Me rëndësi të madhe në procesin e menaxhimit të burimeve financiare është një analizë paraprake e disponueshmërisë, vendosjes dhe efikasitetit të përdorimit të tyre. Burimet financiare pasqyrohen në detyrimet e bilancit dhe grupohen sipas dy kritereve kryesore: sipas përkatësisë ligjore dhe kohëzgjatjes së fondeve në qarkullim (maturimit).
Në përputhje me shenjën e parë, burimet financiare ndahen në kapital dhe borxh, në përputhje me të dytën - në kapital të përhershëm (kapital plus detyrimet afatgjata) dhe detyrime afatshkurtra.
Burimet e veta të formimit të pronës ndodhen në seksionet III dhe pjesërisht V (f. 640 "Të ardhurat e shtyra") të bilancit.
Burimet e borxhit, në varësi të maturitetit, ndahen në afatgjata, të vendosura në seksionin IV, dhe afatshkurtra, të vendosura në seksionin V të bilancit.
Burimet financiare janë të vendosura në detyrimet e bilancit në përputhje me parimin e rritjes së shkallës së tërheqjes së burimeve: nga më pak në më shumë të tërhequra. Burimet financiare të përdorura për një kohë të gjatë në procesin e formimit të aseteve formojnë kapital të përhershëm. Vlera e analizës së burimeve financiare qëndron në formimin e një vlerësimi ekonomikisht të shëndoshë të dinamikës dhe strukturës së burimeve të financimit të aktiveve dhe identifikimin e mundësive për përmirësimin e tyre. Analiza e dinamikës, përbërjes dhe strukturës së burimeve financiare kryhet duke përdorur teknikat e analizës horizontale, vertikale dhe të tendencës dhe është paraqitur në tabelën 9.
Tabela 7 - Analiza e dinamikës, përbërjes dhe strukturës së burimeve financiare të KSHZ "Solontsy" për 2009 - 2011.
|
Treguesit |
Devijimi 2011-2010 |
Norma e rritjes, % |
||||||||
|
shuma, mijëra rubla |
shuma, mijëra rubla |
pesha specifike,% |
shuma, mijëra rubla |
pesha specifike,% |
shuma, mijëra rubla |
pesha specifike,% |
||||
|
1. Burimet financiare, në total, duke përfshirë: |
||||||||||
|
2. Kapitali kapital |
||||||||||
|
3. Kapitali i borxhit, prej tij |
||||||||||
|
3.1. detyra afatgjata |
||||||||||
|
3.2. Kapitali i përhershëm |
Analiza e dinamikës së burimeve financiare tregoi një rënie të burimeve të formimit të pasurisë së organizatës me 38.9% në krahasim me vitin 2009 dhe një rritje me 9.6% në krahasim me vitin 2010.
Ndryshimet kryesore në vitin 2011 ishin për shkak të rritjes së kapitalit të huazuar me 11.8% dhe rritjes së kapitalit të vet me 4.7%. Gjatë periudhës së specifikuar, ka pasur rënie të detyrimeve afatgjata me 24.5% dhe rritje të kapitalit të përhershëm me 40.5%.
Në përgjithësi, struktura e burimeve financiare vlerësohet si joracionale, pasi pjesa e kapitalit të kapitalit të organizatës në fund të vitit 2011 është më pak se 50%. Pjesa e kapitalit të përhershëm në total burimet financiare më e lartë se pjesa e kapitalit të vet, e cila karakterizon ndërmarrjen si një organizatë që zhvillon në mënyrë aktive bazën e saj materiale dhe teknike, përfshirë. në kurriz të burimeve të huazuara afatgjatë. Megjithatë, ka një dinamikë të theksuar negative të një rënie të mprehtë të pjesës së fondeve të veta në burimet e formimit të kapitalit dhe një rritje të peshës së fondeve të huazuara.
Efikasiteti i përdorimit të burimeve financiare të një njësie ekonomike përcaktohet kryesisht nga shkalla e përshtatshmërisë së vendosjes së tyre sipas llojeve të aktiveve, gjë që paracakton nevojën për të studiuar strukturën e pronës nga pikëpamja e optimalitetit të saj.
Rezultatet e analizës janë paraqitur në tabelën 10.
Tabela 8 - Analiza e dinamikës, përbërjes dhe strukturës së pasurisë së KSHZ "Solontsy" për 2009 - 2011.
|
Treguesit |
Devijimi 2011-2010 |
Norma e rritjes, % |
||||||||
|
shuma, mijëra rubla |
pesha specifike,% |
shuma, mijëra rubla |
pesha specifike,% |
shuma, mijëra rubla |
pesha specifike,% |
shuma, mijëra rubla |
pesha specifike,% |
|||
|
1. Asetet, gjithsej, duke përfshirë: |
||||||||||
|
2. Mjetet afatgjata, nga të cilat |
||||||||||
|
2.1. Aktivet jo-materiale |
||||||||||
|
2.2 Mjetet fikse dhe aktivet e tjera afatgjata |
||||||||||
|
3. Mjetet rrjedhëse, nga të cilat |
||||||||||
|
3.1 Stoqet (me TVSH) |
||||||||||
|
3.2 Llogaritë e arkëtueshme që duhet të paguhen brenda 12 muajve |
||||||||||
|
3.3 Asetet më likuide (para të gatshme dhe KFV) |
Në strukturën e pasurisë së organizatës, pjesa më e madhe në vitin 2009 bie mbi aktivet rrjedhëse - 68.7%. Kjo është tipike vetëm për organizatat e përfshira në aktivitetet tregtare por jo prodhimi. Kështu, 62.5% e burimeve të formimit të pronave janë investuar në rezerva në vitin 2009. Kjo nuk është racionale për një ndërmarrje prodhuese, prandaj në vitin 2010 ka pasur një rishpërndarje të burimeve të pronësisë ndërmjet aktiveve në qarkullim dhe atyre që nuk qarkullojnë. Si rezultat, pjesa e aseteve rrjedhëse në vitin 2010 arriti në 39.0%, dhe në vitin 2011 - 45.1% të vlerës totale të pasurisë së ndërmarrjes.
Peshën më të madhe në strukturën e aktiveve korrente e zënë ende inventarët (40.7% në fund të vitit 2011). Gjithashtu, vihet re një tendencë pozitive e theksuar, ndonëse e shprehur lehtë, drejt rritjes së aktiveve më likuide në dinamikë. Megjithatë, kjo nuk vlen për fondet. Këtu vihet re një tendencë drejt uljes së peshës së tyre në përbërjen e aktiveve, e cila vlerësohet negativisht.
Pjesa e aktiveve afatgjata u rrit nga 31.3% në 2009 në 54.9% në 2011. Ky fakt vlerësohet pozitivisht sepse nënkupton rritje të investimeve afatgjata, që kontribuon në rritjen e prodhimit dhe të fitimeve në terma afatgjatë.
Stabiliteti financiar i organizatës në pamje e përgjithshme përcaktohet nga niveli i sigurimit të aktiveve me burimet e formimit të tyre dhe karakterizohet nga një sistem treguesish absolut dhe relativë.
Një pozicion financiar i qëndrueshëm karakterizohet nga karakteristikat e mëposhtme:
1) afatin kohor të shlyerjeve për detyrimet;
2) pjesëmarrje e mjaftueshme e kapitalit të vet në formimin e pasurisë (të paktën 50%) dhe aktiveve rrjedhëse (të paktën 30%).
Raporti i kapitalit të vet dhe kapitalit të borxhit përcakton në masë të madhe nivelin e stabilitetit financiar të organizatës. Stabiliteti financiar përcaktohet gjithashtu nga raporti i vlerës së elementit kryesor të aktiveve rrjedhëse - aksioneve dhe kostove dhe vlerës së burimeve të veta dhe të huazuara të formimit të tyre.
Mund të dallohen fazat kryesore të mëposhtme të analizës së stabilitetit financiar:
Identifikimi i llojit të stabilitetit financiar në bazë të treguesve absolutë të tepricës (mungesës) të burimeve normale të formimit të inventarëve;
Konkretizimi i vlerësimit të stabilitetit financiar bazuar në studimin e vlerave dhe dinamikës së treguesve relativ të stabilitetit financiar - raporteve financiare;
Llogaritja e ndikimit të faktorëve në ndryshimin e treguesve kryesorë të stabilitetit financiar.
Treguesit absolutë të stabilitetit financiar janë tregues të tepricës ose mungesës së burimeve për formimin e inventarëve, të cilët përcaktohen duke krahasuar sasinë e stoqeve dhe kostove dhe burimet normale të fondeve për formimin e tyre.
Si burime normale të formimit të rezervave dhe kostove dallohen këto:
1) pasuritë vetanake në qarkullim;
2) huatë dhe huatë afatshkurtra (pa përfshirë borxhet e prapambetura);
3) llogaritë e pagueshme të natyrës komerciale (duke përjashtuar borxhet e vonuara): borxhet ndaj furnitorëve, paradhëniet e marra.
Shuma totale e burimeve normale të formimit të stoqeve dhe kostove (NIFZ) përcaktohet nga formula:
NIFZ = SOS + KKZ + KZTH-PrD
ku SOS - pasuritë në qarkullim; KKZ - hua dhe hua afatshkurtra; KZTH - llogaritë e pagueshme të natyrës së mallit; PD - borxhet e prapambetura.
Mungesa e burimeve normale për formimin e stoqeve dhe kostove do të thotë që një pjesë e caktuar e këtyre të fundit formohet në kurriz të llogarive të pagueshme jo mallrash (paga të prapambetura, sigurime shoqërore, buxhet dhe kreditorë të tjerë), ose jo. pagesat.
Në varësi të raportit të vlerave të aktiveve të prekshme në qarkullim dhe burimeve të formimit të tyre, ato dallojnë me kusht llojet e mëposhtme Stabiliteti financiar:
Stabilitet absolut financiar
ku З - stoqe.
Stabilitet normal financiar
SOS<З?НИФЗ
Gjendja e pasigurt financiare
Një situatë kritike financiare karakterizohet nga një situatë kur, përveç pabarazisë së mëparshme, organizata ka detyrime të prapambetura, d.m.th. një pjesë e inventarit është formuar për shkak të mospagesave.
Llogaritja e treguesve të tepricës (mungesës) të burimeve të formimit të stoqeve dhe kostove bëhet në tabelë. njëmbëdhjetë.
Tabela 9 - Identifikimi i nivelit të stabilitetit financiar në bazë të treguesve absolut të tepricës (mungesës) të burimeve të formimit të rezervave dhe kostove të KSHZ "Solontsy" për 2009 - 2011.
|
Treguesit |
Në fakt, në vitin 2009. |
Në fakt, për vitin 2010. |
Në fakt, për vitin 2011. |
Devijim absolut |
Norma e rritjes, % |
||
|
1. Inventarët (MPZ) |
|||||||
|
2. Kapitali kapital |
|||||||
|
3. Detyrime afatgjata |
|||||||
|
4. Mjetet afatgjata |
|||||||
|
6. Tepricë (mungesë) e vet kapital qarkullues për formimin e MPZ-së |
|||||||
|
7. Teprica (mungesë) e kapitalit të vet qarkullues dhe burimeve afatgjata për formimin e inventarëve. |
|||||||
|
8. Kreditë afatshkurtra dhe fondet e marra hua |
|||||||
|
9. Vlera totale e burimeve normale të formimit të stoqeve dhe kostove |
|||||||
|
10. Tepricë e burimeve normale të formimit të MPZ-së |
Bazuar në rezultatet e analizës, u zbulua se lloji i stabilitetit financiar të organizatës në fund të vitit 2009 është normal, pasi vlera e aktiveve aktuale të prekshme është më e vogël se vlera e burimeve normale të formimit të stoqeve dhe kostove, d.m.th. ka një tepricë të burimeve normale të formimit të stoqeve dhe kostove.
Megjithatë, në vitin 2010 dhe 2011, situata ndryshoi në mënyrë dramatike në një drejtim negativ. Lloji i situatës financiare është një krizë, pasi nuk ka mjaft burime normale të formimit për të mbuluar inventarët dhe për këtë është e nevojshme të përdoren llogaritë e pagueshme, gjë që lejohet vetëm në rastin e llogarive të papagueshme të papagueshme të natyrës së mallit. .
Llogaritja e treguesve absolutë të stabilitetit financiar plotësohet nga analiza e treguesve - raporteve relative. Raportet e stabilitetit financiar llogariten nga raporti i vlerave të zërave individualë të detyrimit dhe aktivit të bilancit dhe lejojnë të thellohet vlerësimi i stabilitetit financiar, i dhënë në bazë të treguesve të tepricës (mungesës) të burimeve kryesore të formimit të rezervat dhe kostot, si dhe për të studiuar aspekte të tjera që karakterizojnë stabilitetin financiar të organizatës (Tabela 12) ...
Tabela 10 - Analiza e treguesve relativë të stabilitetit financiar të SKPK "Solontsy" për 2009 - 2011.
|
Treguesit |
Në fakt, në vitin 2009. |
Në fakt, për vitin 2010. |
Në fakt, për vitin 2011. |
Devijim absolut |
Norma e rritjes, % |
||
|
1. Vlera totale e aseteve |
|||||||
|
2. Kapitali kapital |
|||||||
|
3. Detyrime afatgjata |
|||||||
|
4. Mjetet afatgjata |
|||||||
|
5. Kapital qarkullues të vet |
|||||||
|
6. Mjetet rrjedhëse, nga të cilat |
|||||||
|
6.1 Inventarët |
|||||||
|
7. Koeficienti i autonomisë |
|||||||
|
8. Koeficienti i sigurimit të stoqeve me mjete të veta në qarkullim |
|||||||
|
9. Koeficienti i manovrueshmërisë së kapitalit aksionar |
Duke karakterizuar nivelin e stabilitetit financiar, duhet theksuar se raporti i autonomisë në fund të vitit 2011 është ulur me 0,078 krahasuar me vitin 2010 dhe me 0,570 në krahasim me vitin 2009, duke arritur në 0,300. Kjo do të thotë se vetëm 30.0% e pronës formohet me shpenzimet e veta, me një vlerë optimale prej të paktën 50%. Rrjedhimisht, ekziston një mungesë akute e kapitalit të vet në organizatë.
Vlera e raportit të provizionit të aksioneve me mjete të veta në qarkullim në fund të vitit 2011 ka vlerë negative. Kjo do të thotë se një pjesë e konsiderueshme e rezervave të kompanisë është marrë nga burime hua.
Vlera negative ka edhe raporti i fleksibilitetit të kapitalit të vet në fund të viteve 2010 dhe 2011.
Kështu, mund të konstatojmë se në fund të vitit 2011 ndërmarrja kishte një krizë financiare.
Vlerësimi i aftësisë paguese dhe likuiditetit të organizatës ju lejon të karakterizoni mundësitë e shlyerjes në kohë të detyrimeve afatshkurtra dhe kryhet në bazë të karakteristikave të likuiditetit të aktiveve rrjedhëse (qarkulluese).
Likuiditeti i një aktivi është aftësia e tij për t'u shndërruar në para. Shkalla e likuiditetit të një aktivi përcaktohet nga kohëzgjatja e periudhës kohore gjatë së cilës mund të kryhet ky transformim. Sa më e shkurtër të jetë periudha, aq më i lartë është likuiditeti i këtij aktivi. Likuiditeti i organizatës në tërësi përcaktohet nga prania e aktiveve të saj qarkulluese në një shumë teorikisht të mjaftueshme për të shlyer detyrimet afatshkurtra, megjithëse në kundërshtim me kushtet e pagesave të parashikuara nga kontratat.
Analiza e likuiditetit të bilancit konsiston në krahasimin e fondeve për një aktiv, të grupuara sipas shkallës së likuiditetit të tyre dhe të renditura në rend zbritës, me detyrimet për detyrimet, të grupuara sipas maturimit dhe të renditura në rend rritës.
Sipas shkallës së likuiditetit, aktivet ndahen në grupet e mëposhtme:
A1 (aktet më likuide) - para në dorë dhe në llogarinë rrjedhëse, si dhe investime financiare afatshkurtra;
A2 (aktive të shpejta) - llogaritë e arkëtueshme dhe aktive të tjera rrjedhëse;
A3 (aktive me lëvizje të ngadalshme) - inventarët dhe kostot, TVSH;
A4 (aktive të vështira për t'u shitur) - aktive afatgjata.
Detyrimet e bilancit grupohen sipas urgjencës së pagesës së tyre:
P1 (detyrimet më urgjente) - llogaritë e pagueshme;
P2 (detyrime afatshkurtra) - kredi afatshkurtra dhe fonde të huazuara, borxhe ndaj pjesëmarrësve për pagesën e të ardhurave, detyrime të tjera afatshkurtra;
P3 (detyrime afatgjata) - kredi afatgjata dhe fonde të marra hua;
P4 (detyrime të përhershme) - rubrika "Kapitali dhe rezervat", si dhe f. 640, f. 650 seksioni "Detyrime korrente".
Analiza e likuiditetit të bilancit duke krahasuar grupet përkatëse të aktiveve dhe detyrimeve është bërë në tabelë. 13.
Tabela 11 - Vlerësimi i likuiditetit të bilancit
|
Teprica/mungesa e mjeteve për të përballuar detyrimet |
|||||||
|
Aktivet më likuide - A1 (rreshtat 250 + 260) |
Detyrimet më urgjente - P1 (rreshti 620) |
||||||
|
Aktivet e realizueshme shpejt-A2 (rreshti 240) |
Detyrimet afatshkurtra - P2 (rreshti 610) |
||||||
|
Aktivet e tregtueshme ngadalë - A3 (rreshti 210 + 220 + 140) |
Detyrimet afatgjata - P3 (f. 510) |
||||||
|
Asete të vështira për t'u shitur - A4 (rreshtat 190-140 + 230) |
Detyrimet e përhershme - P4 (f. 490 + 630 ++ 640 + 650) |
||||||
Duke krahasuar rezultatet e grupeve të mësipërme për aktive dhe pasive, përcaktohet likuiditeti i bilancit. Bilanci konsiderohet absolutisht i lëngshëm nëse ka raporte:
A1, P1; A2 P2; A3, P3; A4, P4
Ne nuk e respektojmë këtë raport, si për vitin 2010 ashtu edhe për vitin 2011. Për rrjedhojë, bilanci nuk është likuid.
Vlerësimi i aftësisë paguese të shoqërisë është bërë në tabelën 14.
Tabela 12 - Vlerësimi i aftësisë paguese të shoqërisë
|
Treguesit |
Vlera normative |
||
|
Të dhënat fillestare, mijëra rubla |
|||
|
1. Totali i aktiveve rrjedhëse (290) |
|||
|
2. Asete me shitje të shpejtë (240) |
|||
|
3. Shumica e aktiveve likuide (250 + 260) |
|||
|
4. Angazhimet më urgjente (620) |
|||
|
5. Detyrime afatshkurtra (610 + 660) |
|||
|
Treguesit e vlerësuar |
|||
|
Raporti aktual i likuiditetit (rreshti 1 / (rreshti 4 + rreshti 5)) |
|||
|
Norma kritike (f. 2 + f. 3) / (f. 4 + f. 5)) |
|||
|
Raporti absolut i likuiditetit (rreshti 3 / (rreshti 4 + rreshti 5)) |
Përfundim: Sipas treguesve të llogaritur, asnjë nga treguesit nuk arrin vlerën standarde për shkak të një rritjeje të mprehtë të paarsyeshme të llogarive të pagueshme me një ulje të njëkohshme të aktiveve absolutisht likuide dhe shumës totale të aktiveve rrjedhëse në tërësi. Këto ndryshime duhet të vlerësohen negativisht.
Analiza financiare është një pjesë e analizës së përgjithshme, e cila përbëhet nga dy seksione të ndërlidhura: analiza financiare dhe e menaxhimit. Ndarja e analizave në financiare dhe menaxheriale është për shkak të ndarjes ekzistuese në praktikë të sistemit të kontabilitetit. Megjithatë, kjo ndarje është arbitrare.
Analiza financiare ndahet në të jashtme dhe të brendshme. Analiza e jashtme financiare bazohet në raportet e publikuara, dhe analiza e brendshme bazohet në të gjithë sistemin e informacionit të disponueshëm për aktivitetet e ndërmarrjes. Nga ky këndvështrim, analiza e jashtme financiare është pjesë përbërëse e analiza e brendshme, shtrirja dhe mundësitë e të cilave janë më të gjera.
Subjektet e analizës së jashtme janë pronarët e bizneseve, investitorët, kreditorët, administrata, agjencitë qeveritare, etj.
Subjektet e analizës së brendshme financiare janë administrata e ndërmarrjes, pronarët, auditorët, konsulentët.
Dallimi kryesor midis analizës financiare të brendshme dhe të jashtme qëndron në shumëllojshmërinë e qëllimeve dhe objektivave të zgjidhura nga subjekte të ndryshme të analizës. Procesi i kryerjes së analizës financiare varet nga qëllimi. Mund të përdoret për një kontroll paraprak kur zgjidhni një drejtim investimi, kur shqyrtoni opsionet për bashkimin e ndërmarrjeve, kur vlerësoni aktivitetet e menaxhimit të kompanisë, kur parashikoni rezultatet financiare, kur justifikoni dhe lëshoni kredi, kur identifikoni probleme në menaxhimin e aktiviteteve prodhuese. , etj.
Shumëllojshmëria e qëllimeve të analizës financiare përcakton specifikat e detyrave të zgjidhura nga përdoruesit më të rëndësishëm të informacionit.
Analiza financiare kryhet, para së gjithash, nga administrata e ndërmarrjes, e cila është e angazhuar në aktivitetet aktuale, është përgjegjëse për perspektivat afatgjata të zhvillimit, për efikasitetin e prodhimit, përfitueshmërinë e ndërmarrjes për afat të shkurtër dhe afatgjatë, efikasitetin në përdorimi i kapitalit, punës dhe llojeve të tjera të burimeve. Interesi i administratës për gjendjen financiare prek të gjitha fushat e ndërmarrjes. Gjatë analizës, administrata përdor të gjitha informacionet e besueshme, të gjitha mjetet dhe metodat për të ushtruar kontroll mbi aktivitetet e ndërmarrjes. Një nga këto metoda është analiza financiare. Analiza financiare mbulon ndryshimet në tendencat në figurat kryesore dhe marrëdhëniet kryesore. Ai bazohet në monitorimin e vazhdueshëm të marrëdhënieve të rëndësishme dhe zbulimin në kohë të mangësive që shfaqen si rezultat i ndryshimeve të vazhdueshme. Gjatë kryerjes së analizave financiare, administrata vendos qëllimet e mëposhtme:
- - zhvillimi i strategjisë dhe taktikave të ndërmarrjes;
- - organizimi racional i aktiviteteve financiare të ndërmarrjes;
- - përmirësimi i efikasitetit të menaxhimit të burimeve.
Huadhënësit janë një nga subjektet më të rëndësishme të analizës financiare. Huadhënësit i ofrojnë kompanisë fonde në forma dhe kushte të ndryshme. Një kredi tregtare kryhet nga furnitorët me dërgimin e produkteve ose ofrimin e shërbimeve gjatë pritjes së pagesës, të përcaktuar nga kushtet e tregtimit. Huadhënësi në përgjithësi nuk merr interes për një kredi tregtare dhe mund të ofrojë një zbritje për pagesat më herët se data e caktuar. Shpërblimi i kreditorit merr formën e numrit të transaksioneve të kryera dhe fitimit të mundshëm që rrjedh prej tyre. Furnizuesi është i interesuar për gjendjen financiare të partnerit dhe, para së gjithash, aftësinë paguese të tij, d.m.th. aftësia për të paguar në kohë për produktet e dorëzuara, shërbimet e ofruara.
Ndërmarrjet gjithashtu marrin kredi afatshkurtër dhe afatgjatë nga bankat, në kushtet e shlyerjes, urgjencës dhe pagesës. Tarifa për përdorimin e kredisë është në formë interesi. Nëse kompania po performon mirë dhe ka një pozicion të fortë financiar, pretendimet e kreditorit janë të kufizuara në një normë interesi fikse. Nëse shoqëria gjendet në kushte të pafavorshme, rrezikut të mospagimit mund t'i ekspozohet jo vetëm shpërblimi për kredinë e dhënë, por edhe shuma e borxhit kryesor. Kjo rrethanë e detyron huadhënësin të analizojë mundësinë e dhënies së një kredie. Në të njëjtën kohë, bankat i vendosën vetes qëllimet e mëposhtme:
- - të përcaktojë arsyet për nevojën e ndërmarrjes për mjete shtesë;
- - zbuloni se nga cilat burime kompania do të marrë fonde për pagesat e interesit dhe shlyerjen e borxhit;
- - zbuloni se si administrata i ka plotësuar nevojat për financim afatshkurtër dhe afatgjatë në të kaluarën, çfarë planifikon për të ardhmen.
Gjendja financiare e ndërmarrjes është karakteristika më e rëndësishme e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes në mjedisin e jashtëm. Ai përcakton konkurrencën e një ndërmarrje, potencialin e saj në bashkëpunimin e biznesit, vlerëson shkallën në të cilën janë të garantuara interesat ekonomike të vetë ndërmarrjes dhe partnerëve të saj.
Qëllimi kryesor i analizës së gjendjes financiare është identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në aktivitetet financiare dhe gjetja e rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe aftësisë paguese të saj.
Detyrat kryesore të analizës financiare janë:
- - një vlerësim objektiv i përbërjes dhe përdorimit të burimeve financiare të shoqërisë;
- - përcaktimi i faktorëve dhe shkaqeve të gjendjes së arritur;
- - identifikimin, matjen dhe mobilizimin e rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare dhe rritjen e efiçencës së aktivitetit ekonomik;
- - përgatitjen dhe arsyetimin e vendimeve të miratuara të menaxhmentit në fushën e financave.
Karakteristikat (treguesit) kryesore të gjendjes financiare të ndërmarrjes janë:
- - vlerësimi i pronës dhe struktura e financimit;
- - vlerësimi i stabilitetit financiar;
- - vlerësimi i aftësisë paguese dhe likuiditetit;
- - vlerësimi i përfitimit të shitjeve dhe pronës.
Gjendja financiare e ndërmarrjes karakterizohet nga një sistem treguesish që pasqyrojnë disponueshmërinë, vendosjen dhe përdorimin e burimeve të saj financiare. Llogaritja dhe analiza e treguesve kryhet sipas bilancit të ndërmarrjes në një sekuencë të caktuar.
Gjendja financiare kuptohet si siguria e mjaftueshme financiare e ndërmarrjes me burimet financiare të nevojshme për funksionimin normal të ndërmarrjes dhe shlyerjen në kohë të ndërmarrjes me palët e saj. Shprehja e gjendjes financiare është struktura ekzistuese e fondeve të ndërmarrjes.
Në procesin e qarkullimit vihet re një ndryshim i vazhdueshëm i strukturës së fondeve të ndërmarrjes dhe burimeve të tyre, i përcaktuar si raport ndërmjet elementeve të pronës dhe elementeve të kapitalit që e formon atë. Gjetja e ekuilibrit optimal midis të gjithë elementëve të kapitalit dhe burimeve të financimit të tij është një nga detyrat më të vështira të menaxhimit financiar.
Struktura e fondeve të kompanisë është formuar si një proporcion midis vlerës së aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata, inventarëve dhe kostove, parave të gatshme, shlyerjeve me debitorët dhe aktiveve të tjera rrjedhëse. Struktura e burimeve të pasurisë së një ndërmarrje është raporti midis vlerës së burimeve të fondeve të veta, huave dhe huave afatgjata, huave dhe huave afatshkurtra, shlyerjeve me kreditorët dhe detyrimeve të tjera afatshkurtra. Secili nga agregatët e listuar, përkatësisht, ka strukturën e vet, të përcaktuar nga elementë më të vegjël.
Raporti i strukturës së fondeve të ndërmarrjes dhe struktura e burimeve të formimit të tyre në çdo moment të caktuar kohor përcakton gjendjen financiare të ndërmarrjes, duke përcaktuar shkallën e stabilitetit të së cilës është një nga detyrat më të rëndësishme të analizës financiare. Operacionet e kryera në rrjedhën e qarkullimit financiar dhe ekonomik dhe që përbëjnë përmbajtjen e proceseve të furnizimit, prodhimit, shitjes etj., ndryshojnë vazhdimisht gjendjen financiare të ndërmarrjes.
Në thelb, në teorinë e analizës financiare, gjendja financiare përkufizohet si e qëndrueshme ose e paqëndrueshme. Një gjendje e paqëndrueshme financiare çon në pasoja negative, si në aktivitetet financiare ashtu edhe në prodhim dhe investime.
Prezantimi
1. Analizë gjithëpërfshirëse gjendjen financiare të ndërmarrjes
2. Analiza operative e ndërmarrjes
3. Buxheti i ndërmarrjes
konkluzioni
Lista e literaturës së përdorur
Prezantimi
Kalimi në një ekonomi tregu kërkon që një ndërmarrje të përmirësojë efikasitetin e prodhimit, konkurrencën e produkteve dhe shërbimeve bazuar në zbatimin e arritjeve të përparimit shkencor dhe teknologjik. forma efektive menaxhimi i biznesit dhe menaxhimi i prodhimit, rritja e sipërmarrjes, etj. Një rol të rëndësishëm në zbatimin e kësaj detyre i është caktuar analizës së aktiviteteve ekonomike të ndërmarrjeve. Me ndihmën e saj, zhvillohet një strategji dhe taktika për zhvillimin e një ndërmarrje, vërtetohen planet dhe vendimet e menaxhimit, monitorohet zbatimi i tyre, identifikohen rezervat për rritjen e efikasitetit të prodhimit, vlerësohen rezultatet e ndërmarrjes, divizionet dhe punonjësit e saj.
Analiza kuptohet si një mënyrë e njohjes së objekteve dhe dukurive të mjedisit, bazuar në ndarjen e së tërës në pjesët përbërëse të saj dhe studimin e tyre në të gjitha larminë e lidhjeve dhe varësive.
Përmbajtja e analizës rrjedh nga funksionet. Një nga këto funksione është studimi i natyrës së funksionimit të ligjeve ekonomike, vendosja e modeleve dhe prirjeve në fenomenet dhe proceset ekonomike në kushtet specifike të ndërmarrjes. Funksioni tjetër analiza - kontrolli mbi zbatimin e planeve dhe vendimeve të menaxhimit, për përdorim ekonomik burimet. Funksioni qendror i analizës është kërkimi i rezervave për rritjen e efikasitetit të prodhimit bazuar në studimin e përvojës së avancuar dhe arritjeve të shkencës dhe praktikës. Gjithashtu një funksion tjetër analizë – vlerësim rezultatet e aktiviteteve të ndërmarrjes për zbatimin e planeve, nivelin e arritur të zhvillimit ekonomik, përdorimin e mundësive ekzistuese. Dhe së fundi, zhvillimi i masave për përdorimin e rezervave të identifikuara në procesin e aktivitetit ekonomik.
Analiza financiare është një element thelbësor i menaxhimit financiar dhe auditimit. Pothuajse të gjithë përdoruesit e pasqyrave financiare të ndërmarrjeve përdorin metoda të analizës financiare për të marrë vendime për të optimizuar interesat e tyre.
Metodologjia e analizës financiare përfshin tre blloqe të ndërlidhura:
1) analiza e rezultateve financiare të ndërmarrjes;
2) analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes;
3) analiza e efektivitetit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.
Qëllimi kryesor i analizës financiare është të marrë një numër të vogël parametrash kyç (më informativ) që japin një pamje objektive dhe të saktë të gjendjes financiare të ndërmarrjes, fitimeve dhe humbjeve të saj, ndryshimeve në strukturën e aktiveve dhe detyrimeve, në shlyerje. me debitorët dhe kreditorët. Në këtë rast, analisti dhe menaxheri (menaxheri) mund të jenë të interesuar si për gjendjen aktuale financiare të ndërmarrjes ashtu edhe për parashikimin e saj për të ardhmen e afërt ose më të largët, d.m.th. parametrat e pritshëm të gjendjes financiare.
Por jo vetëm kufijtë kohorë përcaktojnë alternativën e qëllimeve të analizës financiare. Ato varen edhe nga detyrat e subjekteve të analizës financiare, d.m.th. përdorues të veçantë të informacionit financiar.
Objektivat e analizës arrihen si rezultat i zgjidhjes së një grupi të caktuar problemesh analitike të ndërlidhura. Detyrë analitike është përcaktimi i objektivave të analizës, duke marrë parasysh aftësitë organizative, informative, teknike dhe metodologjike të kësaj analize. Në fund të fundit, faktori kryesor është vëllimi dhe cilësia e informacionit origjinal.
Funksionet kryesore të analizës financiare janë:
Vlerësimi objektiv i gjendjes financiare të objektit të analizës;
Identifikimi i faktorëve dhe shkaqeve të gjendjes së arritur;
Përgatitja dhe arsyetimi i vendimeve të miratuara të menaxhmentit në fushën e financave;
Identifikimi dhe mobilizimi i rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare dhe rritjen e efikasitetit të të gjitha aktiviteteve ekonomike.
Ekzistojnë 4 grupe të treguesve bazë financiarë:
Stabiliteti financiar,
Likuiditeti,
Përfitueshmëria,
Veprimtaria e biznesit (xhiro).
1. Analizë gjithëpërfshirëse e gjendjes financiare të ndërmarrjes
Gjendja financiare i referohet aftësisë së një ndërmarrje për të financuar aktivitetet e saj. Karakterizohet nga sigurimi i burimeve financiare të nevojshme për funksionimin normal të ndërmarrjes, përshtatshmëria e vendndodhjes së tyre dhe efikasiteti i përdorimit, marrëdhëniet financiare me persona të tjerë juridikë dhe individë, aftësia paguese dhe stabiliteti financiar.
Gjendja financiare mund të jetë e qëndrueshme, e paqëndrueshme dhe e krizës. Aftësia e një ndërmarrje për të bërë pagesa në kohën e duhur, për të financuar aktivitetet e saj në baza të zgjeruara tregon gjendjen e saj të mirë financiare.
Gjendja financiare e ndërmarrjes (FSP) varet nga rezultatet e aktiviteteve të saj prodhuese, tregtare dhe financiare. Nëse prodhimi dhe planet financiare kryhen me sukses, kjo ka një efekt pozitiv në gjendjen financiare të ndërmarrjes. Dhe anasjelltas, si pasojë e mospërmbushjes së planit për prodhimin dhe shitjen e produkteve, ka një rritje të kostos së tij, një rënie të të ardhurave dhe sasisë së fitimit dhe si rrjedhojë një përkeqësim të gjendjes financiare. gjendjen e ndërmarrjes dhe aftësinë paguese të saj
Një pozicion financiar i qëndrueshëm, nga ana tjetër, ka një efekt pozitiv në zbatimin e planeve të prodhimit dhe sigurimin e nevojave të prodhimit me burimet e nevojshme. Prandaj, aktiviteti financiar si pjesë përbërëse e veprimtarisë ekonomike synon të sigurojë marrjen dhe shpenzimin e planifikuar të burimeve monetare, zbatimin e disiplinës së llogaritjes, arritjen e përmasave racionale të kapitalit të vet dhe kapitalit të huazuar dhe përdorimin sa më efikas të tij.
Qëllimi kryesor i analizës është identifikimi dhe eliminimi në kohë i mangësive në aktivitetet financiare dhe gjetja e rezervave për përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe aftësisë paguese të saj.
Analiza fillon me një pasqyrë të treguesve kryesorë të performancës së ndërmarrjes. Gjatë këtij rishikimi duhet të merren parasysh çështjet e mëposhtme:
· Gjendjen pasurore të ndërmarrjes në fillim dhe në fund të periudhës raportuese;
· Kushtet e punës së ndërmarrjes në periudhën raportuese;
· Rezultatet e arritura nga kompania në periudhën raportuese;
· Perspektivat e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.
Pozicioni pasuror i ndërmarrjes në fillim dhe në fund të periudhës raportuese karakterizohet nga të dhënat e bilancit. Duke krahasuar dinamikën e totaleve të seksioneve të aktivit të bilancit, mund të zbuloni tendencat në statusin e pasurisë. Informacion rreth ndryshimit në Struktura organizative menaxhimi, hapja e llojeve të reja të aktiviteteve të ndërmarrjes, specifikat e punës me palët, etj. zakonisht përmbahen në një shënim shpjegues të pasqyrave financiare vjetore. Efektiviteti dhe perspektivat e aktiviteteve të ndërmarrjes mund të përgjithësohen dhe vlerësohen sipas analizës së dinamikës së fitimit, si dhe analiza krahasuese elementet e rritjes së fondeve të ndërmarrjes, vëllimi i aktiviteteve të saj prodhuese dhe fitimet. Informacioni për mangësitë në punën e ndërmarrjes mund të jetë drejtpërdrejt i pranishëm në bilanc në formë të qartë ose të mbuluar. Ky rast mund të ndodhë kur ka zëra në raportim që tregojnë performancën jashtëzakonisht të pakënaqshme të ndërmarrjes në periudhën e raportimit dhe gjendjen e dobët financiare që rezulton (për shembull, zëri "Humbje"). Në bilancet e ndërmarrjeve plotësisht fitimprurëse, mund të ketë edhe zëra në formë të fshehtë, të mbuluar që tregojnë disa mangësi në punë.
Kjo mund të shkaktohet jo vetëm nga mashtrimi nga ana e ndërmarrjes, por edhe nga metodologjia e miratuar e raportimit, sipas së cilës shumë zëra të bilancit janë komplekse (për shembull, zërat "Debitorë të tjerë", "Kreditorë të tjerë").
Tabela 1
Analiza e përbërjes dhe strukturës së pasurisë
| Asetet | fillimi i vitit | Fundi i vitit |
totali i bilancit |
|||||
1. moskthim |
1876 | 50,70 | 1751 | 46,14 | -125 | -4,56 | -0,07 | -131,58 |
| Asetet fikse | 1876 | 50,70 | 1751 | 46,14 | -125 | -4,56 | -0,07 | -131,58 |
| 2. aktivet rrjedhëse | 1824 | 49,30 | 2044 | 53,86 | 220 | 4,56 | 0,12 | 231,58 |
| Stoqet | 1100 | 29,73 | 832 | 21,92 | -268 | -7,81 | -0,24 | -282,11 |
| -TVSH për asetet e blera | 275 | 7,43 | 271 | 7,14 | -4 | -0,29 | -0,01 | -4,21 |
| Llogaritë e arkëtueshme (> 12 muaj) | 110 | 2,97 | 97 | 2,56 | -13 | -0,42 | -0,12 | -13,68 |
| Llogaritë e arkëtueshme (≤12 muaj) | 131 | 3,54 | 87 | 2,29 | -44 | -1,25 | -0,34 | -46,32 |
| - blerësit dhe klientët | 131 | 3,54 | 87 | 2,29 | -44 | -1,25 | -0,34 | -46,32 |
| Paratë e gatshme | 208 | 5,62 | 757 | 19,95 | 549 | 14,33 | 2,64 | 577,89 |
| -kutia e parave | 21 | 0,57 | 25 | 0,66 | 4 | 0,09 | 0,19 | 4,21 |
| - llogaritë e shlyerjes | 187 | 5,05 | 732 | 19,29 | 545 | 14,23 | 2,91 | 573,68 |
| BILANCI | 3700 | 3795 | 95 | 0,03 |
tabela 2
Analiza e përbërjes dhe strukturës së burimeve të formimit të pronës
| Pasive | fillimi i vitit | fundi i vitit |
totali i bilancit |
|||||
| 3.kapitali dhe rezervat | 687 | 18,57 | 1054 | 27,77 | 367 | 9,21 | 0,53 | 386,32 |
| Kapitali i autorizuar | 120 | 3,24 | 120 | 3,16 | 0 | -0,08 | 0,00 | 0,00 |
| Kapital shtesë | 126 | 3,41 | 126 | 3,32 | 0 | -0,09 | 0,00 | 0,00 |
| Fitimet e pashpërndara të viteve të mëparshme | 231 | 6,24 | 441 | 11,62 | 210 | 5,38 | 0,91 | 221,05 |
| Fitimet e pashpërndara të vitit raportues | 210 | 5,68 | 367 | 9,67 | 157 | 3,99 | 0,75 | 165,26 |
| 5. detyrimet afatshkurtra | 3013 | 81,43 | 2741 | 72,23 | -272 | -9,21 | -0,09 | -286,32 |
| Kreditë | 1243 | 33,59 | 951 | 25,06 | -292 | -8,54 | -0,23 | -307,37 |
| Llogaritë e pagueshme | 1770 | 47,84 | 1790 | 47,17 | 20 | -0,67 | 0,01 | 21,05 |
| - furnitorët dhe kontraktorët | 1139 | 30,78 | 1029 | 27,11 | -110 | -3,67 | -0,10 | -115,79 |
| - përballë stafit | 143 | 3,86 | 240 | 6,32 | 97 | 2,46 | 0,68 | 102,11 |
| - fondet jashtë buxhetit | 158 | 4,27 | 176 | 4,64 | 18 | 0,37 | 0,11 | 18,95 |
| - buxheti | 256 | 6,92 | 254 | 6,69 | -2 | -0,23 | -0,01 | -2,11 |
| - kreditorë të tjerë | 74 | 2,00 | 91 | 2,40 | 17 | 0,40 | 0,23 | 17,89 |
| BILANCI | 3700 | 3795 | 95 | 0,03 |
Pesha specifike = treguesi i aktivit (detyrimit) / bilanci * 100%;
Ndryshimi në vlerën absolute = tregues për kg. - tregues për n.y.; Ndryshimi në peshën specifike = rrahje peshë për kg - rreh pesha për ng; Ndryshimi në% në n.y. = abs. ndryshimi / treguesi n.y .; Ndryshimi në% në bilanc = abs. ndryshim / abs. ndryshimi i monedhës së bilancit * 100%
Tabela 3
Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes
| P / p Nr. | Treguesi financiar | fillimi i vitit | fundi i vitit | Ndryshimi |
| 1. | Kapitali dhe rezervat | 687 | 1054 | 367 |
| 2. | Asetet fikse | 1876 | 1751 | -125 |
| 3. | Kapitali qarkullues i vet | -1189 | -697 | 492 |
| 4. | Burime të përbashkëta | 54 | 254 | 200 |
| 5. | detyra afatgjata | - | - | - |
| 6. | Disponueshmëria e fondeve të veta në qarkullim dhe të huazuara afatgjatë | -1189 | -697 | 492 |
| 7. | Kreditë dhe huamarrjet afatshkurtra | 1243 | 951 | -292 |
| 8. | Stoqet | 1100 | 832 | -268 |
| 9. | Sigurimi i rezervave me burime vetanake | -2289 | -1529 | 760 |
| 10. | Sigurimi i rezervave me fonde të veta dhe afatgjata të huazuara | -2289 | -1529 | 760 |
| 11. | Disponueshmëria e rezervave sipas burimeve të përbashkëta | -1046 | -578 | 468 |
| 12. | Lloji i fuqisë financiare | krizës | krizës |
Kapitali i vet qarkullues = Kapitali dhe rezervat (fq. 490) - aktive afatgjata (fq. 190); disponueshmëria e fondeve të veta në qarkullim dhe të huazuara afatgjatë = (kapitali dhe rezervat (rreshti 490) + detyrimet afatgjata (rreshti 590)) - aktivet afatgjata (rreshti 190); disponueshmëria e burimeve të përbashkëta = (kapitali dhe rezervat (f. 490) + detyrimet afatgjata (f. 590) + huatë dhe kreditë (f. 610)) – aktive afatgjata (f. 190); sigurimi i stoqeve me burime të veta = burime vetanake - stoqe; sigurimi i stoqeve me fonde të huazuara vetjake dhe afatgjata = fonde të huazuara vetjake dhe afatgjata - aksione; pajisja e aksioneve me burime të përbashkëta = burime të përbashkëta - aksione. Lloji i stabilitetit financiar me burimet e veta< запасов, считается кризисной.
Tabela 4
Analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes bazuar në tregues relativë
| № | Indeksi | Për fillimin e vitit | Në fund të vitit | Devijimi nga fillimi i vitit |
kuptimi |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. | Raporti i autonomisë | 0,19 | 0,28 | 0,09 | >0,6 |
| 2. | Raporti i kapitalit të borxhit | 0,81 | 0,72 | -0,09 | |
| 3. | Shumëzuesi i kapitalit | 5,39 | 3,60 | -1,79 | >1,5 |
| 4. | Raporti i mbulimit të interesit | - | - | - | |
| 5. | Raporti afatgjatë i pavarësisë financiare | 0,19 | 0,28 | 0,09 | >0,8 |
| 6. | Raporti i financimit | 0,23 | 0,38 | 0,16 | >1 |
| 7. | Raporti i sigurisë së investimit afatgjatë | 2,73 | 1,66 | -1,07 | |
| 8. | Raporti i kapitalizimit (Leva financiare) | 4,39 | 2,60 | -1,79 | <1 |
| 9. | Koeficienti i provizionit me mjete të veta në qarkullim | -0,65 | -0,34 | 0,31 | >0,5 |
| 10 | Koeficienti i manovrueshmërisë | -1,73 | -0,66 | 1,07 | >0,5 |
| 11 | Raporti i strukturës së investimeve afatgjatë | - | - | - |
Raporti i kapitalit = kapitali (fq. 490) / detyrimet totale (fq. 700); Raporti i kapitalit të borxhit = kapitali i marrë hua (rreshti 590 + 690) / financimi total; Shumëzuesi i kapitalit = aktivet totale (fq. 300) / vetjake. kapital; Raporti i mbulimit të interesit = të ardhura neto / interesi i pagueshëm (asnjë); Raporti i pavarësisë financiare afatgjatë = kapitali i përhershëm (kapitali + detyrimet afatgjata (fq. 590)) / aktivet totale; Raporti i financimit = kapital/kapital borxhi; Raporti afatgjatë i sigurisë së investimeve = aktive afatgjata / kapital i përhershëm; Raporti i Kapitalizimit = Ekuiteti / Kapitali kapital; Koeficienti i provizionit me mjete të veta në qarkullim = vet. aktive rrjedhëse (f. 490-190) / aktive rrjedhëse (f. 290); Koeficienti i manovrimit = vet. kapital qarkullues / vet. kapitale.
Tabela 5
Analiza e likuiditetit të bilancit të shoqërisë
| Asetet | fillimi i vitit | fundi i vitit | Pasive | fillimi i vitit | fundi i vitit | Tepricë pagese (mangësi) n.a. | Tepricë pagese (disvantazh) c.g. |
A1 - aktivet më likuide Paratë e gatshme fin afatshkurtër. bashkëngjitjet |
P1 - detyrimet më urgjente Llogaritë e pagueshme Kreditë e papaguara në kohë |
-1562 | -1033 | ||||
A2 - aktive të shpejta Të arkëtueshmet Pasuri të tjera |
P2 - detyrimet afatshkurtra Kreditë dhe huamarrjet afatshkurtra |
-727 | -496 | ||||
A3 - aktive me lëvizje të ngadalta Rezervat - RBP Investimet financiare afatgjata |
P3 - detyrimet afatgjata Kreditë dhe huamarrjet afatgjata |
1100 | 832 | ||||
A4 - aktive të vështira për t'u shitur Mjetet afatgjata janë aktive afatgjata. fin. bashkëngjitjet |
P4 - detyrimet e përhershme Kapitali dhe rezervat - BPO Nenet 630-660 |
1189 | 697 | ||||
| Bilanci | 3700 | 3795 | Bilanci | 3700 | 3795 |
Tabela 6
Treguesit për vlerësimin e aftësisë paguese dhe likuiditetit
| № | Indeksi | Për fillimin e vitit | Në fund të vitit | Devijimi nga fillimi i vitit | Devijimi nga standardet |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1. | Raporti aktual i aftësisë paguese | 4,33 | 3,57 | -0,76 | tenton në minimum |
| 2. | Raporti i ndërmjetëm i aftësisë paguese dhe likuiditetit | 0,24 | 0,44 | 0,2 | 0,1 – 0,2 |
| 3. | Raporti absolut i likuiditetit | 0,07 | 0,28 | 0,21 | 0,09 – 0,14 |
| 4. | Kapitali neto i punes | -1189 | -697 | 492 | |
| 5. | Raporti i parasë ndaj kapitalit qarkullues neto | -0,17 | -1,09 | -0,91 | |
| 6. | Raporti i inventarit ndaj borxhit afatshkurtër | 0,88 | 0,87 | -0,01 | |
| 7. | Raporti i të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve për transaksionet tregtare | 0,07 | 0,05 | -0,03 | |
| 8. | Raporti i likuiditetit korent | 0,61 | 0,75 | 0,14 | 0,83 – 1,33 |
| 9. | Sigurimi i detyrimeve me aktive | 1,23 | 1,38 | 0,15 | tenton në maksimum |
Për aftësinë paguese aktuale = P1 + P2 / të ardhurat mesatare mujore; Raporti i ndërmjetëm i aftësisë paguese dhe likuiditetit = A1 + A2 / P1 + P2; Raporti absolut i likuiditetit = A1 / P1 + P2; Kapitali qarkullues neto = aktive rrjedhëse - detyrime afatshkurtra; Raporti i parasë dhe kapitalit qarkullues neto = para/kapital neto qarkullues; Raporti i stoqeve ndaj borxhit afatshkurtër = aksione/kredi dhe huamarrje; Raporti i llogarive të arkëtueshme ndaj llogarive të pagueshme = llogari të arkëtueshme (brenda 12 muajsh) / llogari të pagueshme; Raporti i likuiditetit korent = A1 + A2 + A3 / P1 + P2; Sigurimi i detyrimeve me aktive = totali i aktiveve / P1 + P2 + P3.
Tabela 7
Llogaritja e treguesve të qarkullimit të aktiveve rrjedhëse
| № | Indeksi | Për fillimin e vitit | Në fund të vitit | Devijimi nga fillimi i vitit |
| 11. | Qarkullimi i aseteve (qarkullimi) | 2,26 | 2,43 | 0,17 |
| 22. | Qarkullimi i inventarit (qarkullimi) | 7,08 | 10,66 | 3,58 |
| 33. | Kthimi në asete | 4,45 | 5,26 | 0,81 |
| 44. | Qarkullimi i llogarive të arkëtueshme (qarkullimi) | 34,62 | 50,05 | 15,43 |
| 55. | Koha e qarkullimit të të arkëtueshmeve (ditë) | 10,40 | 7,19 | -3,21 |
| 66. | Mosha mesatare e aksioneve | 50,85 | 33,77 | -17,08 |
| 77. | Cikli i funksionimit (ditë) | 61,25 | 40,96 | -20,29 |
| 88. | Qarkullimi i produkteve të gatshme (rpm) | - | - | - |
| 99. | Qarkullimi i kapitalit qarkullues (rev) | 4,57 | 4,51 | -0,07 |
| 110. | Qarkullimi i kapitalit të vet (qarkullim) | 12,15 | 8,74 | -3,41 |
| 111. | Qarkullimi total i borxhit | 2,58 | 3,24 | 0,65 |
| 112. | Qarkullimi i kapitalit financiar të tërhequr (borxhi për kredi) | 4,40 | 4,95 | 0,56 |
Qarkullimi i aseteve = të ardhurat / aktivet totale; Qarkullimi i inventarit = kosto e shitjeve / inventarit; Kthimi në asete = të ardhura / kryesore objektet e prodhimit(fq. 120); Llogaritë e arkëtueshme qarkullim = të ardhura / llogaritë e arkëtueshme; Koha e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme = kohëzgjatja e periudhës (360 ditë) / qarkullimi i llogarive të arkëtueshme; Mosha mesatare e inventarit = kohëzgjatja e periudhës / qarkullimi i inventarit; Cikli operativ = koha e qarkullimit të llogarive të arkëtueshme + mosha mesatare e inventarit; Qarkullim i produkteve të gatshme = të ardhura / produkte të gatshme (f. 214); Qarkullimi i kapitalit qarkullues = të ardhura / kapital qarkullues; Qarkullimi i kapitalit të kapitalit = të ardhura / kapitali; Qarkullimi total i borxhit = kosto / borxhi total (rreshti 590 + 690); Qarkullimi i kapitalit financiar të tërhequr = çmimi i kostos / llogaritë e pagueshme (faqe 620).
Tabela 8 Analiza e përbërjes dhe strukturës së fitimit
| Treguesit | fundi i vitit | |||||
| 1. Të ardhurat nga shitjet | 8344 | 9210 | 866 | |||
| 2. Kostoja e mallrave, shërbimeve | 7787 | 93,32 | 8869 | 96,30 | 1082 | 2,97 |
| 3. Fitimi bruto | 557 | 6,68 | 341 | 3,70 | -216 | -2,97 |
| 4. Shpenzimet e shitjes | 54 | 0,65 | 62 | 0,67 | 8 | 0,03 |
| 5. Shpenzimet administrative | 26 | 0,31 | 12 | 0,13 | -14 | -0,18 |
| 6. Fitimi (humbja) nga shitjet | 477 | 5,72 | 267 | 2,90 | -210 | -2,82 |
| 7. Të ardhura të tjera operative | 34 | 0,41 | 27 | 0,29 | -7 | -0,11 |
| 8. Shpenzime të tjera operative | 28 | 0,34 | 18 | 0,20 | -10 | -0,14 |
| 9. Fitimi (humbja) para tatimit | 483 | 5,79 | 276 | 3,00 | -207 | -2,79 |
| 10. Tatimi mbi të ardhurat | 116 | 1,39 | 66 | 0,72 | -50 | -0,67 |
| 11. Fitimi (humbja) nga aktivitetet e zakonshme | 367 | 4,40 | 210 | 2,28 | -157 | -2,12 |
| 12. Fitimi neto | 367 | 4,40 | 210 | 2,28 | -157 | -2,12 |
Tabela 9 Analiza e treguesve të përfitueshmërisë
Rentabiliteti total = fitimi i bilancit (rreshti 050 f.№2) / aktivet e prodhimit * 100; Rentabiliteti i aktiviteteve kryesore (kostot) = fitimi neto / kostoja e mallrave të shitura * 100; Kthimi nga qarkullimi (shitjet) = fitimi bruto/ të ardhura * 100; Kthimi në aktive (pronë) = fitime të pashpërndara / aktive * 100; Rentabiliteti i aktiveve të prodhimit = fitimi bruto / aktivet e prodhimit * 100; Rentabiliteti ekonomik = fitimi neto / kapitali investues (kapitali i autorizuar) * 100; Rentabiliteti financiar = fitimi neto / kapitali * 100; Kthimi i kapitalit të huazuar = fitimi neto / kapitali i marrë hua * 100
Tabela 10 Analiza e aktivitetit afarist të ndërmarrjes
| Treguesit | Fillimi i vitit | fundi i vitit | ndryshimet |
| 1. Fitimi neto | 367 | 210 | -157 |
| 2. Të ardhurat nga shitjet | 8344 | 9210 | 866 |
| 3. Kapitali i avancuar | 441,00 | 808,00 | 367,00 |
| 4. Kapital qarkullues | 1844 | 2044 | 200 |
| 5. Kthimi nga kapitali | 53,42 | 19,92 | -33,50 |
| 6. Kthimi i kapitalit qarkullues | 20,12 | 10,27 | -9,85 |
| 7. Rentabiliteti i qarkullimit (shitjeve) | 6,68 | 3,70 | -2,97 |
| 8. Qarkullimi i kapitalit (qarkullimi) | 12,15 | 8,74 | -3,41 |
| 9. Qarkullimi i kapitalit qarkullues (qarkullimi) | 4,57 | 4,51 | -0,07 |
| 10. Kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit (ditë) | 29,64 | 41,20 | 11,56 |
| 11. Kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit qarkullues (ditë) | 78,77 | 79,82 | 1,05 |
Kapitali i avancuar = kapitali rezervë + fitimet e pashpërndara; Kthimi nga kapitali = fitimi neto / kapitali * 100; Kthimi i kapitalit qarkullues = fitimi neto / kapitali qarkullues * 100; Qarkullimi i kapitalit = të ardhurat / kapitali; Kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit (ditë) = kohëzgjatja e periudhës / qarkullimi i kapitalit; Kohëzgjatja e qarkullimit të kapitalit qarkullues (ditë) = kohëzgjatja e periudhës / qarkullimi i kapitalit qarkullues
Tabela 11
Llogaritja e raporteve financiare për të vlerësuar mundësinë e falimentimit
Të dhënat në tabelat 4, 6 dhe 10.
Nuk ka asnjë pjesë të llogarive të papagueshme të vonuara në detyrime; Pjesa e llogarive të arkëtueshme në totalin e aktiveve = llogaritë e arkëtueshme / aktivet totale; Marzhi neto i fitimit = fitimi neto / të ardhurat nga shitjet
Tabela 12
Analiza e probabilitetit të falimentimit (Modeli Altman)
Raporti i kapitalit qarkullues neto ndaj totalit të aktiveve = kapitali qarkullues neto / aktivet totale; Kthimi nga aktivet = fitimi bruto / aktivet totale; Raporti i kapitalit dhe kapitalit të borxhit = kapitali/kapitali i borxhit; tregues integral i nivelit të kërcënimit të falimentimit = 0,012x1 + 0,014x2 + + 0,033x3 + 0,006x4 + 0,999x5.
Shkalla e probabilitetit të falimentimit me një tregues integral nga 1.81 në 2.7 konsiderohet e lartë, nga 2.7 në 2.99 e vogël.
2. Analiza operative e ndërmarrjes
Analiza operacionale e ndërmarrjes Elementet kryesore të analizës operacionale të çdo ndërmarrje janë: leva operacionale; pragu i përfitimit; fuqia financiare e ndërmarrjes. Analiza operacionale është një pjesë integrale e kontabilitetit të menaxhimit. Ndryshe nga analiza e jashtme financiare, rezultatet e analizës operacionale (të brendshme) mund të përbëjnë sekret tregtar të ndërmarrjes. Veprimi i levës operacionale (prodhuese, ekonomike) manifestohet në faktin se çdo ndryshim në të ardhurat e shitjeve gjeneron gjithmonë një ndryshim më të fortë në fitim. Në llogaritjet praktike, raporti i të ashtuquajturit marzhi bruto (rezultati nga shitjet pas rimbursimit të kostove variabile) ndaj fitimit përdoret për të përcaktuar fuqinë e ndikimit të levës operative. Marzhi bruto është diferenca midis të ardhurave nga shitjet dhe kostove variabile. Është e dëshirueshme që marzhi të jetë i mjaftueshëm jo vetëm për të mbuluar kostot fikse, por edhe për të gjeneruar fitime.Veprimi i levës operative dhe shkalla e fleksibilitetit të ndërmarrjes të gjitha së bashku gjenerojnë rrezik sipërmarrës.
aftësia paguese financiare, likuiditeti aktiv aktiv
Tabela 13 Analiza Operacionale
| Treguesit | Kuptimi |
| Çmimi për njësi (pa TVSH) | 5500 |
| Vëllimi i shitjeve | 1517 |
| Të ardhura nga shitja e mallrave, shërbimeve | 8343500 |
| Kostoja e mallrave | 7787000 |
| Kostot e ndryshueshme në koston e mallrave, shërbimeve | 5061550 |
| Kostot fikse në kosto | 2725450 |
| Shpenzimet e shitjes, përfshirë. | 54000 |
| të përhershme | 39420 |
| variablave | 14580 |
| Shpenzimet administrative dhe administrative, përfshirë. | 26000 |
| të përhershme | 17940 |
| variablave | 8060 |
| Fitimi i marzhit | 3259310 |
| Raporti i fitimit të marzhit | 0,39 |
| Fitimi | 476500 |
| Forca e Levës Operative | 6,84 |
| Pragu i përfitimit | 7135410 |
| Marzhi i sigurisë financiare | 1208090 |
Marzhi i fitimit = të ardhurat - kosto variabile; raporti i fitimit të marzhit = marzhi i fitimit / të ardhurat; Leva operative = marzhi i fitimit / / fitimi; pragu i përfitueshmërisë = raporti i kostove fikse / marzhi i fitimit; Marzhi i sigurisë financiare = të ardhurat - pragu i përfitimit
EFR = (1 - Cn) * (KR - Sk) * ZK / SK, ku:
EFR është efekti i levës financiare, Cn është norma e tatimit mbi të ardhurat, KR është raporti i kthimit të aktiveve, CK është norma e interesit për një kredi, ZK është kapitali i huazuar, SK është kapitali
EGF = (1 - 0,2) * (21 - 12,5) * 2741/1054 = 17,68
Kthimi i aktiveve është më i lartë se norma e interesit për një kredi, prandaj këshillohet përdorimi i kapitalit të marrë hua.
3. Buxheti i ndërmarrjes
Le të hartojmë një buxhet të të ardhurave dhe shpenzimeve për vitin e planifikuar, duke marrë parasysh të dhënat e disponueshme të paraqitura në Tabelën 14.
Tabela 14
| Treguesit | 2 |
| Plani i ndryshimit të çmimit | +5% |
| Ndryshimi në vëllimin e shitjeve | +2% |
| % e pagesës së blerësve për produkte në periudhën buxhetore | 78% |
| Kostot e planifikuara të prodhimit | |
| Materialet, fshij. | 4123913 |
| Paga, fshij. | 522749 |
| Taksa e unifikuar sociale, fshij. | 135915 |
| Variablat ODA, fshij. | 420558 |
| ODA e përhershme, fshij. | 605193 |
| duke përfshirë. amortizimi | 125000 |
| Shpenzimet e planifikuara të biznesit | |
| Variablat, fshij. | 14580 |
| E përhershme, fshij. | 39420 |
| Shpenzimet administrative dhe menaxheriale të planifikuara | |
| Variablat, fshij. | 8450 |
| E përhershme, fshij. | 18540 |
| % e shpenzimeve të paguara në periudhën buxhetore | |
| Kostot e prodhimit | 92% |
| Shpenzimet e biznesit | 95% |
| Shpenzimet administrative dhe administrative | 98% |
| Kreditë | |
| Interesi i huave dhe huazimeve | 12,5% |
| % e shlyerjes së kredive dhe huamarrjeve në periudhën buxhetore | 67% |
Shënim:
1. Vëllimi i prodhimit korrespondon me vëllimin e shitjeve (balancat e produkteve të gatshme mbeten të pandryshuara)
2. Materialet blihen në sasinë e nevojshme për prodhimin e produkteve që do të shiten (pjesa e mbetur e materialeve mbetet e pandryshuar)
Tabela 15 Buxheti i të ardhurave dhe shpenzimeve
Sipas përgatitjes së buxhetit të të ardhurave dhe shpenzimeve, nevoja për financim shtesë është: 8935888.5 - 6014318 = 2921570.5 mijë rubla. - vërejmë një tepricë të të ardhurave mbi shpenzimet, prandaj nuk ka nevojë për financim.
Tabela 16 Buxheti i rrjedhës së parasë
Nevoja për financim shtesë do të jetë: 6969993.03 - 5536411.96 = 1433581.07 mijë rubla.
konkluzioni
Në kushtet reale të aktivitetit ekonomik, këshillohet që çdo ndërmarrje të kryejë periodikisht një analizë financiare gjithëpërfshirëse të gjendjes së saj, në mënyrë që të identifikojë mangësitë në funksionimin e ndërmarrjes, arsyet e shfaqjes së tyre dhe të hartojë rekomandime specifike për përmirësimin e performancës.
Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes ka një fokus shumë qëllimesh dhe, në veçanti, mund të kryhet në këto fusha kryesore: monitorim i vazhdueshëm i efikasitetit aktual të ndërmarrjes në bazë të pasqyrave financiare; identifikimi i aftësisë paguese të shoqërisë dhe një strukturë e kënaqshme e bilancit të shoqërisë për të parandaluar falimentimin e saj; vlerësimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes nga pikëpamja e investimit të duhur të burimeve financiare në zhvillimin e prodhimit.
Në praktikë, disa grupe treguesish përdoren për të përcaktuar gjendjen financiare të një ndërmarrje: vlerat absolute aktivet financiare në seksionet e bilancit dhe pjesët e tyre në strukturën e përgjithshme të bilancit, treguesit aktualë të ndërmarrjes në krahasim me vlerat e tyre standarde dhe mesatare të industrisë. Gjithashtu, mund të aplikohen raporte të veçanta, të llogaritura në bazë të raporteve të zërave individualë të bilancit raportues. Me ndihmën e tyre, ju mund të vlerësoni shpejt pozicionin financiar të kompanisë. Megjithatë, ato nuk janë universale dhe përdoren kryesisht si tregues tregues.
Gjatë një vlerësimi të përgjithshëm të gjendjes financiare të ndërmarrjes, analiza e detajuar aktivitetet e saj, bazuar në studimin e dinamikës së aktiveve të bilancit, strukturës së detyrimeve, burimeve të formimit të kapitalit qarkullues dhe strukturës së tyre, aktiveve fikse dhe aktiveve të tjera afatgjata. Gjatë kësaj pune, këshillohet përdorimi i një bilanc krahasues analitik, i cili përmbledh dhe sistemon llogaritjet e kryera për të marrë vlerësime të përgjithshme të gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe dinamikës së saj në periudhën raportuese.
Analiza e gjendjes financiare ju lejon të vlerësoni besueshmërinë e një ndërmarrje në aspektin e aftësisë paguese të saj, për të përcaktuar llojin dhe vlerën e stabilitetit të saj financiar. Me një studim më të thellë të stabilitetit financiar të ndërmarrjes, llogariten treguesit e likuiditetit të bilancit dhe aftësisë paguese të ndërmarrjes, në bazë të të cilëve përcaktohet aftësia e saj në kohë dhe në në mënyrë të plotë llogaritni mbi detyrimet e saj Niveli i likuiditetit të bilancit përcaktohet nga shkalla e sigurisë së detyrimeve të shoqërisë me aktivet e veta dhe të përgjithshme, periudha e konvertimit të të cilave në para korrespondon me maturimin e detyrimeve.
Për të vlerësuar likuiditetin e bilancit, si rregull, ata përdorin tregues që mund të përdoren për të përcaktuar aftësinë e kompanisë për të paguar detyrimet e saj afatshkurtra brenda një viti: raporti aktual i likuiditetit, i cili karakterizon shkallën e mbulimit total të shuma e detyrimeve urgjente nga të gjitha aktivet rrjedhëse të ndërmarrjes, raporti i likuiditetit absolut, i cili pasqyron aftësitë e kompanisë të shlyejë në çast llogaritë me kreditorët pa u mbështetur në llogaritë e arkëtueshme, raporti i provizionit me aktivet e veta në qarkullim. Stabiliteti financiar i ndërmarrjes karakterizohet edhe nga raporti i kapitalit të huazuar dhe atij qarkullues.
Kështu, analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe, si një element i analizës së stabilitetit financiar, është një mjet i rëndësishëm për identifikimin e vendit të saj në mjedisin e tregut.
Lista e literaturës së përdorur
1. Boronenkova S.A. Analiza e menaxhimit: Teksti mësimor. Manual.-M .: Financa dhe Statistikat, 2003.
2. Bocharov V.V. Analiza financiare. SPb: Peter, 2005.
3. Graçev A.V. Stabiliteti financiar i ndërmarrjes: analiza, vlerësimi dhe menaxhimi: Udhëzues studimor. - M .: Shtëpia botuese "Biznesi dhe Shërbimi", 2004.
4. Endovitskaya A.V. Vlerësim gjithëpërfshirës stabiliteti financiar i organizatës bujqësore. // Analiza ekonomike: teori dhe praktikë. 2006. Nr 22 (79).
5. Efimova O.V. Analiza e rezultateve financiare dhe efikasiteti i përdorimit të pronës. //Kontabiliteti. 2008. Nr. 1.
6. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. - M.: OOO "TK Welby", 2006.
7. Krylov E.I., Vlasova V.M., Zhuravkova I.V. Analiza e rezultateve financiare, rentabiliteti dhe kostoja e prodhimit: Libër mësuesi. kompensim. – M .: Financa dhe Statistikat, 2005.
8. Kovalev V.V. Analiza Financiare: Menaxhimi i Kapitalit. Zgjedhja e investimit. Analiza e raportimit.-M .: F. dhe St., 2000.
9. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza e aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes. Libër mësuesi.- M .: OOO "TK Welby", 2002.
10. Lyubushin N.P., Babicheva N.E. Analiza e metodave për vlerësimin e gjendjes financiare të një organizate. // Analiza ekonomike: teori dhe praktikë. 2008. Nr 22 (79).
11. Lobushin NP, Analiza ekonomike komplekse e veprimtarisë ekonomike .: Teksti mësimor - Botimi 2. – M .: UNITET-DANA, 2005.
12. Savitskaya G.V. Analizë e veprimtarisë ekonomike të ndërmarrjes: Teksti mësimor. - Botimi i 3-të, Rev. Dhe shtoni. - M .: INFRA-M, 2006.
13. Analiza ekonomike: Libër mësuesi për universitetet / Ed. L.T. Gilyarovskaya. - Botimi i 3-të, Shto. - M .: UNITET-DANA, 2005.
14. Analiza ekonomike: Bazat e teorisë. Analizë gjithëpërfshirëse e veprimtarisë ekonomike të organizatës: Teksti mësimor / Ed. N.V. Voitolovski, A.P. Kalinina, I.I. Mazurova. - M .: Arsimi i lartë, 2005.
Analiza financiare si pjesë e analiza ekonomike, përfaqëson një sistem njohurish të caktuara lidhur me studimin e pozicionit financiar të organizatës dhe rezultateve financiare të saj, të formuara nën ndikimin e faktorëve objektivë dhe subjektivë, bazuar në pasqyrat financiare.
Analiza e pasqyrave financiare vepron si një mjet për identifikimin e problemeve të menaxhimit të aktiviteteve financiare dhe ekonomike, për zgjedhjen e fushave për investime kapitale dhe parashikimin e treguesve individualë. Nikulina N., D.V. Sukhodoev, N. D. Eriashvili, Menaxhimi financiar i organizatës. Botues i teorisë dhe praktikës: Unity-Dana, 2009
Një nga detyrat e reformës së ndërmarrjes është kalimi në menaxhimin e aktiviteteve financiare dhe ekonomike bazuar në analizën e gjendjes ekonomike, duke marrë parasysh përcaktimin e qëllimeve strategjike për ndërmarrjen, të përshtatshme për kushtet e tregut dhe kërkimin e mënyrave. për t'i arritur ato. Rezultatet e veprimtarive financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes janë me interes si për agjentët e jashtëm të tregut (konsumatorët dhe prodhuesit, kreditorët, aksionarët, investitorët) dhe të brendshëm (punonjësit e njësive administrative, drejtuesit e ndërmarrjes, etj.). V.V. Kovalev Menaxhimi Financiar. - M .: Perspektiva, 2008.
Burimet kryesore të informacionit për analizën financiare janë të dhënat e kontabilitetit dhe kontabilitetit të menaxhimit:
1. Të dhënat për pasurinë e ndërmarrjes (asetet) dhe burimet e formimit të saj (detyrimet) në fillim dhe në fund të periudhës së studimit në formën e një bilanc analitik.
2. Të dhëna për rezultatet e ndërmarrjes për periudhën e studimit në formën e pasqyrës analitike të të ardhurave.
Gjatë kryerjes së analizave financiare për një interpretim më të saktë të të dhënave fillestare, informacioni i mëposhtëm mund të kërkohet shtesë:
· Informacion rreth politikës kontabël të ndërmarrjes.
· Shuma e amortizimit të përllogaritur të aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale.
Numri mesatar i punonjësve dhe fondi pagat ndërmarrjeve.
· Pjesa e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve të vonuara.
· Pjesa e shlyerjeve të shkëmbimit (mallrave) në të ardhurat e shitjes.
Pasqyrat financiare organizatat tregtare përfshin:
a) bilanci (formulari N 1);
b) pasqyrën e fitimit dhe humbjes (formulari N 2);
c) anekset e tyre, të parashikuara nga aktet rregullatore;
d) një raport auditori që konfirmon saktësinë e pasqyrave financiare të organizatës, nëse është në përputhje me ligjet federale i nënshtrohet auditimit të detyrueshëm;
e) shënim shpjegues.
Në përputhje me paragrafin 1 të Urdhrit Nr. 67n, anekset e bilancit dhe pasqyra e fitimit dhe humbjes së pasqyrave financiare përfshijnë:
Formulari N 3 "Pasqyra e ndryshimeve në kapital";
Formulari N 4 "Pasqyra e flukseve monetare";
Formulari nr.5 “Shtojca e bilancit”;
Formulari nr. 6 "Raport mbi përdorimin e synuar të fondeve të marra" (për organizatat publike). Revista “Glavbukh” nr.8 për vitin 2009
Bilanci është forma kryesore e kontabilitetit. Ai karakterizon pronën dhe gjendjen financiare të organizatës në datën e raportimit. Në formën e një bilanci për çdo zë, numrat e llogarive të kontabilitetit tregohen në kllapa, bilanci i të cilave duhet të transferohet në këtë zë.
Për lehtësinë e punës, zvogëlimin e hapësirës dhe kohës për shkrimin e formulave të përdorura në analizë, këshillohet regjistrimi i treguesve të bilancit dhe treguesve të tjerë financiarë në formën e simboleve.
Formulari nr. 2 "Pasqyra e fitimit dhe humbjes" - pasqyron rezultatet financiare të organizatës për periudhën raportuese dhe të njëjtën periudhë të një viti më parë.
Formulari nr. 3 "Pasqyra e ndryshimeve në kapital" shpalos strukturën dhe lëvizjen e kapitalit të ndërmarrjes. Çfarë përfshihet në të thuhet në paragrafin 66 të Rregullores për Kontabiliteti dhe raportet e kontabilitetit në Federata Ruse, miratuar me urdhër të Ministrisë së Financave të Rusisë të datës 29 korrik 1998. nr 34n. Pra, struktura e kapitalit aksionar të shoqërisë përfshin: statutin (rezervën), kapitalin shtesë dhe rezervë, fitimet e pashpërndara dhe rezerva të tjera.
Formulari nr. 4 "Pasqyra e flukseve monetare" përbëhet nga 3 seksione. Formulari pasqyron informacionin mbi fondet në kurriz të të cilave organizata zhvilloi aktivitetet e saj në vitin raportues dhe si i shpenzoi saktësisht ato për çdo lloj aktiviteti të organizatës: aktuale (kryesore), investuese dhe financiare.
Raporti sipas formularit nr.5 “Shtojca e bilancit” deshifron të dhënat e formularit nr.1 “Bilanci”. Treguesit që do të pasqyrohen në formularin nr. 5, me vendim të organizatës, mund të formojnë raporte të pavarura ose të përfshihen në një shënim shpjegues.
Një shënim shpjegues hartohet në një formë arbitrare dhe përmban informacione në lidhje me aktivitetet e ndërmarrjes, numrin e punonjësve, treguesit kryesorë dhe faktorët që ndikuan në rezultatet e aktiviteteve të organizatës, si dhe vendimet për shpërndarjen e fitimeve të mbetura në asgjësimin e ndërmarrjes. Markaryan E.A. Analiza financiare: ndihmë arsimore / E.A. Markarian. - M .: KNORUS, 2007.
Metodologjia për analizimin e gjendjes financiare të një ndërmarrje përfshin blloqet e mëposhtme të analizës: vlerësimin e përgjithshëm të gjendjes financiare dhe ndryshimet e saj për periudhën raportuese; analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes; analiza e likuiditetit të bilancit, analiza e aktivitetit afarist dhe aftësisë paguese të ndërmarrjes. Vlerësimi i gjendjes financiare dhe ndryshimeve të saj për periudhën raportuese sipas bilancit krahasues, analitik, si dhe analiza e treguesve të stabilitetit financiar përbëjnë pikënisjen nga e cila logjikisht duhet të zhvillohet blloku përfundimtar i analizës së gjendjes financiare. Utkin E.A. Menaxhimi Financiar. Libër mësuesi për universitetet. - M .: Shtëpia botuese<Зерцало>, 2007.
Gjatë analizës, si treguesit absolutë ashtu edhe raportet financiare, të cilët janë tregues relativë të gjendjes financiare, përdoren për të karakterizuar aspekte të ndryshme të gjendjes financiare. Këto të fundit llogariten në formën e raporteve të treguesve absolutë të gjendjes financiare ose kombinimeve të tyre lineare. Sipas klasifikimit të N. A. Blatov, një nga themeluesit e studimeve të bilancit, treguesit relativë të gjendjes financiare ndahen në ndarje dhe koeficientë koordinimi, koeficientë të shpërndarjes. Raportet e shpërndarjes përdoren në rastet kur kërkohet të përcaktohet se cila pjesë e një treguesi të caktuar absolut të gjendjes financiare është nga totali i grupit të treguesve absolutë që e përfshin atë. Raportet e shpërndarjes dhe ndryshimet e tyre për periudhën raportuese luajnë një rol të rëndësishëm në rrjedhën e njohjes paraprake me gjendjen financiare sipas bilancit neto krahasues analitik. Koeficientët e koordinimit përdoren për të shprehur marrëdhënien e treguesve absolut thelbësisht të ndryshëm të gjendjes financiare ose kombinimet e tyre lineare që kanë kuptime të ndryshme ekonomike. Chechevitsyna L.N. Analiza e aktivitetit financiar dhe ekonomik.-Rostov n / a: Phoenix, 2008.
Analiza e raporteve financiare konsiston në krahasimin e vlerave të tyre me vlerat bazë, si dhe në studimin e dinamikës së tyre për periudhën raportuese dhe për një numër vitesh. Si vlera bazë përdoren vlerat e treguesve të mesatarizuar në seritë kohore të kësaj ndërmarrjeje lidhur me të kaluarën, të favorshme nga pikëpamja e gjendjes financiare, periudhave; vlerat mesatare të treguesve të industrisë, vlerat e treguesve të llogaritur sipas të dhënave të raportimit të konkurrentit më të suksesshëm. Për më tepër, baza e krahasimit mund të bazohet teorikisht ose të merret si rezultat i anketave të ekspertëve, vlerave që karakterizojnë vlerat optimale ose kritike të treguesve relativë nga pikëpamja e stabilitetit financiar. Vlera të tilla në fakt luajnë rolin e standardeve për raportet financiare. Lyubushin N.P. Analiza e gjendjes financiare të organizatës. - M .: Eksmo, 2007.
Një vlerësim paraprak i gjendjes financiare të ndërmarrjes dhe ndryshimeve në treguesit e saj është menduar për karakteristikat e përgjithshme treguesit financiarë të ndërmarrjes, duke përcaktuar dinamikën dhe devijimet e tyre për periudhën raportuese. Për të kryer një analizë të tillë, rekomandohet të hartohet një bilanc krahasues analitik, i cili përfshin treguesit kryesorë të agreguar të bilancit.
Bilanci krahasues analitik ju lejon të thjeshtoni punën e analizës horizontale dhe vertikale të treguesve kryesorë financiarë të ndërmarrjes. Analiza horizontale karakterizon ndryshimet në treguesit për periudhën raportuese, dhe analiza vertikale - përqindja e treguesve në totalin total (monedhën) e bilancit të ndërmarrjes. Llogaritja e ndryshimit pesha specifike vlerat e zërave të bilancit për periudhën raportuese kryhen sipas formulës së mëposhtme:
ku ai- është një artikull i bilancit analitik;
t1 - treguesi i bilancit analitik në fillim të periudhës;
t2 është treguesi i bilancit analitik në fund të periudhës.
Llogaritja e ndryshimeve në zërat e bilancit si përqindje e vlerave në fillim të vitit kryhet sipas formulës:
Llogaritja e ndryshimit në zërat e bilancit si përqindje e ndryshimit në totalin e bilancit analitik kryhet sipas formulës:
Treguesit e marrë të ndryshimeve strukturore bëjnë të mundur identifikimin e burimeve të ndryshimeve në aktivet e ndërmarrjes.
Për të thelluar analizën e treguesve financiarë të ndërmarrjes, mund të hartohen edhe tabela analitike krahasuese për tregues të veçantë, për shembull, aktivet fikse, stoqet, paratë, shlyerjet dhe aktivet e tjera, etj.
Analiza e likuiditetit të bilancit duhet të vlerësojë aftësinë paguese aktuale dhe të japë një opinion mbi mundësinë e ruajtjes së bilancit financiar dhe aftësisë paguese në të ardhmen. Treguesit krahasues analitikë të bilancit dhe të stabilitetit financiar pasqyrojnë thelbin e gjendjes financiare. Likuiditeti i bilancit karakterizon manifestimet e jashtme të gjendjes financiare, të cilat janë për shkak të thelbit të tij.
Likuiditeti i një organizate kuptohet si aftësia e saj për të mbuluar detyrimet e saj me aktive, afati i shndërrimit të të cilave në formë monetare korrespondon me maturimin e detyrimeve. Likuiditeti nënkupton aftësinë paguese të pakushtëzuar të organizatës dhe supozon barazi konstante ndërmjet aktiveve dhe detyrimeve të saj njëkohësisht në dy parametra: në shumën totale; sipas kushteve të konvertimit në para (asete) dhe maturim (detyrime) Ionova A.F., Selezneva N.N. Analiza financiare. - studim. - M .: TK Welby, Shtëpia Botuese Prospect, 2008. - 624s. - P.379 ..
Nga shkalla e likuiditetit, d.m.th. shpejtësia e shndërrimit në para, aktivet e organizatës ndahen në grupet e mëposhtme:
Aktivet më likuide A1 (4):
Shumat për të gjithë zërat e fondeve që mund të përdoren për shlyerje menjëherë;
Investimet financiare afatshkurtra (letra me vlerë).
A1 = rreshti 260 + rreshti 250 (7)
Aktivet e realizueshme shpejt A2 (8) janë aktive që kërkojnë një kohë të caktuar për t'u kthyer në para. Kjo perfshin:
Llogaritë e arkëtueshme (pagesat për të cilat priten brenda 12 muajve pas datës së raportimit);
Pasuri të tjera të arkëtueshme.
A2 = rreshti 240 + rreshti 270 (8)
Aktivet me realizim të ngadalshëm A3 (9) - aktivet më pak likuide. Kjo perfshin:
Inventarët, me përjashtim të rreshtit "Shpenzime të shtyra";
Tatimi mbi vlerën e shtuar për sendet me vlerë të blera;
Llogaritë e arkëtueshme (pritet të paguhen më shumë se 12 muaj pas datës së raportimit).
A3 = rreshti 210 + rreshti 220 + rreshti 230 (9)
Asete të vështira për t'u shitur A4 (10). Ky grup përfshin të gjithë nenet e seksionit I të bilancit "Aktivet afatgjata".
A4 = f. 190 (10)
Burimet e detyrimit të bilancit grupohen sipas urgjencës së pagesës së tyre si më poshtë:
Detyrimet më urgjente P1 (11):
Llogaritë e pagueshme;
Borxhet ndaj pjesëmarrësve (themeluesve) për pagesën e të ardhurave;
Detyrime të tjera afatshkurtra;
Kreditë e papaguara në kohë.
P1 = rreshti 620 + rreshti 630 + rreshti 660 (11)
Detyrimet afatshkurtra P2 (12):
Kredi dhe kredi afatshkurtër;
Kredi të tjera që duhet të paguhen brenda 12 muajve pas datës së raportimit.
P2 = f. 610 (12)
Detyrimet afatgjata P3 (13).
Grupi përfshin kreditë dhe huamarrjet afatgjata, neni IV i seksionit të bilancit.
P3 = f. 560 (13)
Detyrimet e përhershme P4 (14):
Këto janë nenet III të seksionit të bilancit "Kapitali dhe rezervat";
Artikuj të veçantë të seksionit V të bilancit "Detyrime afatshkurtra" që nuk përfshihen në grupet e mëparshme;
Të ardhurat e periudhave të ardhshme;
Rezerva për shpenzimet e ardhshme.
Për të ruajtur balancën e aktiveve dhe detyrimeve, totali i këtij grupi duhet të reduktohet me shumën e zërit "Shpenzime të shtyra".
P4 = rreshti 490 + rreshti 640 + rreshti 650 (14)
Për të përcaktuar likuiditetin e bilancit të ndërmarrjes, është e nevojshme të krahasohen rezultatet e grupeve të listuara sipas aktivit dhe detyrimit. Bilanci konsiderohet absolutisht i lëngshëm me raportet e mëposhtme:
Për më tepër, nëse plotësohen tre kushtet e mëposhtme:
A1, P1; A2 P2; A3? P3, (16)
ato. aktivet rrjedhëse tejkalojnë detyrimet e jashtme të organizatës, atëherë pabarazia e fundit përmbushet domosdoshmërisht:
i cili konfirmon se organizata ka asetet e veta në qarkullim. E gjithë kjo nënkupton respektimin e kushtit minimal për stabilitet financiar.
Mosplotësimi i njërës nga tre pabarazitë e para tregon shkelje të likuiditetit të bilancit. Në të njëjtën kohë, mungesa e fondeve për një grup aktivesh, e cila nuk kompensohet nga teprica e tyre për një grup tjetër, pasi kompensimi mund të jetë vetëm me kosto, në një situatë reale pagese, aktivet më pak likuide nuk mund të zëvendësojnë ato më likuide. Kolchina N.V. Menaxhimi Financiar: tutorial... - M .: UNITET-DANA, 2008.
Krahasimi i grupit të parë dhe të dytë të aktiveve (asetet më likuide dhe aktivet me shitje të shpejtë) me dy grupet e para të pasiveve (detyrimet më urgjente dhe detyrimet afatshkurtra) tregon likuiditetin aktual, d.m.th. aftësinë paguese ose paaftësinë paguese të organizatës në kohën më të afërt me momentin e analizës.
Krahasimi i grupit të tretë të aktiveve dhe detyrimeve (aktive të shitura ngadalë me detyrime afatgjata) tregon likuiditet premtues, d.m.th. parashikimi i aftësisë paguese të organizatës.
Aftësia paguese dhe stabiliteti financiar janë karakteristikat më të rëndësishme të veprimtarisë financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje në një ekonomi tregu Grachev A.V. Analiza dhe menaxhimi i stabilitetit financiar të ndërmarrjes. - M .: Shtëpia botuese "Finpress", 2008. - 208 f. ... Aftësia paguese e një ndërmarrjeje karakterizohet nga raportet e likuiditetit, të cilët llogariten si raporte tipe te ndryshme kapital qarkullues në shumën e detyrimeve urgjente Abryutin M.S. Analizë e shprehur e pasqyrave financiare: Pako e veglave... - M .: Shtëpia botuese "Delo and Service", 2008. - 256 f. ... Ekzistojnë treguesit e mëposhtëm të likuiditetit që karakterizojnë aftësinë paguese:
1. Raporti absolut i likuiditetit (18):
2. Raporti i likuiditetit kritik (mbulimi i ndërmjetëm (financiar), aftësia paguese, etj.) (19):
3. Raporti i likuiditetit aktual (mbulimi total) (20):
Për të vlerësuar strukturën e bilancit, koeficienti i humbjes së aftësisë paguese llogaritet për një periudhë prej 3 muajsh, nëse jo, atëherë rivendosja e aftësisë paguese për një periudhë prej 6 muajsh llogaritet duke përdorur formulën (21):
Raporti i humbjes/rikuperimit të aftësisë paguese;
raporti i likuiditetit korent në fund të periudhës së analizuar;
raporti i likuiditetit korent në fillim të periudhës së analizuar;
ty - koha e humbjes / rivendosja e aftësisë paguese - 3/6 muaj;
ta është kohëzgjatja e periudhës së analizuar në muaj.
Nëse vlera e koeficientit të humbjes së aftësisë paguese është më e vogël se 1, mund të merret një vendim për humbjen e aftësisë paguese, nëse vlera e koeficientit të rikuperimit rezulton më e lartë se një, kompania ka mundësinë të rivendosë aftësia paguese për këtë periudhë. Për të zhvilluar masa specifike për të normalizuar strukturën e bilancit dhe për të siguruar aftësinë paguese të organizatës, është e nevojshme të studiohet gjendja e saj financiare në mënyrë më të detajuar, për sa i përket drejtimeve.
Analiza e aftësisë paguese është e nevojshme jo vetëm për vetë organizatat për të vlerësuar dhe parashikuar aktivitetet e tyre të mëtejshme financiare, por edhe për partnerët e tyre të jashtëm dhe investitorët e mundshëm. Vlerësimi i aftësisë paguese kryhet në bazë të një analize të likuiditetit të aktiveve rrjedhëse të organizatës, d.m.th. aftësia e tyre për t'u kthyer në para. Në të njëjtën kohë, koncepti i likuiditetit është më i gjerë se aftësia paguese dhe nënkupton jo vetëm gjendjen aktuale të shlyerjeve, por gjithashtu karakterizon perspektivat përkatëse të zhvillimit të kompanisë. Gilyarovskaya L.T., Endovitskaya A.V. Analiza dhe vlerësimi i stabilitetit financiar të organizatave tregtare. - M .: "UNITET", 2007.
Nje nga karakteristikat kritike gjendja financiare e ndërmarrjes - stabiliteti i aktiviteteve të saj në dritën e perspektivës afatgjatë. Stabiliteti financiar afatgjatë karakterizohet nga raporti i fondeve të veta dhe të huazuara. Megjithatë, ky tregues jep vetëm një vlerësim të përgjithshëm të stabilitetit financiar. Prandaj, në praktikën botërore dhe vendase, është zhvilluar një sistem i treguesve të mëposhtëm:
1. Sigurimi i aktiveve në qarkullim me burime të veta ose raporti i provizionit me aktivet e veta në qarkullim (22):
2. Raporti i pavarësisë financiare (autonomia) - tregon peshën e mjeteve të veta në shumën totale të burimeve të financimit, kufiri normal është më shumë ose i barabartë me 0.4-0.6:
3. Raporti i stabilitetit financiar tregon se cila pjesë e aktivit financohet nga burime të qëndrueshme, një kufizim normal? 0.6: (23)
Thelbi i stabilitetit financiar të ndërmarrjes është sigurimi i inventarëve me burime fondesh për formimin (mbulimin) e tyre. Stabiliteti financiar i një ndërmarrje karakterizohet nga një sistem treguesish absolutë dhe relativë. Treguesi absolut më përgjithësues i stabilitetit financiar është përputhja (ose mospërputhja - tepricë ose mangësi) e madhësisë së burimeve të fondeve për formimin e stoqeve. Kjo i referohet burimeve të fondeve të veta dhe të huazuara Markaryan E.A. Analiza financiare: ndihmë arsimore / E.A. Markarian. - M .: KNORUS, 2007 .-- 224 f. ... Objektivi i analizës së stabilitetit financiar është të vlerësojë shkallën e pavarësisë nga burimet e financimit të huazuara për të matur nëse organizata e analizuar është mjaft e shëndoshë financiarisht.
4. Koeficienti i fleksibilitetit të kapitalit aksionar - tregon se cila pjesë e kapitalit aksionar përdoret për financimin e aktiviteteve aktuale, gjegjësisht investuar në kapital qarkullues dhe çfarë kapitalizohet. Vlera e këtij treguesi mund të ndryshojë ndjeshëm.
Koeficienti i manovrimit të aktiveve të veta në qarkullim (24):
5. Raporti i kapitalizimit (leva e levës financiare) (Kcap) tregon se sa fonde të huazuara organizata ka tërhequr për 1 rubla të fondeve të veta të investuara në aktive, kufiri normal nuk është më shumë se 1.5:
Pas kryerjes së këtyre llogaritjeve të treguesve të mësipërm, ndërmarrja mund të karakterizohet nga një nga katër llojet e stabilitetit financiar:
1. Stabilitet absolut financiar. Ky lloj i stabilitetit financiar karakterizohet nga fakti se të gjitha stoqet e ndërmarrjes mbulohen nga aktivet e veta qarkulluese, domethënë organizata nuk varet nga kreditorët e jashtëm. Kjo situatë është jashtëzakonisht e rrallë.
2. Stabilitet normal financiar. Në një situatë të tillë, shoqëria përdor për mbulimin e aksioneve, përveç kapitalit të vet qarkullues, edhe fonde të marra hua afatgjatë. Ky lloj financimi i inventarit është "normal" nga perspektiva e menaxhimit financiar. Stabiliteti normal financiar është më i dëshirueshëm për ndërmarrjen.
3. Situata e paqëndrueshme financiare. Kjo situatë karakterizohet nga mungesa e burimeve “normale” për financimin e aksioneve nga kompania. Në këtë situatë, ekziston ende mundësia e rivendosjes së ekuilibrit duke rimbushur burimet e fondeve të veta, duke reduktuar llogaritë e arkëtueshme, duke përshpejtuar qarkullimin e inventarit.
4. Kriza financiare karakterizohet nga një situatë në të cilën shoqëria ka hua dhe hua të pashlyera në kohë, si dhe llogari të papagueshme dhe të arkëtueshme të vonuara. Në këtë rast, mund të themi se ndërmarrja është në prag të falimentimit Kovalev V.V. Analiza financiare: metoda dhe procedura. - M .: Financa dhe statistika, 2008