pašu avotiem = pašu avoti - rezerves; rezervju nodrošināšana ar pašu un ilgtermiņa aizņemtiem līdzekļiem = pašu un ilgtermiņa aizņemtie līdzekļi - rezerves; rezervju pieejamība ar kopīgiem avotiem = kopējie avoti - rezerves. Finansiālās stabilitātes veids, kad pašu avoti< запасов, считается кризисной.
4. tabula
Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīze, pamatojoties uz relatīvajiem rādītājiem
| № | Indekss | Par gada sākumu | Gada beigās | Atkāpe no gada sākuma |
nozīmē |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. | Autonomijas koeficients | 0,19 | 0,28 | 0,09 | >0,6 |
| 2. | Parādu attiecība | 0,81 | 0,72 | -0,09 | |
| 3. | Kapitāla reizinātājs | 5,39 | 3,60 | -1,79 | >1,5 |
| 4. | Procentu seguma attiecība | - | - | - | |
| 5. | Ilgtermiņa finansiālās neatkarības rādītājs | 0,19 | 0,28 | 0,09 | >0,8 |
| 6. | Finansējuma attiecība | 0,23 | 0,38 | 0,16 | >1 |
| 7. | Ilgtermiņa ieguldījumu seguma koeficients | 2,73 | 1,66 | -1,07 | |
| 8. | Kapitalizācijas koeficients (finanšu sviras efekts) | 4,39 | 2,60 | -1,79 | <1 |
| 9. | Apgrozāmā kapitāla attiecība | -0,65 | -0,34 | 0,31 | >0,5 |
| 10 | Veiklības faktors | -1,73 | -0,66 | 1,07 | >0,5 |
| 11 | Ilgtermiņa investīciju struktūras koeficients | - | - | - |
Autonomijas koeficients = pašu kapitāls (490. lpp.) / kopējās saistības (700. lpp.); Parādu attiecība = parāda kapitāls (590.+690.rindas) / kopējais finansējums; Pašu kapitāla reizinātājs = kopējie aktīvi (300. lpp.) / pašu. kapitāls; Procentu seguma koeficients = neto ienākumi / maksājamie procenti (nav); Ilgtermiņa finansiālās neatkarības rādītājs = pastāvīgais kapitāls (pašu kapitāls + ilgtermiņa saistības (590. lpp.)) / kopējie aktīvi; Finansējuma koeficients = pašu kapitāls / aizņēmuma kapitāls; Ilgtermiņa ieguldījumu nodrošinājuma koeficients = pamatlīdzekļi / pastāvīgais kapitāls; Kapitalizācijas koeficients \u003d aizņemtais kapitāls/pašu kapitāls. kapitāls; Nodrošinājuma koeficients ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem = pašu. apgrozāmie līdzekļi (490.-190. lpp.) / apgrozāmie līdzekļi (290. lpp.); Veiklības koeficients = savs. apgrozāmie līdzekļi / pašu. kapitāls.
5. tabula
Uzņēmuma bilances likviditātes analīze
| Aktīvi | gada sākumā | gada beigas | Pasīvs | gada sākumā | gada beigas | Maksājumu pārpalikums (deficīts) n.g. | maksājumu pārpalikums (trūkums) q.g. |
A1 - likvīdākie aktīvi Skaidra nauda Īstermiņa finanšu pielikumus |
P1 - steidzamākie pienākumi Kreditori Laicīgi neatmaksāti kredīti |
-1562 | -1033 | ||||
A2 - ātri kustīgi līdzekļi Debitoru parādi Citi aktīvi |
P2 - īstermiņa saistības Īstermiņa kredīti un aizdevumi |
-727 | -496 | ||||
A3 - lēnas kustības aktīvi Rezerves - RBP Ilgtermiņa finanšu ieguldījumi |
P3 - ilgtermiņa saistības Ilgtermiņa kredīti un aizdevumi |
1100 | 832 | ||||
A4 — grūti pārdodami aktīvi Ilgtermiņa līdzekļi - ilgtermiņa. fin. pielikumus |
P4 - pastāvīgās saistības Kapitāls un rezerves - RBP 630.-660.pants |
1189 | 697 | ||||
| Līdzsvars | 3700 | 3795 | Līdzsvars | 3700 | 3795 |
6. tabula
Maksātspējas un likviditātes novērtējuma rādītāji
| № | Indekss | Par gada sākumu | Gada beigās | Atkāpe no gada sākuma | Atkāpe no noteikumiem |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. | Pašreizējā maksātspējas koeficients | 4,33 | 3,57 | -0,76 | mēdz samazināties |
| 2. | Vidējais maksātspējas un likviditātes rādītājs | 0,24 | 0,44 | 0,2 | 0,1 – 0,2 |
| 3. | Absolūtās likviditātes rādītājs | 0,07 | 0,28 | 0,21 | 0,09 – 0,14 |
| 4. | Neto apgrozāmais kapitāls | -1189 | -697 | 492 | |
| 5. | Skaidras naudas attiecība pret neto apgrozāmo kapitālu | -0,17 | -1,09 | -0,91 | |
| 6. | Krājumu attiecība pret īstermiņa parādu | 0,88 | 0,87 | -0,01 | |
| 7. | Komercdarbības debitoru un kreditoru parādu attiecība | 0,07 | 0,05 | -0,03 | |
| 8. | Pašreizējais likviditātes rādītājs | 0,61 | 0,75 | 0,14 | 0,83 – 1,33 |
| 9. | Saistību nodrošināšana ar aktīviem | 1,23 | 1,38 | 0,15 | tiecas uz maksimumu |
Līdz pašreizējai maksātspējai \u003d P1 + P2 / vidējie mēneša ieņēmumi; Starpposma maksātspējas un likviditātes rādītājs = A1+A2 / P1+P2; Absolūtās likviditātes rādītājs = A1 / P1 + P2; Neto apgrozāmais kapitāls \u003d apgrozāmie līdzekļi - īstermiņa saistības; Naudas līdzekļu attiecība pret neto apgrozāmo kapitālu = nauda / neto apgrozāmais kapitāls; Krājumu attiecība pret īstermiņa parādiem = krājumi / kredīti un aizdevumi; Debitoru un kreditoru parādu attiecība = debitoru parādi (12 mēnešu laikā) / kreditoru parādi; Pašreizējās likviditātes rādītājs = A1+A2+A3 / P1+P2; Saistību nodrošinājums ar aktīviem = aktīvu kopsumma / P1 + P2 + P3.
7. tabula
Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma rādītāju aprēķins
| № | Indekss | Par gada sākumu | Gada beigās | Atkāpe no gada sākuma |
| 11. | Aktīvu apgrozījums (apgrozījums) | 2,26 | 2,43 | 0,17 |
| 22. | Krājumu apgrozījums (apg.) | 7,08 | 10,66 | 3,58 |
| 33. | aktīvu atdeve | 4,45 | 5,26 | 0,81 |
| 44. | Debitoru parādu apgrozījums (apgrozījums) | 34,62 | 50,05 | 15,43 |
| 55. | Debitoru parādu aprites laiks (dienas) | 10,40 | 7,19 | -3,21 |
| 66. | Vidējais rezervju vecums | 50,85 | 33,77 | -17,08 |
| 77. | Darbības cikls (dienas) | 61,25 | 40,96 | -20,29 |
| 88. | Gatavās produkcijas apgrozījums (apgrozījums) | - | - | - |
| 99. | Apgrozāmā kapitāla apgrozījums (apg.) | 4,57 | 4,51 | -0,07 |
| 110. | Akciju apgrozījums (apg.) | 12,15 | 8,74 | -3,41 |
| 111. | Kopējais parādu apgrozījums | 2,58 | 3,24 | 0,65 |
| 112. | Piesaistītā finanšu kapitāla apgrozījums (parāds par kredītiem) | 4,40 | 4,95 | 0,56 |
Aktīvu apgrozījums = ieņēmumi / kopējie aktīvi; Krājumu apgrozījums = pārdošanas izmaksas / krājumi; Aktīvu atdeve = ieņēmumi / fiksēti ražošanas līdzekļi(120. lpp.); Debitoru parādu apgrozījums = ieņēmumi / debitoru parādi; Debitoru parādu aprites laiks = perioda ilgums (360 dienas) / debitoru parādu apgrozījums; Vidējais krājumu vecums = perioda ilgums / krājumu apgrozījums; Darbības cikls = debitoru parādu aprites laiks + vidējais krājumu vecums; Gatavās produkcijas apgrozījums \u003d ieņēmumi / gatavā produkcija (214. lpp.); Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums = ieņēmumi / apgrozāmie līdzekļi; Akciju apgrozījums = ieņēmumi / pašu kapitāls; Kopējais parādu apgrozījums = izmaksas / kopējais parāds (590.+690. lpp.); Piesaistītā finanšu kapitāla apgrozījums = izmaksas / kreditoru parādi (str. 620).
8. tabula Peļņas sastāva un struktūras analīze
| Rādītāji | gada beigas | |||||
| 1. Pārdošanas ieņēmumi | 8344 | 9210 | 866 | |||
| 2. Preču, pakalpojumu izmaksas | 7787 | 93,32 | 8869 | 96,30 | 1082 | 2,97 |
| 3. Bruto peļņa | 557 | 6,68 | 341 | 3,70 | -216 | -2,97 |
| 4. Pārdošanas izdevumi | 54 | 0,65 | 62 | 0,67 | 8 | 0,03 |
| 5. Apsaimniekošanas izdevumi | 26 | 0,31 | 12 | 0,13 | -14 | -0,18 |
| 6. Peļņa (zaudējumi) no pārdošanas | 477 | 5,72 | 267 | 2,90 | -210 | -2,82 |
| 7. Citi saimnieciskās darbības ieņēmumi | 34 | 0,41 | 27 | 0,29 | -7 | -0,11 |
| 8. Pārējie saimnieciskās darbības izdevumi | 28 | 0,34 | 18 | 0,20 | -10 | -0,14 |
| 9. Peļņa (zaudējumi) pirms nodokļu nomaksas | 483 | 5,79 | 276 | 3,00 | -207 | -2,79 |
| 10. Ienākuma nodoklis | 116 | 1,39 | 66 | 0,72 | -50 | -0,67 |
| 11. Peļņa (zaudējumi) no parastās darbības | 367 | 4,40 | 210 | 2,28 | -157 | -2,12 |
| 12. Neto peļņa | 367 | 4,40 | 210 | 2,28 | -157 | -2,12 |
9. tabula Rentabilitātes rādītāju analīze
Kopējā rentabilitāte \u003d bilances peļņa (050. rinda f. Nr. 2) / ražošanas līdzekļi * 100; Pamatdarbības rentabilitāte (izmaksas) = tīrā peļņa / pārdoto preču pašizmaksa * 100; Apgrozījuma (pārdošanas) rentabilitāte = bruto peļņa/ ieņēmumi * 100; Aktīvu (īpašuma) atdeve = nesadalītā peļņa / aktīvi * 100; Ražošanas līdzekļu rentabilitāte \u003d bruto peļņa / ražošanas aktīvi * 100; Ekonomiskā rentabilitāte \u003d tīrā peļņa / ieguldījumu kapitāls (statītais kapitāls) * 100; Finansiālā rentabilitāte = tīrā peļņa / pašu kapitāls * 100; Parāda kapitāla atdeve = neto ienākumi / parāda kapitāls * 100
10. tabula Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze
| Rādītāji | gada sākums | gada beigas | izmaiņas |
| 1. Neto peļņa | 367 | 210 | -157 |
| 2. Pārdošanas ieņēmumi | 8344 | 9210 | 866 |
| 3. Avansa kapitāls | 441,00 | 808,00 | 367,00 |
| 4. Apgrozāmais kapitāls | 1844 | 2044 | 200 |
| 5. Pašu kapitāla atdeve | 53,42 | 19,92 | -33,50 |
| 6. Apgrozāmo līdzekļu atdeve | 20,12 | 10,27 | -9,85 |
| 7. Apgrozījuma (pārdošanas) rentabilitāte | 6,68 | 3,70 | -2,97 |
| 8. Kapitāla apgrozījums (apgrozījums) | 12,15 | 8,74 | -3,41 |
| 9. Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums (rev) | 4,57 | 4,51 | -0,07 |
| 10. Kapitāla apgrozījuma ilgums (dienas) | 29,64 | 41,20 | 11,56 |
| 11. Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma ilgums (dienas) | 78,77 | 79,82 | 1,05 |
Avansa kapitāls = rezerves kapitāls + nesadalītā peļņa; Pašu kapitāla atdeve = neto ienākumi / pašu kapitāls * 100; Apgrozāmo līdzekļu atdeve = tīrā peļņa / apgrozāmie līdzekļi * 100; Kapitāla apgrozījums = ieņēmumi / pašu kapitāls; Kapitāla apgrozījuma ilgums (dienas) = perioda ilgums / kapitāla apgrozījums; Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma ilgums (dienas) = perioda ilgums / apgrozāmo līdzekļu apgrozījums
11. tabula
Finanšu rādītāju aprēķins, lai novērtētu bankrota iespējamību
Dati 4., 6. un 10. tabulā.
Saistībās nav nokavēto kreditoru parādu daļas; Debitoru parādu īpatsvars kopējos aktīvos = debitoru parādi / kopējie aktīvi; Neto peļņas norma = tīrā peļņa / pārdošanas ieņēmumi
12. tabula
Bankrota varbūtības analīze (Altmana modelis)
Neto apgrozāmā kapitāla attiecība pret kopējiem aktīviem = neto apgrozāmais kapitāls / kopējie aktīvi; Aktīvu atdeve = bruto peļņa / aktīvu apjoms; Pašu un aizņemtā kapitāla attiecība = pašu kapitāls / aizņemtais kapitāls; neatņemams bankrota draudu līmeņa rādītājs = 0,012x1 + 0,014x2 + +0,033x3 + 0,006x4 + 0,999x5.
Bankrota iespējamības pakāpe ar integrālo rādītāju no 1,81 līdz 2,7 tiek uzskatīta par augstu, no 2,7 līdz 2,99 zemu.
2. Uzņēmuma darbības analīze
Uzņēmuma darbības analīze Jebkura uzņēmuma darbības analīzes galvenie elementi ir: darbības sviras; rentabilitātes slieksnis; uzņēmuma finansiālā stāvokļa krājumi. Operatīvā analīze ir vadības grāmatvedības neatņemama sastāvdaļa. Atšķirībā no ārējās finanšu analīzes, operatīvās (iekšējās) analīzes rezultāti var būt uzņēmuma komercnoslēpums. Darbības (ražošanas, ekonomiskās) sviras darbība izpaužas faktā, ka jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas vienmēr rada spēcīgākas peļņas izmaiņas. Praktiskajos aprēķinos, lai noteiktu darbības sviras ietekmes stiprumu, tiek izmantota tā sauktās bruto peļņas (pārdošanas rezultāts pēc mainīgo izmaksu atgūšanas) attiecība pret peļņu. Bruto peļņa ir starpība starp pārdošanas ieņēmumiem un mainīgajām izmaksām. Vēlams, lai peļņa būtu pietiekama ne tikai fiksēto izmaksu segšanai, bet arī peļņas gūšanai.. Darbības sviras darbība un uzņēmuma elastības pakāpe kopā rada uzņēmējdarbības risku.
finanšu maksātspēja likviditāte apgrozāmie līdzekļi
13. tabula Darbības analīze
| Rādītāji | Nozīme |
| Vienības cena (bez PVN) | 5500 |
| Pārdošanas apjoms | 1517 |
| Ieņēmumi no preču, pakalpojumu pārdošanas | 8343500 |
| Preču izmaksas | 7787000 |
| Mainīgās izmaksas preču, pakalpojumu izmaksās | 5061550 |
| Fiksētās izmaksas pašizmaksā | 2725450 |
| Komercizdevumi, t.sk. | 54000 |
| pastāvīgs | 39420 |
| mainīgie | 14580 |
| Administratīvie un apsaimniekošanas izdevumi, t.sk. | 26000 |
| pastāvīgs | 17940 |
| mainīgie | 8060 |
| Robežpeļņa | 3259310 |
| Peļņas maržas koeficients | 0,39 |
| Peļņa | 476500 |
| Darbības sviras spēks | 6,84 |
| Rentabilitātes slieksnis | 7135410 |
| Finansiālā spēka robeža | 1208090 |
Robežpeļņa = ieņēmumi - mainīgās izmaksas; Robežpeļņas koeficients = robežpeļņa / ieņēmumi; Operatīvā svira = marginālā peļņa / /peļņa; rentabilitātes slieksnis = fiksētās izmaksas / robežpeļņas attiecība; Finansiālā spēka robeža \u003d ieņēmumi - rentabilitātes slieksnis
EGF \u003d (1 - Sn) * (KR - Sk) * ZK / SK, kur:
EGF - finanšu sviras efekts, Сн - ienākuma nodokļa likme, КР - aktīvu atdeve, %, Ск - aizdevuma procentu likme, ЗК - aizņemtais kapitāls, СК - pašu kapitāls
EGF = (1–0,2) * (21–12,5) * 2741/1054 \u003d 17,68
Aktīvu atdeve ir augstāka par aizdevuma procentu likmi, tāpēc vēlams izmantot aizņemto kapitālu.
3. Uzņēmuma budžets
Plānotā gada ieņēmumu un izdevumu budžetu sastādīsim, ņemot vērā 14.tabulā redzamos pieejamos datus.
14. tabula
| Rādītāji | 2 |
| Cenu maiņas plāns | +5% |
| Pārdošanas apjoma izmaiņas | +2% |
| % no pircēju maksājuma par produkciju budžeta periodā | 78% |
| Plānotās ražošanas izmaksas | |
| Materiāli, berzēt. | 4123913 |
| RFP, berzēt. | 522749 |
| ESN, berzēt. | 135915 |
| Mainīgie lielumi ODA, rub. | 420558 |
| Pastāvīga ODA, berzēt. | 605193 |
| ieskaitot nolietojums | 125000 |
| Plānotie pārdošanas izdevumi | |
| Mainīgie, berzēt. | 14580 |
| Pastāvīga, berzēt. | 39420 |
| Plānotie administratīvie un apsaimniekošanas izdevumi | |
| Mainīgie, berzēt. | 8450 |
| Pastāvīga, berzēt. | 18540 |
| % no izdevumu apmaksas budžeta periodā | |
| Ražošanas izmaksas | 92% |
| Pārdošanas izdevumi | 95% |
| Administratīvie un vadības izdevumi | 98% |
| Kredīti un aizdevumi | |
| Procenti par aizdevumiem un aizņēmumiem | 12,5% |
| % kredītu un kredītu atmaksa budžeta periodā | 67% |
Piezīme:
1. Ražošanas apjoms atbilst realizācijas apjomam (gatavās produkcijas bilance paliek nemainīga)
2. Materiāli tiek iepirkti apjomā, kas nepieciešams produkcijas ražošanai, kas tiks realizēta (materiālu atlikums paliek nemainīgs)
15. tabula Ienākumu un izdevumu budžets
Saskaņā ar ieņēmumu un izdevumu sastādīšanu budžetā papildu finansējuma nepieciešamība ir: 8935888,5 - 6014318 = 2921570,5 tūkstoši rubļu. - novērojam ienākumu pārsniegumu pār izdevumiem, tāpēc nav nepieciešams finansējums.
16. tabula Naudas plūsmas budžets
Papildu finansējuma nepieciešamība būs: 6969993,03 - 5536411,96 = 1433581,07 tūkstoši rubļu.
Secinājums
Reālos saimnieciskās darbības apstākļos jebkuram uzņēmumam ir ieteicams periodiski veikt visaptverošu sava stāvokļa finanšu analīzi, lai identificētu nepilnības uzņēmuma darbībā, to rašanās iemeslus un izstrādātu konkrētus ieteikumus darbības uzlabošanai.
Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzei ir daudzfunkcionāls fokuss, un jo īpaši to var veikt šādās galvenajās jomās: nepārtraukta uzņēmuma faktiskās efektivitātes uzraudzība, pamatojoties uz finanšu pārskatiem; uzņēmuma maksātspējas apzināšana un apmierinoša uzņēmuma bilances struktūra, lai novērstu tā bankrotu; uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtējums no finanšu līdzekļu atbilstošas investēšanas viedokļa ražošanas attīstībā.
Praksē uzņēmuma finansiālā stāvokļa noteikšanai tiek izmantotas vairākas rādītāju grupas: rādītāju novērtējums dinamikā, absolūtās vērtības finanšu aktīvi bilances sadaļās un to īpatsvars bilances kopējā struktūrā, uzņēmuma faktiskā darbība salīdzinājumā ar to normatīvajām un nozares vidējām vērtībām. Turklāt var piemērot īpašus koeficientus, ko aprēķina, pamatojoties uz pārskata bilances atsevišķu posteņu attiecībām. Ar viņu palīdzību jūs varat ātri novērtēt uzņēmuma finansiālo stāvokli. Tomēr tie nav universāli un galvenokārt tiek izmantoti kā indikatīvi rādītāji.
Veicot vispārēju uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtējumu, detalizēta analīze savu darbību, pamatojoties uz bilances aktīvu dinamikas, saistību struktūras, apgrozāmo līdzekļu veidošanās avotu un to struktūras, pamatlīdzekļu un citu ilgtermiņa aktīvu izpēti. Šī darba gaitā vēlams izmantot salīdzinošo analītisko bilanci, kurā apkopoti un sistematizēti veiktie aprēķini, lai iegūtu vispārīgas aplēses par uzņēmuma finansiālo stāvokli un tā dinamiku pārskata periodā.
Finansiālā stāvokļa analīze ļauj iegūt novērtējumu par uzņēmuma uzticamību tā maksātspējas ziņā, noteikt tā finansiālās stabilitātes veidu un apmēru. Padziļināti izpētot uzņēmuma finansiālo stabilitāti, tiek aprēķināti uzņēmuma bilances likviditātes un maksātspējas rādītāji, uz kuriem pamatojoties tiek savlaicīgi un savlaicīgi konstatēta tā spēja. pilnā apmērā dzēst savas saistības Atlikuma likviditātes līmeni nosaka uzņēmuma saistību drošības pakāpe ar saviem un vispārējiem aktīviem, kuru pārvēršanas naudā periods atbilst saistību termiņam.
Lai novērtētu bilances likviditāti, parasti tiek izmantoti rādītāji, pēc kuriem var noteikt uzņēmuma spēju gada laikā nomaksāt īstermiņa saistības: pašreizējās likviditātes rādītājs, kas raksturo kopējās segšanas pakāpi. neatliekamo saistību apjoms no visa uzņēmuma apgrozāmā kapitāla, absolūtās likviditātes rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma spēju momentāni atmaksāt kreditoriem, nepaļaujoties uz debitoru parādiem, pašu apgrozāmo līdzekļu attiecība. Uzņēmuma finansiālo stabilitāti raksturo arī aizņemtā un pašu apgrozāmā kapitāla attiecība.
Tādējādi uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze un kā finanšu stabilitātes analīzes elements ir svarīgs instruments, lai noteiktu tā vietu tirgus vidē.
Izmantotās literatūras saraksts
1. Boronenkova S.A. Vadības analīze: Proc. Pabalsts.-M.: Finanses un statistika, 2003.g.
2. Bočarovs V.V. Finanšu analīze. Sanktpēterburga: Pēteris, 2005.
3. Gračevs A.V. Uzņēmuma finansiālā ilgtspēja: analīze, novērtēšana un vadība: izglītojošs un praktisks ceļvedis. - M .: Izdevniecība "Bizness un serviss", 2004.
4. Endovitskaya A.V. Visaptverošs novērtējums lauksaimniecības organizācijas finansiālā stabilitāte. // Ekonomiskā analīze: teorija un prakse. 2006. Nr.22 (79).
5. Efimova O.V. Finanšu rezultātu un īpašuma izmantošanas efektivitātes analīze. //Grāmatvedība. 2008. Nr.1.
6. Kovaļovs V.V., Volkova O.N. Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze. - M.: SIA "TK Velby", 2006.
7. Krilovs E.I., Vlasova V.M., Žuravkova I.V. Finanšu rezultātu, rentabilitātes un ražošanas izmaksu analīze: Proc. pabalstu. –M.: Finanses un statistika, 2005.
8. Kovaļovs V.V. Finanšu analīze: naudas pārvaldība. Investīciju izvēle. Pārskatu analīze.-M.: F. un St., 2000.
9. Kovaļovs V.V., Volkova O.N. Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze. Mācību grāmata.- M.: TK Velby LLC, 2002.
10. Ļubušins N.P., Babičeva N.E. Organizācijas finansiālā stāvokļa novērtēšanas metožu analīze. //Ekonomiskā analīze: teorija un prakse. 2008. Nr.22 (79).
11. Lobushin N.P., Visaptveroša ekonomiskās darbības analīze.: Mācību grāmata - 2. izd. –m.: VIENOTĪBA-DANA, 2005
12. Savitskaya G.V. Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze: Mācību grāmata. - 3. izdevums, pārskatīts. Un papildus. – M.: INFRA-M, 2006.
13. Ekonomiskā analīze: mācību grāmata augstskolām / Red. L.T. Gilyarovskaya. - 3. izdevums, pievienot. – M.: UNITI-DANA, 2005. gads.
14. Ekonomiskā analīze: teorijas pamati. Visaptveroša organizācijas saimnieciskās darbības analīze: Mācību grāmata / Red. N.V. Voitolovskis, A.P. Kaļiņina, I.I. Mazurova. – M.: Augstākā izglītība, 2005.g.
Finanšu analīze kā daļa ekonomiskā analīze, pārstāv noteiktu zināšanu sistēmu, kas saistīta ar organizācijas finansiālā stāvokļa un tās finanšu rezultātu izpēti, kas veidojas objektīvu un subjektīvu faktoru ietekmē, pamatojoties uz finanšu pārskatu datiem.
Finanšu pārskatu analīze darbojas kā instruments finanšu un saimnieciskās darbības vadības problēmu identificēšanai, kapitāla ieguldīšanas virzienu izvēlei un atsevišķu rādītāju prognozēšanai. Ņikuļina N., D.V. Suhodojevs, N.D. Eriašvili, Organizācijas finanšu vadība. Teorija un prakse Izdevējs: Yuniti-Dana, 2009
Viens no uzņēmuma reformas uzdevumiem ir pāreja uz finansiālās un saimnieciskās darbības vadību, pamatojoties uz ekonomiskā stāvokļa analīzi, ņemot vērā uzņēmuma stratēģisko mērķu izvirzīšanu, adekvātu tirgus apstākļiem un meklēšanu. par veidiem, kā tos sasniegt. Uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības rezultāti interesē gan ārējos tirgus aģentus (patērētājus un ražotājus, kreditorus, akcionārus, investorus), gan iekšējos (administratīvo un vadības nodaļu darbiniekus, uzņēmumu vadītājus utt.). Kovaļovs V.V. Finanšu vadība. - M.: Prospekts, 2008.
Galvenie finanšu analīzes informācijas avoti ir grāmatvedības un vadības grāmatvedības dati:
1. Dati par uzņēmuma īpašumu (aktīvi) un tā veidošanās avotiem (saistībām) studiju perioda sākumā un beigās analītiskās bilances veidā.
2. Dati par uzņēmuma darbību pētāmajā periodā analītiskā peļņas un zaudējumu pārskata veidā.
Veicot finanšu analīzi, lai precīzāk interpretētu avota datus, papildus var būt nepieciešama šāda informācija:
· Informācija par uzņēmuma grāmatvedības politiku.
· Pamatlīdzekļu un nemateriālo ieguldījumu uzkrātā nolietojuma summa.
Vidējais darbinieku skaits un fonds algas uzņēmumiem.
· Nokavēto debitoru un kreditoru parādu daļa.
· Bartera (preču) norēķinu īpatsvars pārdošanas ieņēmumos.
Finanšu pārskati komerciālas organizācijas ietver:
a) bilance (veidlapa N 1);
b) peļņas un zaudējumu aprēķins (veidlapa N 2);
c) normatīvajos aktos paredzētos to pielikumus;
d) revidenta atzinums, kas apliecina organizācijas finanšu pārskatu ticamību, ja saskaņā ar federālie likumi pakļauts obligātajam auditam;
e) paskaidrojuma piezīme.
Saskaņā ar rīkojuma Nr.67n 1.punktu bilances un peļņas vai zaudējumu aprēķina pielikumos iekļauj:
veidlapa N 3 "Pašu kapitāla izmaiņu pārskats";
veidlapa N 4 "Naudas plūsmas pārskats";
veidlapa N 5 "Bilances pielikums";
veidlapa N 6 "Pārskats par saņemto līdzekļu paredzēto izlietojumu" (sabiedriskajām organizācijām). Žurnāls "Glavbuh" Nr.8 2009.gadam
Bilance ir galvenā finanšu pārskatu forma. Tas raksturo organizācijas mantisko un finansiālo stāvokli pārskata datumā. Bilances veidā katram pantam iekavās ir norādīti to grāmatvedības kontu numuri, kuru atlikums jāpārskaita uz šo pantu.
Darba ērtībai, analīzē izmantoto formulu rakstīšanas vietas un laika samazināšanas nolūkos bilances rādītājus un citus finanšu rādītājus vēlams pierakstīt simbolu veidā.
Veidlapa Nr.2 "Peļņas un zaudējumu aprēķins" - atspoguļo organizācijas darbības finanšu rezultātus pārskata periodā un iepriekšējā gada tajā pašā periodā.
Veidlapā Nr.3 “Pašu kapitāla izmaiņu pārskats” tiek atklāta uzņēmuma kapitāla struktūra un kustība. Tajā ietvertais ir noteikts Noteikumu 66. punktā par grāmatvedība un finanšu pārskati Krievijas Federācija, apstiprināts ar Krievijas Finanšu ministrijas 1998. gada 29. jūlija rīkojumu Nr. Nr.34n. Tādējādi uzņēmuma pašu kapitālā ietilpst: pamatkapitāls (pajas), papildu un rezerves kapitāls, nesadalītā peļņa un citas rezerves.
Veidlapa Nr.4 "Naudas plūsmas pārskats" sastāv no 3 sadaļām. Veidlapa atspoguļo informāciju par līdzekļiem, kuros organizācija veica savas darbības pārskata gadā, un to, kā tieši tā tos izlietoja katram organizācijas darbības veidam: pašreizējam (galvenajam), investīciju un finanšu.
Pārskatā veidlapā Nr.5 "Bilances pielikums" tiek atšifrēti veidlapas Nr.1 "Bilance" dati. Veidlapā Nr.5 atspoguļojamie rādītāji ar organizācijas lēmumu var veidot neatkarīgus pārskatus vai tikt iekļauti paskaidrojuma rakstā.
Paskaidrojuma raksts ir sastādīts patvaļīgā formā, un tajā ir informācija par uzņēmuma darbību, darbinieku skaitu, galvenajiem rādītājiem un faktoriem, kas ietekmēja organizācijas darbības rezultātus, kā arī lēmumiem par peļņas sadali, kas palikusi līdz plkst. uzņēmuma atsavināšana. Markarjans E.A. Finanšu analīze: mācību rokasgrāmata / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007.
Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes metodoloģija ietver šādus analīzes blokus: vispārējs finansiālā stāvokļa un tā izmaiņu novērtējums pārskata periodā; uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīze; bilances likviditātes analīze, saimnieciskās darbības un uzņēmuma maksātspējas analīze. Finansiālā stāvokļa un tā izmaiņu novērtējums par pārskata periodu atbilstoši salīdzinošajam, analītiskajam bilancei, kā arī finanšu stabilitātes rādītāju analīze ir izejas punkts, no kura loģiski būtu jāattīstās finansiālā stāvokļa analīzes pēdējam blokam. Utkins E.A. Finanšu vadība. Mācību grāmata vidusskolām. - M.: Izdevniecība<Зерцало>, 2007.
Analīzes gaitā dažādu finansiālā stāvokļa aspektu raksturošanai tiek izmantoti gan absolūtie rādītāji, gan finanšu rādītāji, kas ir relatīvi finansiālā stāvokļa rādītāji. Pēdējie tiek aprēķināti kā finansiālā stāvokļa absolūto rādītāju vai to lineāro kombināciju attiecības. Saskaņā ar viena no bilances zinātnes pamatlicējiem N. A. Blatova klasifikāciju finansiālā stāvokļa relatīvos rādītājus iedala sadalījumos un koordinācijas koeficientos, sadales koeficientos. Sadalījuma koeficientus izmanto gadījumos, kad nepieciešams noteikt, kāda daļa ir viens vai otrs finansiālā stāvokļa absolūtais rādītājs no to absolūto rādītāju grupas kopsummas, kurā tas ietilpst. Sadalījuma rādītājiem un to izmaiņām pārskata periodā ir liela nozīme, veicot iepriekšēju iepazīšanos ar finansiālo stāvokli saskaņā ar salīdzinošo analītisko neto bilanci. Koordinācijas koeficienti tiek izmantoti, lai izteiktu būtiski atšķirīgu finansiālā stāvokļa absolūto rādītāju vai to lineāro kombināciju attiecības, kurām ir atšķirīga ekonomiskā nozīme. Čečevicina L.N. Finanšu un ekonomiskās darbības analīze. - Rostova n / D: Phoenix, 2008.
Finanšu rādītāju analīze sastāv no to vērtību salīdzināšanas ar bāzes vērtībām, kā arī to dinamikas izpēti pārskata periodā un vairākus gadus. Kā pamatvērtības tiek izmantotas rādītāju vērtības, kas vidēji aprēķinātas pa laikrindām. šis uzņēmums saistīti ar pagātni, labvēlīgi finansiālā stāvokļa ziņā, periodi; nozares vidējās rādītāju vērtības, rādītāju vērtības, kas aprēķinātas pēc veiksmīgākā konkurenta ziņojuma. Turklāt par salīdzināšanas bāzi var kalpot teorētiski pamatotas vai ekspertu aptauju rezultātā iegūtās vērtības, kas raksturo optimālās vai kritiskās no finanšu stabilitātes viedokļa relatīvo rādītāju vērtības. Šādas vērtības faktiski kalpo kā finanšu rādītāju standarti. Lyubushin N.P. Organizācijas finansiālā stāvokļa analīze. - M.: Eksmo, 2007.
Paredzēts iepriekšējs uzņēmuma finansiālā stāvokļa un tā rādītāju izmaiņu novērtējums vispārīgās īpašības uzņēmuma finanšu rādītāji, nosakot to dinamiku un novirzes pārskata periodā. Lai veiktu šādu analīzi, ieteicams sastādīt salīdzinošo analītisko bilanci, kurā iekļauti galvenie bilances kopējie rādītāji.
Salīdzinošais analītiskais līdzsvars ļauj vienkāršot darbu, veicot uzņēmuma galveno finanšu rādītāju horizontālo un vertikālo analīzi. Horizontālā analīze raksturo rādītāju izmaiņas pārskata periodā, bet vertikālā analīze raksturo rādītāju īpatsvaru uzņēmuma kopējā (valūtā) bilancē. Mainīt aprēķinu īpaša gravitāte Pārskata perioda bilances posteņu vērtību noteikšana tiek veikta pēc šādas formulas:
kur ai ir analītisko svaru artikuls;
t1 - analītiskās bilances rādītājs perioda sākumā;
t2 ir analītiskās bilances posteņa rādītājs perioda beigās.
Bilances posteņu izmaiņu aprēķins procentos no vērtībām gada sākumā tiek veikts pēc formulas:
Bilances posteņu izmaiņu aprēķins procentos no analītiskās bilances kopsummas izmaiņām tiek veikts pēc formulas:
Iegūtie strukturālo izmaiņu rādītāji ļauj identificēt avotus, kuru dēļ mainījušies uzņēmuma aktīvi.
Lai padziļinātu uzņēmuma finansiālās darbības analīzi, var sastādīt arī salīdzinošās analītiskās tabulas konkrētiem rādītājiem, piemēram, pamatlīdzekļiem, krājumiem, naudai, norēķiniem un citiem aktīviem u.c.
Bilances likviditātes analīzē jānovērtē esošā maksātspēja un jāsniedz atzinums par iespēju saglabāt finansiālo līdzsvaru un maksātspēju nākotnē. Salīdzinošā analītiskā bilance un finanšu stabilitātes rādītāji atspoguļo finansiālā stāvokļa būtību. Bilances likviditāte raksturo finansiālā stāvokļa ārējās izpausmes, kas izriet no tā būtības.
Ar organizācijas likviditāti saprot tās spēju segt savas saistības ar aktīviem, kuru pārveidošanas naudā periods atbilst saistību termiņam. Likviditāte nozīmē organizācijas beznosacījumu maksātspēju un nozīmē pastāvīgu līdzvērtību starp tās aktīviem un saistībām vienlaicīgi divos parametros: kopējā summā; pēc konvertēšanas naudā (aktīvos) un termiņa (pasīvi) Ionova A.F., Selezneva N.N. Finanšu analīze. - studijas. - M.: TK Velby, Izdevniecība Prospekt, 2008. - 624lpp. - P.379..
Pēc likviditātes pakāpes, t.i. pēc konvertēšanas skaidrā naudā, organizācijas aktīvi tiek iedalīti šādās grupās:
Likvīdākie aktīvi A1 (4):
Summas visām naudas vienībām, kuras var nekavējoties izmantot norēķiniem;
Īstermiņa finanšu ieguldījumi (vērtspapīri).
A1=str.260+str.250 (7)
Tirgojamie aktīvi A2 (8) ir aktīvi, kuriem nepieciešams noteikts laiks, lai tos pārvērstu naudā. Tie ietver:
debitoru parādi (kuru maksājumi paredzēti 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma);
Citi debitoru parādi.
A2=str.240+str.270 (8)
Lēni realizējamie aktīvi A3 (9) ir vismazāk likvīdi aktīvi. Tas iekļauj:
Krājumi, izņemot rindu "Atlikto periodu izdevumi";
Pievienotās vērtības nodoklis par iegādātajām vērtībām;
Debitoru parādi (maksājumi par kuriem sagaidāmi vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma).
A3=str.210+str.220+str.230 (9)
Grūti pārdodami aktīvi А4 (10). Šajā grupā ietilpst visi bilances I sadaļas "Ilgtermiņa līdzekļi" panti.
A4=190. lpp (10)
Bilances saistību avoti tiek grupēti atbilstoši to samaksas steidzamībai:
Vissteidzamākie pienākumi P1 (11):
Kreditoru parādi;
Parādi dalībniekiem (dibinātājiem) par ienākumu izmaksu;
Citas īstermiņa saistības;
Laicīgi neatmaksāti kredīti.
P1=str.620+str.630+str.660 (11)
Īstermiņa saistības P2 (12):
Īstermiņa aizdevumi un kredīti;
Citi aizdevumi, kuru dzēšanas termiņš ir 12 mēneši pēc pārskata datuma.
P2=str.610 (12)
Ilgtermiņa saistības P3 (13).
Grupā ietilpst ilgtermiņa kredīti un aizdevumi, bilances sadaļas IV postenis.
P3=560. lpp (13)
Pastāvīgās saistības P4 (14):
Tie ir bilances sadaļas “Kapitāls un rezerves” III pants;
Iepriekšējās grupās neiekļautie bilances V sadaļas "Īstermiņa saistības" atsevišķi panti;
Nākamo periodu ieņēmumi;
Rezerves nākotnes izdevumiem.
Lai saglabātu aktīvu un pasīvu bilanci, šīs grupas kopsumma jāsamazina par summu postenī “Nākamo periodu izdevumi”.
P4=str.490+str.640+str.650 (14)
Lai noteiktu uzņēmuma bilances likviditāti, ir jāsalīdzina uzskaitīto grupu rezultāti attiecībā uz aktīviem un saistībām. Bilance tiek uzskatīta par absolūti likvīdu saskaņā ar šādām attiecībām:
Tomēr, ja ir izpildīti šādi trīs nosacījumi:
A1-P1; A2-P2; А3?П3, (16)
tie. apgrozāmie līdzekļi pārsniedz organizācijas ārējās saistības, tad obligāti tiek izpildīta pēdējā nevienlīdzība:
kas apliecina, ka organizācijai ir savs apgrozāmais kapitāls. Tas viss nozīmē finanšu stabilitātes minimālā nosacījuma izpildi.
Vienas no pirmajām trim nevienādībām neizpilde norāda uz bilances likviditātes pārkāpumu. Tajā pašā laikā līdzekļu trūkums vienā aktīvu grupā, ko nekompensē to pārpalikums citā grupā, jo kompensācija var būt tikai izmaksu izteiksmē, reālā maksājuma situācijā mazāk likvīdi aktīvi nevar aizstāt likvīdākus. . Kolčina N.V. Finanšu vadība: pamācība. - M.: UNITI-DANA, 2008.
Pirmās un otrās aktīvu grupas (likvīdākie aktīvi un tirgojamie aktīvi) salīdzinājums ar pirmajām divām saistību grupām (steidzamākās saistības un īstermiņa saistības) parāda pašreizējo likviditāti, t.i. organizācijas maksātnespēja vai maksātnespēja tuvākajā laikā līdz analīzes brīdim.
Trešās aktīvu un saistību grupas (lēni realizējamie aktīvi ar ilgtermiņa saistībām) salīdzinājums liecina par daudzsološu likviditāti, t.i. organizācijas maksātspējas prognoze.
Maksātspēja un finansiālā stabilitāte ir vissvarīgākie uzņēmuma finansiālās un ekonomiskās darbības raksturlielumi tirgus ekonomikā Grachev A.V. Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīze un vadība. - M.: Izdevniecība "Finpress", 2008. - 208 lpp. . Uzņēmuma maksātspēju raksturo likviditātes rādītāji, kurus aprēķina kā koeficientu dažāda veida apgrozāmie līdzekļi termiņa saistību vērtībā Abryutina M.S. Finanšu pārskatu ekspresanalīze: Rīku komplekts. - M.: Izdevniecība "Delo i Service", 2008. - 256 lpp. . Maksātspēju raksturo šādi likviditātes rādītāji:
1. Absolūtās likviditātes rādītājs (18):
2. Kritiskais likviditātes rādītājs (starpposma (finanšu) segums, maksātspēja utt.) (19):
3. Pašreizējā likviditātes rādītājs (kopējais segums) (20):
Lai novērtētu bilances struktūru, maksātspējas zuduma koeficientu aprēķina uz 3 mēnešu periodu, ja nē, tad maksātspējas atjaunošanu uz 6 mēnešiem aprēķina pēc formulas (21):
Zaudējumu/maksātspējas atgūšanas koeficients;
Pašreizējais likviditātes rādītājs analizējamā perioda beigās;
Pašreizējais likviditātes rādītājs analizējamā perioda sākumā;
ty - zaudējuma / maksātspējas atjaunošanas laiks - 3/6 mēneši;
ta - analizējamā perioda ilgums mēnešos.
Ja maksātspējas zaudējuma koeficienta vērtība ir mazāka par 1, var pieņemt lēmumu par maksātspējas zudumu, ja atgūšanas koeficienta vērtība ir lielāka par vienu, uzņēmumam ir iespēja atjaunot savu maksātspēju par to. periodā. Lai izstrādātu konkrētus pasākumus bilances struktūras normalizēšanai un organizācijas maksātspējas nodrošināšanai, nepieciešams sīkāk, pa virzieniem izpētīt tās finansiālo stāvokli.
Maksātspējas analīze ir nepieciešama ne tikai pašām organizācijām, lai novērtētu un prognozētu to turpmāko finanšu darbību, bet arī to ārējiem partneriem un potenciālajiem investoriem. Maksātspējas novērtējums tiek veikts, pamatojoties uz organizācijas apgrozāmo līdzekļu likviditātes analīzi, t.i. to spēja pārvērst naudā. Tajā pašā laikā likviditātes jēdziens ir plašāks par maksātspēju un nozīmē ne tikai pašreizējo norēķinu stāvokli, bet arī raksturo atbilstošās uzņēmuma attīstības perspektīvas. Gilyarovskaya L.T., Endovitskaya A.V. Komercorganizāciju finansiālās stabilitātes analīze un novērtējums. - M.: "UNĪTI", 2007. gads.
Viens no svarīgākās īpašības uzņēmuma finansiālais stāvoklis - tā darbības stabilitāte ilgtermiņā. Finanšu stabilitāti ilgtermiņā raksturo pašu un aizņemto līdzekļu attiecība. Taču šis rādītājs sniedz tikai vispārīgu finanšu stabilitātes novērtējumu. Tāpēc pasaules un vietējā praksē ir izstrādāta šādu rādītāju sistēma:
1. Apgrozāmo līdzekļu nodrošināšana ar pašu avotiem vai nodrošinājuma ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem koeficients (22):
2. Finansiālās neatkarības (autonomijas) koeficients - parāda pašu kapitāla daļu kopējā finansējuma avotu apjomā, normālā robeža ir lielāka vai vienāda ar 0,4-0,6:
3. Finanšu stabilitātes rādītājs parāda, cik liela daļa aktīvu tiek finansēta no ilgtspējīgiem avotiem, normāls limits? 0,6: (23)
Uzņēmuma finansiālās stabilitātes būtība ir krājumu nodrošināšana ar līdzekļu avotiem to veidošanai (segumam). Uzņēmuma finansiālo stabilitāti raksturo absolūto un relatīvo rādītāju sistēma. Vispārinošākais absolūtais finanšu stabilitātes rādītājs ir rezervju veidošanas līdzekļu avotu lieluma atbilstība (vai neatbilstība - pārpalikums vai deficīts). Tas attiecas uz pašu un aizņemto līdzekļu avotiem Markaryan E.A. Finanšu analīze: mācību rokasgrāmata / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 2007. - 224 lpp. . Finanšu stabilitātes analīzes mērķis ir novērtēt neatkarības pakāpi no aizņemtiem finansējuma avotiem, lai izmērītu, vai analizētā organizācija ir pietiekami finansiāli stabila.
4. Pašu kapitāla elastības rādītājs - parāda, kāda daļa no pašu kapitāla tiek izmantota kārtējo darbību finansēšanai, t.i., ieguldīta apgrozāmajos līdzekļos, un kāda daļa tiek kapitalizēta. Šī rādītāja vērtība var ievērojami atšķirties.
Pašu apgrozāmā kapitāla manevrēšanas koeficients (24):
5. Kapitalizācijas koeficients (finanšu sviras plecs) (Kcap) parāda, cik daudz aizņemto līdzekļu organizācija ir piesaistījusi par 1 rubli no saviem aktīvos ieguldītajiem pašu līdzekļiem, normas robeža nav augstāka par 1,5:
Pēc šo rādītāju aprēķinu veikšanas uzņēmumu var raksturot ar vienu no četriem finanšu stabilitātes veidiem:
1. Absolūta finanšu stabilitāte. Šāda veida finansiālo stabilitāti raksturo tas, ka visus uzņēmuma krājumus sedz pašu apgrozāmie līdzekļi, t.i., organizācija nav atkarīga no ārējiem kreditoriem. Šī situācija ir ārkārtīgi reta.
2. Normāla finanšu stabilitāte. Šādā situācijā uzņēmums izmanto krājumu segšanai, papildus saviem apgrozāmajiem līdzekļiem, kā arī ilgtermiņa aizņemtos līdzekļus. Šāds akciju finansēšanas veids no finanšu vadības viedokļa ir “parasts”. Normāla finanšu stabilitāte uzņēmumam ir visvēlamākā.
3. Nestabila finansiālā situācija. Šo situāciju raksturo "normālu" avotu trūkums, lai uzņēmums varētu finansēt krājumus. Šajā situācijā joprojām pastāv iespēja atjaunot bilanci, papildinot pašu līdzekļu avotus, samazinot debitoru parādus un paātrinot krājumu apgrozījumu.
4. Krīzes finansiālo stāvokli raksturo situācija, kad uzņēmumam ir kredīti un kredīti, kas netiek atmaksāti laikā, kā arī kavēti kreditoru un debitoru parādi. Šajā gadījumā mēs varam teikt, ka uzņēmums atrodas uz bankrota sliekšņa Kovaļovs V.V. Finanšu analīze: metodes un procedūras. - M.: Finanses un statistika, 2008